배수 란 무엇입니까?
다중은 하나의 메트릭을 다른 메트릭으로 나누어 결정한 회사의 재무 상태를 측정합니다. 분자의 메트릭은 일반적으로 분모의 메트릭보다 큽니다.
예를 들어, P / E (price-to-earnings) 비율로 계산할 때 여러 달러를 사용하여 수익 달러당 지불 할 의사가있는 금액을 표시 할 수 있습니다. 20 달러에 거래되는 주당 순이익 (EPS)이 2 달러 인 주식을 분석한다고 가정합니다. 이 주식의 P / E는 10입니다. 이는 투자자가 주식의 현재 EPS의 10 배를 기꺼이 지불한다는 의미입니다.
이것은 다음과 같이 계산됩니다.
주요 테이크 아웃
- 여러 개는 일반적으로 두 개의 메트릭을 비교하여 두 가지 메트릭을 비교하여 회사의 웰빙을 측정합니다. 여러 개는 주식 기반 배수와 엔터프라이즈 가치 배수로 나눌 수 있습니다.
배수 이해
재고 평가 세계에서 두 가지 주요 방법은 현금 흐름과 수입 또는 판매와 같은 몇 가지 성능 측정을 기반으로합니다. 현금 흐름에 기초한 평가 (즉, 할인 된 현금 흐름 분석)는 본질적인 평가로 간주되는 반면, 다중에 기초한 평가는 일부 성능 측정에 상대적이기 때문에 상대적으로 간주됩니다.
일반적으로 사용되는 배수
주식 평가에 가장 많이 사용되는 배수는 P / E 배수입니다. 회사의 시장 가치 (가격)와 수입을 비교하는 데 사용됩니다. 수입 수준에 비해 가격이나 시장 가치가 높은 회사의 P / E 배수는 높습니다. 수입 수준에 비해 가격이 저렴한 회사의 P / E 배수는 낮습니다. AP / E 5 배는 회사 주식이 수입의 5 배의 배수로 거래되고 있음을 의미합니다. AP / E 10 배는 회사가 수입의 10 배에 해당하는 배수로 거래되고 있음을 의미합니다. P / E가 높은 회사는 과대 평가 된 것으로 간주됩니다. 마찬가지로 P / E가 낮은 회사는 저평가 된 것으로 간주됩니다.
기타 일반적으로 사용되는 배수에는 EV / EBITDA라고도하는이자, 세금, 감가 상각 및 상각 (EBITDA) 전 이익에 대한 기업 가치 (EV)가 포함됩니다. 회사가 이용할 수있는 견실 한 측정 현금 흐름으로 널리 알려져 있으며 많은 주식 분석가들에 의해 사용되고 있습니다. EV / EBIT라고도하는이자 및 세금 전 이익 (EBIT)에 대한 EV는 감가 상각 및 상각 비용이 적은 자본 집약적 회사에 사용됩니다. EV / 판매라고도하는 EV 대 판매 비율은 수입이 마이너스 인 회사가 자주 사용하는 배수입니다. 모든 배수는 분석가가 일부 재무 지표를 곱하여 상대 값을 결정할 수있는 단일 숫자로 작동합니다.
배수의 예
수년간 Apple의 P / E 비율을 살펴보면 회사의 가격 / 수익 비율이 가격과 긍정적 인 상관 관계가 있음을 알 수 있습니다. 다시 말해, P / E 배수는 거래자가 매매 기회를 결정하기 위해 사용하는 여러 신호 중 하나 일 수 있습니다.
