, 우리는 부하와 무부하 뮤추얼 펀드의 차이점을 설명합니다. 그런 다음 명백한 경제적 단점에도 불구하고 투자자가로드 펀드를 선호 할 수있는 이유를 살펴 보겠습니다.
뮤추얼 펀드로드
로드 펀드는 판매 수수료 또는 커미션이 첨부 된 조언자 또는 브로커로부터 구매하는 뮤추얼 펀드입니다. 혐의는 적절한 뮤추얼 펀드를 선택하는 데있어 시간과 전문 지식을 중개자에게 지불해야합니다. 이 펀드는 일반적으로 구매 한 특정 종류의 주식에 따라 프론트 엔드, 백엔드 또는 레벨 판매 수수료가 있습니다. 예를 들어 A주는 일반적으로 초기 구매 시점에 선불 판매 비용을 지불하는 반면, B 등급 주식은 지정된 기간 내에 주식을 판매 할 때 지불하는 백엔드 판매 비용을 갖습니다.
또한, 로드 펀드는 펀드 순 자산 가치의 1 % 또는 NAV만큼 높은 12b-1 수수료를 가질 수 있습니다. 금융 산업 규제 기관 (FINRA)은 마케팅 및 유통 비용에 사용되는 12b-1 수수료를 0.75 %로 제한하고 주주 서비스에 사용되는 12b-1 수수료를 0.25 %로 제한합니다.
무부하 뮤추얼 펀드
투자자는 프론트 엔드, 백엔드 또는 레벨 판매 비용없이 NAV에서 무부하 뮤추얼 펀드를 얻습니다. 사람들은 뮤추얼 펀드 회사에서 직접 또는 뮤추얼 펀드 슈퍼마켓을 통해 간접적으로 주식을 구매합니다. 무부하 펀드는 분배 비용으로도 알려진 12b-1의 작은 수수료를 펀드의 비용 비율에 통합 할 수 있습니다. 주주는 펀드 가격의 자동 감소를 통해 매일 비용 비율을 지불합니다. FINRA는 판매 비용이없는 뮤추얼 펀드가 12b-1 수수료를 평균 연간 자산의 최대 0.25 %까지 유지하면서도 무부하 펀드라고 부릅니다.
또한 뮤추얼 펀드 회사에서 직접 구매할 때 12b-1 수수료를 청구하지 않는 무부하 펀드가 많이 있습니다. 이 펀드는 종종 진정한 무부하 뮤추얼 펀드라고합니다. 이것들은 종종 12b-1 수수료가있는 슈퍼마켓 자금과 다릅니다.
수수료에 민감한 투자자들은 비용이 저렴한 뮤추얼 펀드를 찾고 있는데, 이는 전체 순수익에서 수수료가 사라지지 않기 때문에 시간이 지남에 따라 더 높은 가격의 뮤추얼 펀드를 능가 할 것이라고 생각합니다.
무부하 성능 이점
연구에 따르면 일반적으로 무부하 펀드는 주어진 기간 동안 부하 펀드보다 성능이 우수합니다. 예를 들어, 재정 계획 저널의 2003 년 5 월 판에있는 크레이그 이스라엘 슨 (Craig Israelsen)의 연구에 따르면로드 펀드로받은 추가 서비스에 대한 대가가 있다고합니다. 이스라엘은로드 뮤추얼 펀드의로드 조정 성능을 무부하 뮤추얼 펀드의 성능과 비교했습니다. 그는 2000 년에서 2002 년 사이의 매우 어려운 재무 기간을 다루는 S & P 500이 35 % 하락한 Morningstar 데이터를 사용했습니다.
이 연구는 무부하 뮤추얼 펀드가이 기간 동안로드 펀드를 크게 능가하는 것으로 나타났습니다. 무부하 뮤추얼 펀드 우월성의 마진은 10에서 430 베이시스 포인트에 이르렀으며, 소액 부문에서 가장 두드러진 우월성이 발생했습니다. 또한, 이 연구는이 난기 동안 9 개의 모닝 스타 스타일 카테고리 각각에서 무부하 뮤추얼 펀드가로드 뮤추얼 펀드를 평균 약 200 베이시스 포인트 초과하는 것으로 나타났습니다. 이것은 간단한 수학입니다. 펀드에 대한 비용을 낮추고 부하가있는 펀드와 유사하게 수행하면 수익이 더 좋습니다. 다시 말해, 로드 펀드를 지불하면 증가 된 비용을 보상하기 위해 추가 가치를 제공해야합니다. 일부로드 펀드는이 작업을 수행하지만 많은 작업은 수행하지 않습니다.
위에 포함 된 통계는 평균이며 개별 뮤추얼 펀드 또는 뮤추얼 펀드 가족의 성과를 반영하지 않는다는 것을 기억하는 것이 중요합니다.
왜로드 뮤추얼 펀드를 구매할까요?
표면적으로, 모든 투자자는 무부하 뮤추얼 펀드, 기간을 사는 것이 더 나을 것 같습니다. 결국, 당신이 정말로 할 필요가 없다면 누가 판매 비용을 지불하고 싶습니까? 그러나 사람이로드 뮤추얼 펀드 그룹에 더 적합한 이유는 여러 가지가 있습니다.
- 많은 사람들이 투자 결정을 편안하게 느끼지 못하고 재정 고문의 도움 없이는 투자하지 않을 것입니다. 재정 고문은 종종 사람들이 자신의 이익에 가장 적합한 투자 프로그램을 따르도록 설득합니다. 신중한 투자 결정에는 연구가 필요하며 많은 사람들이 자신의 연구를 수행하는 데 필요한 시간이 부족합니다. 투자를 관리 할 시간을 찾는 것은 매우 어려울 수 있습니다. 일부 투자자는 중개인이나 재무 고문과 기존 관계를 가지고 있으며 자체 투자를 통해 관계를 손상시키고 싶지 않습니다. 또한 금융 자문가가 제공 할 수있는 "원 스톱 쇼핑"을 선호 할 수도 있습니다. 많은 사람들이 자신의 투자 중 하나에 문제가 발생했을 때 누군가를 비난하기를 원합니다. 고객은 격렬한 시장 기간 동안 발진 결정을 내리지 못합니다. 논로드 뮤추얼 펀드 투자자는 자신의 투자를 정확히 잘못된 시간에 판매 할 가능성이 훨씬 높다는 주장이 있습니다.
결론
수수료와 열등한 수익률에도 불구하고, 로드 펀드는 여전히 경험이 없거나 매우 바쁜 투자자에게 좋은 투자가 될 수 있습니다. 궁극적으로, 귀하가받는 서비스가 무부하 뮤추얼 펀드의 높은 수익을 포기할만한 가치가 있는지 여부를 결정해야합니다.
