민스키 순간이란 무엇입니까?
Minsky Moment는 지속 불가능한 강세 기간을 정의하는 무모한 투기 활동으로 인한 시장 붕괴의 시작을 나타냅니다. Minsky Moment는 경제학자 Hyman Minsky의 이름을 따서 명명되었으며, 시장 정서의 급격한 감소가 필연적으로 시장 붕괴로 이어지는 시점을 정의합니다.
주요 테이크 아웃
- Minsky Moment는 지속 불가능한 강세 기간을 정의하는 무모한 투기 활동으로 인한 시장 붕괴의 시작을 의미합니다.Minsky Moment 위기는 일반적으로 지나치게 공격적인 투기에 참여하는 투자자가 황소 시장에서 추가적인 신용 위험을 감수하기 때문에 발생합니다. 투기 활동이 지속 불가능한 극단에 도달하면 급격한 가격 디플레이션과 예측할 수없는 시장 붕괴로 이어질 수 있습니다.
Minsky 순간 이해
Minsky Moment는 강세 투기 기간이 오래 지속되면 결국 위기로 이어질 것이며, 투기가 더 길어질수록 위기는 더 심해질 것이라는 아이디어를 기반으로합니다. 경제 이론의 명성에 대한 Hyman Minsky의 주요 주장은 시장, 특히 황소 시장의 본질적인 불안정성의 개념을 중심으로 이루어졌습니다. 그는 확장 된 황소 시장은 항상 서사시 붕괴로 끝났다고 생각했습니다.
민스키는 비정상적으로 긴 강세의 경제 성장주기가 시장의 비대칭적인 상승을 불러 일으켜 결국 시장의 불안정성과 붕괴를 초래할 것이라고 가정했다. Minsky Moment 위기는 장기적인 낙관적 투기 기간을 따르며, 이는 또한 소매 및 기관 투자자 모두가받는 많은 양의 부채와 관련이 있습니다.
Minsky Moment라는 용어는 1997 년 아시아 부채 위기를 언급하면서 PIMCO의 Paul McCulley에 의해 1998 년에 만들어졌습니다. 그들이 결국 붕괴 될 때까지 통화.
민첩성 순간을 최전선에 가져온 가장 유명한, 또는 가장 최근의 위기는 아마도 다른 이유가있을 수 있습니다. 이 위기의 절정기에 광범위한 시장이 사상 최저치에 도달하여 마진 콜의 물결, 부채를 충당하기 위해 자산의 대규모 매각 및 높은 기본 금리를 유발했습니다.
민스키 순간 촉매 및 효과
Minsky Moment 위기는 일반적으로 지나치게 공격적인 투기에 참여하는 투자자가 번영하는 시간 동안 또는 불 시장에서 추가적인 신용 위험을 감수하기 때문에 발생합니다. 황소 시장이 오래 지속 될수록 더 많은 투자자가 시장 움직임을 시도하고 자본화하려고 시도합니다. Minsky Moment는 투기 활동이 지속 불가능한 극단에 도달하면 급격한 가격 디플레이션과 예측할 수없는 시장 붕괴로 이어지는 전환점을 정의합니다. Hyman Minsky에 의해 가정 된 바와 같이, 다음은 장기간의 불안정성입니다.
가설적인 예로서, 강세 급증으로 인해 투자자들이 자금의 자금을 적극적으로, 종종 자신의 능력의 한도 내에서 경제적 호황에 참여하기 위해 적극적으로 대출하는 것을 본 시장을 생각해보십시오. 시장이 소폭 반등하는 경우 (정상적인 시장 행동), 레버리지 자산의 가치는 자산을 획득하기 위해 취한 부채를 감당할 수없는 수준으로 떨어질 수 있습니다. 대출 기관은 대출을 시작합니다. 투기 자산은 팔기 어려우므로 투자자들은 대출 기관의 요구를 충족시키기 위해 투기 자산을 덜 팔아야합니다. 이러한 투자의 판매는 시장의 전반적인 하락을 초래합니다. 이 시점에서 시장은 Minsky Moment에 있습니다. 유동성에 대한 요구는 심지어 중앙 은행이 개입하도록 강요 할 수도 있습니다.
또 다른 Minsky Moment Looming입니까?
2017 년에 일부 전문가들은 부채 수준이 상승하면서 주식 시장 평가가 상승세를 유지하면서 중국에서 Minsky Moment에 접근한다는 경고를 발표했습니다. 중국 정부는 부채 수준이 계속 상승 할 경우 임박한 Minsky Moment를 투자자들에게 경고했다.
한편, 국제 통화 기금 (IMF)은 전 세계적으로 민스키 모멘트 위기를 초래할 가능성이있는 높은 부채 수준에 대한 글로벌 경고를 발행하는 합창에 합류했습니다. 아직 결실을 맺지 못했지만 경고 신호가 나타납니다. 미국은 오랜 기간 동안 경제 번영을 경험해 왔으며 부채 수준이 상승하고 있으며 투기 활동이 활발하지만 민스키 모멘트를 강요하는 극한 수준에 도달하지는 못했습니다.
