다각화는 대부분의 투자자에게 친숙한 용어입니다. 가장 일반적인 의미로, "모든 계란을 한 바구니에 넣지 마십시오."라는 문구로 요약 될 수 있습니다. 이 정서는 확실히 문제의 본질을 포착하지만 투자자의 포트폴리오에서 다각화의 역할에 대한 실질적인 영향에 대한 지침은 거의 제공하지 않으며 다양한 포트폴리오가 실제로 어떻게 생성되는지에 대한 통찰력을 제공하지 않습니다., 우리는 다양 화에 대한 개요를 제공하고 어떻게 그것이 당신에게 유리하게 작용할 수 있는지에 대한 통찰력을 제공 할 것입니다.
다양 화란?
다각화의 개념을 자세히 살펴보면, 위험을 줄이기 위해 여러 투자를 포함하는 포트폴리오를 만드는 것이 아이디어입니다. 예를 들어, 한 회사에서 발행 한 주식만으로 구성된 투자를 고려하십시오. 해당 회사의 주식이 심각한 침체를 겪고 있다면, 귀하의 포트폴리오는 쇠퇴의 완전한 잔인 함을 유지할 것입니다. 두 회사의 주식간에 투자를 분할함으로써 포트폴리오에 대한 잠재적 위험을 줄일 수 있습니다.
포트폴리오의 위험을 줄이는 또 다른 방법은 채권과 현금을 포함하는 것입니다. 현금은 일반적으로 단기 적립금으로 사용되기 때문에 대부분의 투자자는 주로 주식과 채권의 사용을 기반으로 포트폴리오에 대한 자산 할당 전략을 개발합니다. 투자 자산의 일부를 현금 또는 단기 머니 마켓 증권에 보관하는 것은 결코 나쁜 생각이 아닙니다. 비상 사태의 경우 현금을 사용할 수 있으며, 투자 기회가 발생하거나 일반적인 현금 요구 사항이 급증하여 지불을 위해 투자를 판매해야하는 경우 단기 머니 마켓 증권을 즉시 청산 할 수 있습니다. 또한 자산 배분과 다각화는 밀접하게 연결된 개념입니다. 자산 할당 프로세스를 통해 다양한 포트폴리오가 생성됩니다. 주식과 채권이 모두 포함 된 포트폴리오를 만들 때 공격적인 투자자는 80 % 주식과 20 % 채권의 혼합을 기대할 수 있으며 보수 투자자는 20 % 주식에서 80 % 채권 혼합을 선호 할 수 있습니다.
적극적이든 보수적이든 관계없이, 포트폴리오에 대해 주식과 채권의 균형을 선택하여 위험을 줄이기 위해 자산 할당을 사용하는 것은 다양한 포트폴리오를 만드는 신뢰할 수있는 방법입니다. 일부 뮤추얼 펀드는 기성품 "균형"포트폴리오를 만들기 위해 주식과 채권을 모두 포함하는 증권을 혼합하는 것을 목표로합니다. 특정 포트폴리오의 주식과 채권의 특정 균형은 특정 위험을 수용하려는 의사와의 대가로 특정 투자 수익률을 얻을 수있는 특정 위험 보상 비율을 생성하도록 설계되었습니다. 일반적으로 위험을 감수할수록 투자 수익률이 높아집니다.
내 옵션은 무엇입니까?
마찬가지로 많은 돈을 가진 투자자는 종종 자본 이득 세금을 최소화하거나 신뢰할 수있는 소득원을 창출하는 것과 같이보다 복잡한 요구를 해결하기위한 전략을 요구합니다. 또한, 단일 뮤추얼 펀드에 투자하면 주식, 채권 및 현금의 기본 자산 군 (다양한 금액의 현금을 보유하고있는 자금)이 다양해 지지만, 다양 화 기회는 이러한 기본 범주를 훨씬 뛰어 넘습니다.
주식을 사용하면 투자자는 대형, 중형 또는 소형 한도에 초점을 맞추는 것과 같은 특정 스타일을 선택할 수 있습니다. 이러한 각 영역에서 주식은 추가로 성장 또는 가치로 분류됩니다. 추가 선택 기준에는 국내 및 해외 주식 선택이 포함됩니다. 외국 주식은 또한 선진 시장과 신흥 시장을 모두 포함하는 하위 범주를 제공합니다. 외국 및 국내 주식은 생명 공학 및 건강 관리와 같은 특정 부문에서도 이용 가능합니다.
채권은 다양한 주식 투자 선택 외에도 다양 화 기회를 제공합니다. 투자자는 장기 또는 단기 문제를 선택할 수 있습니다. 또한 고수익 또는 도시 채권을 선택할 수도 있습니다. 다시 한 번, 위험 허용 및 개인 투자 요구 사항에 따라 투자 선택이 결정됩니다.
주식과 채권은 포트폴리오 구성을위한 전통적인 도구를 대표하는 반면, 다양한 대안 투자를 통해 더 다양화할 수있는 기회를 제공합니다. 부동산 투자 신탁, 헤지 펀드, 미술품, 귀금속 및 기타 투자는 전통적인 금융 시장과 함께 움직일 필요가없는 차량에 투자 할 수있는 기회를 제공합니다. 그러나 이러한 투자는 또 다른 포트폴리오 다각화 방법을 제공합니다.
우려 사항
선택할 수있는 투자가 너무 많아서 다각화가 쉬운 것처럼 보이지만 부분적으로 만 적용됩니다. 투자자들은 여전히 현명한 선택을해야합니다. 또한 포트폴리오를 과도하게 다양 화하여 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 많은 금융 전문가들은 20 개의 주식이 다양한 주식 포트폴리오에 대한 최적의 수라는 데 동의합니다. 이를 염두에두고 50 개의 개별 주식 또는 4 개의 대형 뮤추얼 펀드를 구매하면 이익보다 더 해가 될 수 있습니다.
포트폴리오에 너무 많은 투자를한다고해서 투자가 큰 영향을 미치지는 못하고 지나치게 다양한 포트폴리오 ("diworsification"이라고도 함)가 종종 인덱스 펀드처럼 행동하기 시작합니다. 다수의 대형 뮤추얼 펀드를 보유하는 경우, 다수의 펀드가 소액 겹침의 추가 위험뿐만 아니라 낮은 균형 수수료 및 다양한 경비 비율과 같은 다양한 비용을 가져옵니다. 선택.
결론
귀하의 수단이나 방법에 관계없이 모든 투자자의 요구를 충족시킬 단일 다각화 모델은 없습니다. 개인적인 시간 범위, 위험 허용 범위, 투자 목표, 재무 수단 및 투자 경험 수준은 모두 투자 믹스를 결정하는 데 큰 역할을합니다. 당신이 선택에 압도 당하거나 단순히 위임하는 것을 선호한다면, 당신을 도울 수있는 많은 금융 서비스 전문가가 있습니다. (관련 독서는 "다양성의 중요성"참조)
