장수 파생 상품의 정의
장수 파생 상품은 연금 계획 관리자 및 보험 회사와 같은 비즈니스를 통해 장수 위험에 노출되는 당사자에 대한 헤지 (hedge)를 제공하는 유가 증권입니다. 이러한 유형의 파생 상품은 선택된 인구 집단이 원래 예상되거나 계산 된 것보다 오래 살수록 점점 더 높은 지불금을 갖도록 설계되었습니다.
장수 유도체의 첫 번째 및 가장 보편적 인 형태는 생존자 결합으로도 알려진 장수 결합이다. 장수 채권은 명시된 인구 집단의 "생존"에 따라 쿠폰을 지불합니다. 명시된 인구 집단의 사망률이 상승함에 따라 쿠폰 지불은 결국 0에 도달 할 때까지 감소합니다. 장수 파생 상품 시장은 이후 선물 계약, 옵션 및 스왑을 포함하도록 확장되었습니다.
장수 파생 상품 분석
투기꾼들은 몇 가지 이유로 회사로부터 장수 파생 상품을 취득하기로 결정했습니다. 장수 위험이 시장 위험 또는 통화 위험과 같은 다른 유형의 투자 위험과의 상관 관계가 매우 낮다는 사실에 많은 사람들이 관심을 끌고 있습니다. 기관 투자자들은 주식 또는 부채 시장 수익률에 큰 변화를 일으키지 않는 것에 끌립니다.
그것들은 새로운 종류의 제품이기 때문에 (1990 년대 후반에 최초의 장수 채권이 판매 되었음), 장수 파생 상품을 투자자와 보험사 그룹에 포장하는 가장 좋은 방법, 표본 모집단을 확보하는 가장 좋은 방법, 레버리지를 가장 효과적으로 사용하는 방법.
