MBO (Management Buyout) 란 무엇입니까?
MBO (Management Buyout)는 회사의 관리 팀이 관리하는 비즈니스의 자산과 운영을 구매하는 거래입니다. 경영진 인수는 직원이 아닌 비즈니스 소유자의 잠재적 보상과 통제력이 더 크기 때문에 전문 관리자에게 호소력이 있습니다.
관리 구매
주요 테이크 아웃
- MBO는 회사의 관리 팀이 비즈니스 자산 및 운영을 구매하는 거래입니다. 외부 관리 팀이 회사를 인수하고 기존 관리를 대체하는 관리 인수와는 달리 일반적으로 회사는 운영을 간소화하고 수익성을 높이기 위해 사적으로 갈 수 있습니다.
관리 구매 방법-MBO 작동
MBO (Management Buyouts)는 핵심 비즈니스에 속하지 않은 부서의 판매를 추구하고자하는 대기업 또는 소유자가 은퇴하려는 개인 비즈니스에 대한 출구 전략입니다. MBO에 필요한 자금 조달은 종종 상당히 실용적이며 일반적으로 구매자, 금융가 및 때로는 판매자로부터 파생되는 부채와 자본의 조합입니다.
MBO (Management Buyout)에서 관리 팀은 리소스를 모아서 관리하는 비즈니스의 전부 또는 일부를 인수합니다. 자금은 보통 개인 자원, 사모 펀드 금융가 및 판매자 금융의 혼합에서 비롯됩니다.
경영진은 MBO에 따라 소유권에 대한 보상을 얻지 만 직원에서 소유자로 전환해야합니다.
MBA (Management Buyout)와 MBI (Management Buy-In)
MBO (Management Buyout)는 외부 관리 팀이 회사를 인수하고 기존 관리 팀을 대체하는 MBI (Management Buy-In)와 다릅니다. 또한 구매자가 회사 자산을 담보로 사용하여 부채 금융을 얻는 레버리지 관리 매입 (LMBO)과 다릅니다. LMBO에 비해 MBO의 장점은 회사의 부채 부담이 줄어들어 재무 유연성이 높아진다는 것입니다.
MBI에 비해 MBO의 장점은 기존 관리자가 비즈니스를 인수함에 따라 비즈니스에 대한 이해도가 훨씬 높으며 학습 곡선이 없기 때문에 새로운 관리자가 운영하는 경우에 해당합니다. 경영진은 직원 만하는 것보다 회사의 향후 발전에 대한 재정적 보상을 얻고 자하는 경영진에 의해 수행됩니다.
MBO (Management Buyouts)의 장단점
기업 매입 (MBO)은 헤지 펀드와 대기업에 의해 투자 기회가 좋은 것으로 간주되는데, 이는 일반적으로 회사를 비공개로 설정하여 운영을 능률화하고 대중의 눈에서 멀어지고 수익성을 개선 한 다음 훨씬 더 높은 수준으로 공개 할 수 있도록합니다. 길을 평가합니다.
사모 펀드가 경영 매입을 지원하는 경우, 사모 펀드는 전담 관리 팀이있는 경우 자산에 대해 매력적인 가격을 지불 할 가능성이 있습니다. 사모 펀드 펀드도 MBO에 참여할 수 있지만 MBI가 선호 될 수 있습니다. MBI는 회사가 기존 경영진이 아닌 그들이 알고있는 관리자에 의해 운영됩니다.
그러나 MBO 구조에는 몇 가지 단점이 있습니다. 경영진은 소유권의 보상을 거둘 수 있지만 직원에서 소유자로 전환해야하므로 경영진에서 기업가로 사고 방식을 바꿔야합니다. 모든 관리자가이 전환에 성공한 것은 아닙니다.
$ 25 십억
Michael Dell이 원래 설립 한 회사 인 Dell Inc.의 관리 인수의 일부로 2013 년에 지불 한 금액
또한 판매자는 MBO에서 자산 판매에 대한 최상의 가격을 실현하지 못할 수 있습니다. 기존 관리 팀이 매각되는 자산이나 운영에 대해 심각한 입찰자 인 경우, 관리자는 잠재적 인 이해 충돌이 있습니다. 즉, 이들은 판매 할 자산의 미래 전망을 상대적으로 저렴한 가격으로 다운 플레이하거나 고의적으로 방해 할 수 있습니다.
