MLP ETF vs. MLP ETN: 개요
MLP (Master Limited Partnership) ETF (교환 거래 펀드)와 MLP ETN (교환 거래 노트)의 주요 차이점은 각 자산의 분배에 대한 세금 결과입니다. MLP ETF와 ETN 모두 기본 MLP 지수를 추적합니다.
주요 테이크 아웃
- MLP ETF와 ETN 모두 MLP 지수를 추적하지만 분포에 따라 세금이 다르게 부과됩니다. MLP ETF는 C-corp로 구성되어 있기 때문에 MLP ETF보다 기본 지수를 더 잘 추적하는 경향이 있습니다. 왜냐하면 MLP ETF는 C-corp로 구성되어 있기 때문에 이중 과세 (기업 수준에서 지불 한 세금과 배당금에 대한 개인의 세금)가 발생하기 때문입니다. 그러나 MLP ETN은 분배가 과세 대상 소득으로 간주되는 무담보 부채로 구성됩니다. MLP에 직접 투자 할 때 세금 혜택이 더 좋은 반면 MLP ETF 또는 MLP ETN을 사용하면 K-1 세금 양식을 제출하지 않아도되며 세금에 부정적인 영향을주지 않으면 서 개인 퇴직 계좌 (IRA)에 보관할 수 있습니다.
MLP 교환 거래 자금 (ETF)
MLP ETF는 종종 C 법인으로 구성됩니다. 투자자에게 분배를 지불하기 전에 회사는 법인 소득세를 지불하므로 ETF의 성과가 떨어집니다. MLP의 뚜렷한 장점 중 하나는 통과세 과세 구조로, 파트너십 수준에서 세금을 납부하지 않으므로 이중 과세 문제를 피할 수 있습니다. ETF 구조에 대해 법인세를 지불하면이 혜택이 무효화됩니다. 이는 MLP가 기본 MLP의 성능에 비해 상당한 추적 오류를 가지고 있음을 의미합니다.
MLP 교환 거래 메모 (ETN)
MLP ETN은 은행이 발행 한 무담보 부채로 구성되어 MLP 지수를 추적합니다. 이것은 법인세의 지불을 피하고 더 나은 추적으로 이어집니다. 이 구조의 단점은 분배가 과세 소득으로 취급되어 특정 세금에 영향을 미친다는 점입니다.
MLP에 대한 명백한 소유권이있는 경우, 분배는 수령 당시 일반 수입으로 과세되지 않습니다. 오히려 이러한 분배는 투자 비용의 감소로 간주됩니다. 분배에 대한 세금은 MLP에 대한이자가 전달 될 때까지 연기됩니다. MLP의 상당한 감가 상각 및 기타 세금 공제로 인해 분배 가능한 현금 흐름이 종종 과세 소득보다 높기 때문에 효율적인 세금 연기가 발생합니다.
대부분의 MLP는 1987 년 MLP 구조 사용에 대한 의회의 특정 제한으로 인해 에너지 부문에 속합니다. 이러한 MLP는 종종 가스 및 석유 파이프 라인 및 스토리지에 대규모 자본 투자를하므로 매년 감가 상각을 실현합니다.
특별 고려 사항
MLP이자가 보유자의 상속인에게 이전되는 경우 MLP 단위의 원가 기준은 이전 날짜의 값으로 조정됩니다. 이것은 이전에 만들어진 자본 분배의 반환으로 인한 세금 책임을 제거합니다. 올바르게 사용하면 강력한 부동산 계획 도구가 될 수 있으며 ETF 또는 ETN 대신 MLP 재고를 직접 소유 한 사람들에게는 사용할 수 없습니다.
ETF와 ETN 모두 투자자가 K-1 세금 양식을 제출하지 않도록 할 수 있습니다. MLP의 명백한 소유권으로부터받은 배포에는 K-1이 필요합니다. 많은 투자자들이 K-1 신고를 복잡하게 생각합니다. 단위 보유자는 제한된 파트너이기 때문에 비즈니스 소유자로 간주됩니다.
또한, MLP ETF 및 ETN은 부정적인 세금 영향없이 개별 퇴직 계좌 (IRA)에 보관 될 수 있습니다. IRS는 MLP로부터의 분배가 MLP 단위가 IRA에 직접 보유되는 경우 실현되는 해에 지불해야하는 관련없는 사업 과세 소득으로 정의합니다. 이것은 MLP 분배의 세금 지연 이점을 상쇄합니다. 따라서 IRA에 MLP 투자를 원하는 투자자에게는 ETF 및 ETN에 이점이있을 수 있습니다.
