노크 옵션이란 무엇입니까
knock-in option은 만기 전에 특정 가격 수준에 도달 한 후에 만 일반 옵션 ("knock in")으로 작동하기 시작하는 잠재 옵션 계약입니다. 넉인은 다운 인 또는 업인으로 분류되는 장벽 옵션 유형입니다. 장벽 옵션은 지불 방식이 기본 유가 증권 가격과 특정 기간 내에 특정 가격에 도달하는지 여부에 따라 달라지는 계약 유형입니다.
녹인 옵션의 기초
녹-인 옵션은 두 가지 주요 유형의 장벽 옵션 중 하나이며 다른 유형은 녹아웃 옵션입니다.
knock-in 옵션은 특정 가격에 도달 할 때까지 옵션이 아닌 계약 유형입니다. 따라서 가격에 도달하지 않으면 계약이 존재하지 않는 것과 같습니다. 그러나 기초 자산이 지정된 장벽에 도달하면 knock-in 옵션이 존재합니다. 녹아웃 옵션과 녹아웃 옵션의 차이점은 녹아웃 옵션이 기본 보안이 장벽에 도달 할 때만 존재하고 녹아웃 옵션이 기본 보안이 장벽에 도달하면 존재하지 않는다는 것입니다.
배리어 옵션은 일반적으로 기존 바닐라 옵션보다 프리미엄이 저렴합니다. 이는 주로 배리어가 옵션의 가치가 없어 질 가능성을 증가시키기 때문입니다. 거래자는 기초가 장벽에 부딪 칠 가능성이 높다고 생각되면 더 싼 (비교할 수있는 바닐라에 비해) 장벽 옵션을 선택할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- knock-in 옵션은 기본 자산의 가격이 지정된 특정 장벽에 도달 한 후에 만 트리거되는 장벽 옵션 유형입니다. 노크 인 옵션에는 다운 인과 업인의 두 가지 유형이 있습니다. 전자의 경우 기본 자산의 가격이 특정 수준 아래로 떨어지는 경우에만 옵션이 트리거됩니다. 후자의 유형의 옵션은 기초 자산의 가격이 특정 수준으로 상승한 후에 만 트리거됩니다.
다운 인 옵션
투자자가 장벽 가격이 $ 90이고 행사가가 $ 100 인 계약금 풋 옵션을 구매한다고 가정합니다. 기본 유가 증권은 110 달러에 거래되고 있으며 옵션은 3 개월 후에 만료됩니다. 기본 증권의 가격이 $ 90에 도달하면 옵션이 존재하며 행사 가격이 $ 100 인 바닐라 옵션이됩니다. 그 후, 옵션을 보유한 사람은 기초 자산을 $ 90 이하로 거래하더라도 행사가 $ 100에 판매 할 권리가 있습니다. 옵션 값을 제공하는 것이이 권리입니다.
기본 옵션이 $ 90 이상으로 반등하더라도 put 옵션은 만기일까지 활성 상태로 유지됩니다. 그러나 계약 기간 동안 기초 자산이 장벽 가격 아래로 떨어지지 않으면 중단 옵션이 가치가 없어집니다. 옵션이 가치를 갖기 위해서는 기초가 $ 100 이하 (방벽을 촉발 한 후)에 머물러야하기 때문에 장벽에 도달했다고해서 거래 이익을 보장 할 수는 없습니다.
노크 인 옵션
기본 옵션과는 반대로 기본 옵션이 현재 기본 가격보다 높은 장벽 가격에 도달 한 경우에만 기본 옵션이 존재합니다. 예를 들어, 트레이더가 주당 40 달러에서 거래 할 때 기본 자산에 대해 1 개월의 전화 통화 옵션을 구매한다고 가정합니다. 최신 콜 옵션 계약의 행사가는 $ 50이고 장벽은 $ 55입니다. 옵션 계약 기간 동안 기초 자산이 $ 55에 도달하지 않으면 가치가 없어집니다. 그러나 기초 자산이 $ 55 이상으로 상승하면 콜 옵션이 존재하고 거래자는 돈을 벌게됩니다.
