계층 수수료 란 무엇입니까?
투자자는 동일한 자산 세트에 대해 여러 세트의 관리 수수료를 지불 할 때 계층 수수료를 지불합니다.
투자자는 랩 펀드, 투자 고문 고객 계정 및 펀드 자금 (FOF) 투자와 같은 제품에 투자 할 때 계층화 된 수수료가 발생할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 투자자는 동일한 자산 그룹에 대해 여러 개의 관리 수수료를 지불 할 때 계층화 된 수수료를 지불합니다. 기본 투자가 본질적으로 복잡 할 때와 같이 정당화됩니다. 패시브 투자 전략은 적극적으로 관리되는 펀드에 대한 저비용 대안으로 점차 인기를 얻고 있습니다.
계층화 된 수수료 작동 방식
계층화 수수료는 포트폴리오에 보유 된 자산에 자체 관리 수수료가있는 적극적으로 관리되는 투자 자금과 관련이 있습니다.
예를 들어, 투자 관리자는 ETF (exchange-traded fund) 또는 뮤추얼 펀드 포트폴리오를 제공 할 수 있습니다. 이 시나리오에서 투자자는 투자 관리자뿐만 아니라 포트폴리오 내에 보유 된 유가 증권에 대해서도 수수료를 지불합니다.
투자자는 동일한 자산을 관리하기 위해 두 번의 지불을 효과적으로 수반하기 때문에 계층화 된 수수료 지불을 피하려고합니다. 계층화 된 수수료는 쉽게 합산되어 투자 수익을 떨어 뜨릴 수 있습니다.
투자자를 보호하기 위해 계층 요금을 청구하는 모든 제품은 해당 요금을 제품 안내서에 공개해야합니다. 이것이 투자자가 고려중인 투자 계획서를주의 깊게 검토해야하는 이유 중 하나입니다.
문제가되는 투자 상품의 구조에 따라 투자자는 투자 비용 문서를 신중하게 검토하여 실제 비용을 결정해야 할 수도 있습니다. 이는 자산 관리 수수료, 수수료, 거래 수수료 및 운영 비용을 충당하기 위해 설계된 기타 수수료를 포함하여 다양한 형태로 수수료를 제시 할 수 있기 때문입니다.
투자자는 일반적으로 계층 수수료를 피하지만 때로는 정당화 될 수 있습니다. 투자자는 포트폴리오 내의 자산이 매우 복잡한 경우와 같이 투자 관리자가 가치를 추가하는 상황에서 계층 수수료를 지불하는 것을 고려해야합니다. 예를 들어, 포트폴리오에 외국 기업에 대한 투자가 포함 된 경우 이러한 유가 증권 평가의 복잡성으로 인해 계층 수수료를 지불하는 것이 정당화 될 수 있습니다.
계층화 된 수수료를 최소화하려는 투자자는 적극적인 전략보다는 수동적 인 투자 전략을 고려해야합니다. 패시브 투자는 시장을 능가하는 것이 아니라 시장에 맞추는 것을 시도합니다. 이 목표를 달성하기 위해 인덱스 펀드 및 ETF와 같은 많은 제품이 존재합니다.
감독이 거의 또는 전혀 필요하지 않을뿐만 아니라 수동 투자 전략은 운영 전략보다 실질적으로 수수료가 적습니다. 시간이 지남에 따라 비용 절감의 이점은 투자 수익을 크게 향상시킬 수 있습니다. 실제로 수동적 투자 전략은 수수료 비용을 고려한 후 평균적으로 실제 투자 전략보다 뛰어납니다. 이러한 이유로, 수동 투자는 최근에 점점 인기를 얻고 있습니다.
계층화 된 요금의 실제 예
Emma는 자신의 포트폴리오에서 외국 주식에 노출되기를 원합니다. 그녀는 외국 주식을 부지런히 조사 할 시간이 없기 때문에 대신 활성 투자 기금에 투자하기로 결정합니다.
그녀가 선택한 펀드 인 XYZ International Equities는 계층화 된 수수료 구조를 가지고 있습니다. 구체적으로, 이 펀드는 관리 수수료가 2 %이며 국제 ETF 바스켓을 보유하고 있습니다. 평균적으로 이러한 ETF에는 자체 약 0.75 %의 수수료가 부과됩니다. 따라서 Emma는 XYZ에 투자하는 경우 수수료 비용을 충당하기 위해 연간 최소 2.75 %의 수입이 필요하다는 것을 알고 있습니다.
