장기 부채는 무엇입니까?
장기 부채는 1 년 이상 성숙 된 부채입니다. 장기 부채는 두 가지 관점에서 볼 수 있습니다: 발행인의 재무 제표보고 및 재무 투자. 재무 제표보고에서 회사는 재무 제표에 장기 부채 발행 및 모든 관련 지불 의무를 기록해야합니다. 반면 장기 부채에 대한 투자에는 1 년 이상의 만기가있는 부채 투자에 돈을 투자하는 것이 포함됩니다.
주요 테이크 아웃
- 장기 부채는 1 년 이상 성숙 된 부채이며, 종종 단기 부채와 다르게 취급되는 경우가 많지만 발행인의 경우 장기 부채는 부채 소유자 (예: 채권)가 장기 부채 부채는 지급 능력 리스크를 평가할 때 이해 관계자 및 평가 기관이 분석하는 비즈니스 지급 능력 비율의 핵심 구성 요소입니다.
장기 부채
장기 부채 이해
장기 부채는 1 년 이상 성숙 된 부채입니다. 기업은 주로 상환 기간과이자 지급 기간에 중점을 둔 다양한 고려 사항으로 장기 부채를 발행하기로 결정합니다. 투자자들은이자 지불의 이점을 위해 장기 부채에 투자하고 유동성 위험으로 만기까지의 시간을 고려합니다. 전반적으로, 장기 부채의 평생 의무와 평가는 시장 금리 변동과 장기 부채 발행이 고정 금리 또는 변동 금리 조건에 따라 크게 좌우 될 것입니다.
기업이 장기 부채 도구를 사용하는 이유
회사는 즉시 자본을 얻기 위해 빚을집니다. 예를 들어, 스타트 업 벤처는 연구, 보험, 라이센스, 장비, 공급품 및 광고와 같은 기본 비용을 지불하기 위해 상당한 자금이 필요합니다. 성숙한 기업은 또한 새로운 자본 집약적 프로젝트뿐만 아니라 정기적 인 운영에 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 전반적으로 모든 비즈니스에는 자본이 있어야하며 부채는 비즈니스 운영에 필요한 자금을 즉시 확보 할 수있는 하나의 소스입니다.
장기 부채 발행은 단기 부채보다 몇 가지 장점이 있습니다. 짧고 긴 모든 유형의 부채 의무에 대한이자는 세금을 내기 전에 공제 될 수있는 사업 비용으로 간주됩니다. 장기 부채는 일반적으로 단기 부채보다 약간 높은 금리가 필요합니다. 그러나 회사는 교장에게이자를 상환하는 데 더 오랜 시간이 걸립니다.
장기 부채에 대한 재무 회계
회사는 자본을 조달하기 위해 활용할 수있는 다양한 채무 상품을 보유하고 있습니다. 신용 한도, 은행 대출 및 1 년 이상의 채무 및 만기 채권은 회사가 사용하는 가장 일반적인 형태의 장기 채무 상품 중 일부입니다. 모든 채무 상품은 회사에 유동 자산으로 사용되는 자본을 제공합니다. 부채 상환은 대차 대조표에서 부채로 간주됩니다.
회사는 할부 상환 일정 및 기타 비용 추적 메커니즘을 사용하여 시간이 지남에 따라이자에 대해 상환해야하는 각 채무 상품 의무를 설명합니다. 회사가 1 년 이하의 만기로 부채를 발행하는 경우, 이 부채는 단기 부채 및 대차 대조표의 단기 부채 섹션에서 완전히 설명 된 단기 부채로 간주됩니다.
회사가 1 년 이상의 만기로 부채를 발행하면 회계가 더욱 복잡해집니다. 발행시 회사는 자산과 신용을 차감하여 장기 부채를 차감합니다. 회사가 장기 부채를 상환함에 따라 일부 의무는 1 년 이내에, 일부는 1 년이 지나야합니다. 단일 부채 부채와 단기 부채 부채의 장기 부채 부채가 분리되어 적절히 회계 처리되도록하려면 이러한 부채 지불에 대한 면밀한 추적이 필요합니다. 이러한 부채를 설명하기 위해 회사는 단기 부채로 장기 채무 상품에 대한 지불 의무를 단기 부채로, 나머지 부채는 장기 부채로 간단히 표시합니다.
일반적으로 대차 대조표에서 장기 채무 상품과 관련된 모든 현금 유입액은 현금 자산의 차변 및 채무 상품의 신용으로보고됩니다. 회사가 장기 채무 상품의 전체 원금을 받으면 현금 차변으로, 장기 채무 상품에 대한 신용으로보고됩니다. 회사가 부채를 갚을 때마다 부채에 대한 차변과 자산에 대한 신용으로 단기 의무가 표시됩니다. 회사가 모든 장기 채무 상품의 의무를 상환 한 후, 대차 대조표에는 원금의 취소 및 필요한 총이자 금액에 대한 책임 비용이 반영됩니다.
사업 부채 효율성
부채 자본에 대한이자 지급은이자 및 세금 섹션의 손익 계산서로 이월됩니다. 이자는 회사의 순이익에 영향을 미치는 세 번째 비용 요소입니다. 직접 비용과 간접 비용을 계산 한 후 손익 계산서에보고됩니다. 부채 비용은 일반적으로 매칭 원칙을 고려하여 계획된 감가 상각 비용과 다릅니다. 이자 및 세금 공제를 포함한 손익 계산서의 세 번째 섹션은 사업의 부채 자본 효율성을 분석하는 데 중요한 견해가 될 수 있습니다. 부채에 대한이자는 회사의 순 과세 소득을 낮추는 사업 비용이지만, 최종 수익으로 달성되는 소득을 감소시키고 회사가 부채를 전반적으로 지불하는 능력을 감소시킬 수 있습니다. 손익 계산서의 부채 자본 비용 효율성은 종종 총 이익률, 영업 이익률 및 순이익률을 비교하여 분석됩니다.
손익 계산서 분석 외에도 부채 비율 효율성은 여러 지급 능력 비율을 관찰하여 분석됩니다. 이러한 비율에는 부채 비율, 자산에 대한 부채, 자본에 대한 부채 등이 포함될 수 있습니다. 회사는 일반적으로 평균 지급 능력 비율 수준을 산업 표준 이하로 유지하려고 노력합니다. 높은 지급 능력 비율은 회사가 부채로 너무 많은 사업에 자금을 지원하고있어 현금 흐름이나 파산 문제의 위험이 있음을 의미 할 수 있습니다.
발행자 지급 능력은 장기 부채 채무 불이행 위험을 분석하는 데 중요한 요소입니다.
장기 부채에 대한 투자
회사와 투자자는 장기 부채를 발행하고 투자 할 때 다양한 고려 사항이 있습니다. 투자자의 경우 장기 부채는 단순히 1 년 이상 만기되는 부채로 분류됩니다. 투자자가 선택할 수있는 다양한 장기 투자가 있습니다. 가장 기본적인 세 가지는 미국 국채, 지방채, 회사채입니다.
미국 국채
미국 재무부를 포함한 정부는 여러 가지 단기 및 장기 채무 증권을 발행합니다. 미국 재무부는 2 년, 3 년, 5 년, 7 년, 10 년, 20 년 및 30 년의 만기로 장기 재무 증권을 발행합니다.
시립 채권
시립 채권은 인프라 프로젝트에 자금을 제공하기 위해 정부 기관에서 발행 한 부채 보안 도구입니다. 시 채권은 일반적으로 국채보다 위험이 약간 높은 채무 시장의 가장 낮은 위험 채권 투자 중 하나로 간주됩니다. 정부 기관은 공공 투자에 대한 단기 또는 장기 부채를 발행 할 수 있습니다.
회사채
회사채는 국채 나 지방 정부보다 채무 불이행 위험이 더 높습니다. 정부 및 지방 자치 단체와 마찬가지로 기업은 위험에 대한 투명성을 제공하는 평가 기관으로부터 등급을받습니다. 평가 기관은 엔터티 등급을 분석하고 제공 할 때 지급률에 중점을 둡니다. 회사채는 일반적인 유형의 장기 부채 투자입니다. 기업은 다양한 만기로 부채를 발행 할 수 있습니다. 만기가 1 년을 초과하는 모든 회사채는 장기 부채 투자로 간주됩니다.
