아나 다르 코 (Anadarko Petroleum Corp., APC)에 대한 300 억 달러의 입찰 실패에 직면 한 쉐브론 (CVX)은 제국을 건설하기 위해 많은 다른 석유 경쟁자들의 인수를 추구하기 위해 빠르게 움직일 것입니다. 잠재적 목표 그룹에는 210 억 달러의 시장 가치를 가진 Concho Resources Inc. (CXO), 61 억 달러의 Parsley Energy Inc. (PE), 250 억 달러의 Pioneer Natural Resources Co. (PXD) 및 Cimarex Energy Co가 포함됩니다. Stifel의 분석가 Michael Scialla에 따르면 Barron 's의 설명에 따르면 (XEC)는 65 억 달러입니다.
Chevron의 4 가지 새로운 M & A 대상
(시장 자본화)
- 콘쵸 자원 (CXO); 210 억 달러의 시장 가치 Parsley Energy (PE); 61 억 달러 규모의 PXD (Pioneer Natural Resources); 250 억 달러 규모의 Cimarex Energy (XEC); 65 억 달러
페름기 분지를위한 오일 자이언트 바이
월요일 Anadarko는 Occidental Petroleum (OXY)으로부터받은 380 억 달러의 제안을지지하고 Chevron을 먼지로 남겨 두었다고 발표했다. 회사는 반격을 할 수는 있지만 Stifel은 "시장이 거의 서양의 거래를 거의 반영하고있다"고 기록하면서 이러한 일이 일어날 지 의심하고 있습니다.
Anadarko는 현재 한 번의 수입 측정 기준으로 동종 업체보다 약 15 % 높은 거래를하고 있습니다. 따라서 Scialla에 따르면 다른 석유 회사는 Chevron에 상대적으로 더 매력적입니다.
Chevron의 새로운 목표에 대한 입찰이 경쟁자 인 Exxon Mobil Corp. (XOM)과의 입찰 전쟁을 시작할 수 있기 때문에 다른 경쟁 유가의 소유자에게는 특히 좋은 소식입니다.
애널리스트들은 엑손이 다른 배런의 보고서에 따라 파이오니어 천연 자원과 콘쵸 자원을 포함하여 쉐브론과 동일한 회사를 대상으로 할 가능성이 있다고 지적했다. 이 공격적인 석유 산업의 M & A를 주도하는 주요 요인으로는 페름기 유역의 소중한 자산에 대한 검색이 있습니다.
4 월 초, Morgan Stanley는 Anadarko를 Chevron의 매입 후보로 확인했습니다. 같은 메모에서 분석가들은 텍사스와 뉴 멕시코의 페름기 지역의 토지 보유를 고려할 때 파이오니어 천연 자원을 엑손에게 적합하다고 강조했습니다. 엑손과 셰브론은 모두 페름기 회복에서 중요한 사업을했으며 앞으로 몇 년간 주요 영토에서 석유 및 가스 생산량을 증가시킬 계획을 발표했습니다.
유가가 상승하고있는 동안, 업계는 주가가 더 넓은 시장 랠리를 따라 가지 못하는 것을 보지 못했습니다. SPDR 석유 및 가스 탐사 및 생산 ETF (XOP)는 같은 기간 S & P 500의 5.3 % 이익에 비해 6 개월 동안 15 % 이상 감소했습니다. 최근 거래 활동에 비추어, 레드 핫 페름기 분지에 노출 된 회사의 주가는 파이오니어 (Pioner), YTD 16.6 % 증가, Concho Resources (7.9 %), Cimarex Energy (9.4 % 증가)를 능가했습니다.
SunTrust Robinson Humphrey의 분석가 인 Welles Fitzpatrick은 고객에게 메모를 썼다. Chevron의 Anadarko 입찰은 석유 회사가 규모의 경제에 대한 투자자의 욕구에 반응함에 따라 거래의 시작을 표시 할 수 있다고 지적했다. 피츠 패트릭은 에너지 탐사와 생산 회사에 가장 큰 이익을 가져다 줄뿐 아니라 업계의 다른 회사들에 대한 재평가도 점화시킬 것이라고 말했다.
앞서 찾고
앞으로 투자자들은 석유 및 가스 공간에서 더 많은 M & A 활동을 기대할 수 있으며, 주요 주식 증가 가능성에 대한 거래가 발표되기 전에 잠재적 인 인수 목표를 선택하는 것이 현명 할 것입니다. Anadarko의 지분은 3 개월 동안 75 % 이상 증가했습니다.
Tortoise Capital Advisors의 포트폴리오 관리자 인 Robert Thummel은 험프리의 감정을 Barron의 이메일로 반향하면서 메가 거래가 에너지 분야에서 막 시작되었다고 기록했습니다. 그는 M & A의 주요 원동력을 셰일 지역을 확장하고 시추 장소를 추가하며 운영 비용을 낮추려는 욕구로보고 있습니다.
"독립 석유 및 가스 셰일 생산 업체의 인수는이를 달성하기위한 수단"이라고 그는 썼습니다.
