시장 전환 가격은 무엇입니까?
시장 전환 가격은 전환 가능 유가 증권 (일반적으로 전환 사채 또는 전환 우선주)을 보통주로 교환 할 수있는 옵션을 행사할 때 투자자가 주식에 대해 지불하는 금액입니다. 시장 전환 가격은 컨버터블 증권의 시장 가격을 전환 비율로 나누어 계산합니다.
주요 테이크 아웃
- 시장 전환 가격은 전환 가능 유가 증권을 보통주로 교환 할 수있는 옵션을 행사할 때 투자자가 주식에 대해 지불하는 금액으로, 전환 가능 유가 증권의 시장 가격을 전환율로 나눈 값-전환 가능 유가 증권의 보통주 수 전환율은 처음에는 현재 시가보다 높은 가격으로 유가 증권을 평가하여 회사의 보통주가 크게 상승하는 경우에만 전환이 바람직 할 것입니다.
시장 전환 가격의 작동 방식
전환 증권은 소득 지불 투자, 일반적으로 투자자가 재량에 따라 보통주로 전환 할 수있는 회사가 발행 한 채권 또는 우선주.
투자자가 전환 가능한 유가 증권을 구매할 때, 종종 유가 증권의 전환을 선택함으로써 투자자가받을 주식의 수를 미리 결정하는 전환율과 연관됩니다. 유가 증권의 전환 가능 채권 또는 유가 증권 시장의 전환 가능 우선주에서 볼 수있는 전환율은 처음에는 유가 증권을 현재 시장가보다 높게 평가할 것이며, 회사의 보통주가 크게 상승 할 경우에만 전환이 바람직합니다.
전환율은 유가 증권 전환시 주식 투자자의 주식 수를 결정합니다. 예를 들어 5: 1 비율은 하나의 채권이 보통주 5 주로 전환됨을 의미합니다.
궁극적으로, 투자자는 자신의 유가 증권을 보통주와 교환하거나 만기가 될 때까지 보유 할 수있는 옵션을 언제, 언제 따라야 할지를 전략적으로 결정해야합니다. 주식이 시장 전환 가격 이하로 거래되는 경우 유가 증권을 보통주로 전환하는 것은 의미가 없습니다. 주식이 시장 전환 가격 이상으로 상승 할 때만 전환 가능 옵션을 현금화하는 것이 유리할 수 있습니다.
시장 전환 가격의 예
투자자가 The World 's Best Widget Company에서 전환 사채를 소유하고 있고 그 채권을 회사의 주식으로 전환하기로 결정했다고 가정하십시오.
전환시 채권의 비율이 $ 500이고 전환율이 채권 당 10 주라고 가정하면 주식의 시장 전환 가격은 주당 $ 50입니다. 이것은 500 달러의 채권 비율을 10 개의 보통주 ($ 500 / 10)로 나눔으로써 계산됩니다.
시장 전환 가격의 장점
단기 유가 증권을 찾는 투자자들은 종종 전환 가능한 유가 증권을 찾고 있으며, 주식의 발행 주가는 미래에 급등 할 것으로 생각합니다.
컨버터블 증권의 시장 가격 변동이 시장 전환 가격에 영향을 미치기 때문에 컨버터블 증권 보유자는 시장 전환 가격이 해당 주식의 현재 시장 가격보다 낮은 상황에서 이익을 얻을 수 있습니다.
한편, 지주 회사의 관점에서 볼 때 전환 증권의 전환가는 주식의 가치를 평가하고, 아마도 상승 할 수있는 금융 수준을 결정하는 데 도움이됩니다.
특별 고려 사항
전환 가격은 미래 주식의 발행에 영향을 줄 수 있으며 해당 유가 증권의 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 회사 경영진은 가격을 결정하기 전에 다양한 전문가와상의합니다. 컨버터블 증권이 잠재적 투자자에게 호소하는 동시에 기존 주식 주주에게 공정하게 균형을 맞추는 데 많은 관심이 집중됩니다.
매력적인 전환 가격은 많은 투자자들이 옵션을 행사하도록 동기를 부여 할 수 있지만, 그렇게하면 회사의 주식 가치가 희석되어 기존 주주에게 영향을 줄 수 있습니다. 결과적으로, 잠재적 인 투자자는 항상 투자 한 회사가 제공하는 전환 가능한 유가 증권을 인식해야합니다.
