미중 무역 회담이 중단 된 후 채권 시장에서 경기 침체에 대한 우려가 제기되어 2016 년 대선 이후 iShares 20 년 국채 ETF (TLT)가 최고치를 기록했습니다. CBOE 10 년물 국채 수익률 지수 (TNX)는 동시에 21 개월 최저 수준으로 떨어졌고, 10 년 국채는 이제 3 개월 국채보다 적은 금액을 지불하여 오랜 기간 동안 수익을 거두지 못하고 있음 시장 선수.
미국의 경제 데이터가 모든 실린더에서 발사 될 때 임박한 불황을 예측하기는 어렵지만, 2018 년에 알게 된 바와 같이 미국의 성장 궤도는 자유 무역에 크게 의존합니다. 작년 초강대국 간의 무역 싸움은 소비자와 고용주에게 약간의 역풍을 불러 일으켰지 만, 관세는 현재 25 %로 상승한 반면, 트럼프 대통령은 모든 중국 수입을 포함하는 의무 목록을 준비하고 있습니다.
긴 채권 ETF가 2016 년 수준으로 급상승
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iShares 20 년 이상의 국채 ETF는 2002 년 7 월에 80 달러의 저점에서 생겨 났으며 $ 80에서 $ 100 사이의 거래 범위로 완화되었습니다. 2008 년 경제 붕괴 동안의 포물선 급등은 돌파에 실패하고 그 범위로 다시 떨어지기 전에 $ 123에 도달했습니다. 이 펀드는 2011 년 구매 물결에서 더 나은 운을 보였으며, 몇 개월 후 지난 10 년 동안 최고로의 왕복 여행을 완료했습니다.
이 펀드는 지난 8 년 동안 고르지 못한 변동 패턴을 새겨 2016 년 7 월 사상 최고치 인 143.62 달러로 약간 높은 최고점을 기록했으며 2015 년 이후 하락세는 115 달러 수준 근처에서 끝났습니다. 2018 년 11 월에 거래소를 돌파 한 것은 1 분기의 주가 상승과 일치하는 강력한 랠리 충동으로 인해 트렌드를 따르는 곰을 덫에 걸었습니다.
그러나 무역 협상이 끝난 후 주식이 하락하면서 채권이 더 크게 상승했으며, 2017 년 랠리로 2016 년 11 월 127 달러에서 132 달러 사이의 격차를 거의 메 웠습니다. 운 좋게도 주식 감시자들에게이 가격 수준은 가파른 저항을 나타내며 펀드가 곧 꼬리를 돌려 $ 125 이하로 떨어질 것임을 시사합니다. 이러한 하락은 단기 판매자의 공급 증가를 유발하는 주식의 구제 집회와 일치 할 수 있습니다.
10 년 만기 국채 수익률
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CBOE 10 년 국채 수익률 지수는 거의 38 년 동안 막대한 하락세로 하락세를 이어 가며 끝없이 낮은 최고점과 최저점을 기록했습니다. 2012 년에 1.50 %에 가까운 새로운 저점을 기록하고 강세를 보였으 나 2014 년에는 3.00 %를 약간 상회하여 2007 년 최고치 인 5.00 %를 훨씬 밑돌았습니다. 2016 년 테스트에서 구매자를 기꺼이 발견하여 2018 년 4 분기에 2014 년 최고치 (빨간색 선)로 반전 된 2 년 랠리를 시작했습니다.
6 년간의 사각형 패턴은 10 년 만기 국채 수익률이 결국 세 번째로 1.50 %를 테스트 할 것으로 예상되는 반면, 수십 년 동안 하락세는 하락 가능성을 높입니다. 반면에 장기 디플레이션 전망을 해소하려면 3.00 % 이상의 돌파가 필요합니다. 이 계측기는 상당한 가격 조치를 개발하는 데 종종 몇 개월 또는 몇 년이 걸리는 장파 가격 패턴을 구축합니다.
월간 확률론 오실레이터는 2008 년 충돌 이후 5 번째로 과매도 지역으로 떨어졌으며 2012 년 이후 가장 극심한 기술 수치를 기록했습니다. 이는 반대되는 매수 신호입니다. 2016 년의 2018 년 상승 추세에서.618 되돌림에서 여전히 강력한 중간 지지선을 상회하며 2.00 % 수준으로 조정됩니다. 이로 인해 낮은 수준으로 수익을 올리는 냉혹 한 파동의 가능성이 높아집니다.
결론
긴 채권 ETF는 강력한 랠리 물결 이후 130 달러 가까이 저항에 도달했으며, 10 년 만기 국채 수익률이 2.00 %로 최종 레그를 깎아도 다음 세션에서 되돌릴 수 있습니다.
