네거티브 캐리 페어 란 무엇입니까?
마이너스 캐리 페어는 상인이 높은이자 통화로 돈을 빌려서 낮은이자 통화에 투자하는 외환 (외환) 거래 전략입니다.
이 시나리오에서 현상 유지는 상인에게 유리하지 않습니다. 직책을 유지하기 위해 지불해야 할이자 금액이이자 소득을 초과하기 때문입니다. 따라서 트레이더는 저금리 환율에 대해 강세를 보일 경우에만이 포지션을 개시 할 것입니다.
네거티브 캐리 페어는 네거티브 캐리 트레이드라고도합니다. 따라서, 이는 캐리 캐리라고도 알려진 포지티브 캐리 페어와 반대입니다.
주요 테이크 아웃
- 마이너스 캐리 페어는 고이자 통화의 예상되는 평가에 대한 추측을 포함하는 외환 거래로, 더 잘 알려진 포지티브 캐리 트레이드와는 반대입니다. 긍정적 인 캐리 트레이드에 대한 반대의 경우도 마찬가지입니다.
마이너스 캐리 페어 이해
마이너스 캐리 페어는 다른 통화와 관련된 환율과 이자율의 차이를 악용하려는 외환 거래 전략입니다. 더 인기있는 캐리 트레이드 전략의 반대입니다.
마이너스 캐리 페어를 시작하기 위해 거래자는 금리가 높은 통화로 돈을 빌린 다음이 금리가 낮은 다른 통화에 돈을 투자합니다. 즉, 포지션을 시작하면 거래자가이자 비용이이자 수입을 초과하기 때문에 실제로 마이너스 현금 흐름이 발생합니다. 대조적으로, 전통적인 캐리 트레이드 (carry trade)는 반대의 거래를 포함합니다: 첫날에 긍정적 인 순 현금 흐름을 생성하기 위해 저이자 통화로 차입하고 높은이자 통화에 투자하는 것.
거래자는 그들이 투자하는 저금리 통화가 차용하는 고금리 통화에 비해 가치가 있다고 믿는 경우에만이 거래를 시작합니다. 이 시나리오에서 거래자는 초기 거래를 취소 할 때 이익을 얻습니다. 투자 한 통화를 자신이 빌린 통화와 교환하여 판매 한 다음 부채를 상환하고 거래에서 이익을 얻는 것입니다. 물론, 이 잠재적 이익은 전체 거래가 성공하기 위해서는 투자 기간 동안 이루어진이자 지불 비용을 초과해야합니다.
네거티브 캐리 페어의 실제 예
예를 들어, 글로벌 통화 시장을 주시하는 외환 거래 자라고 가정하십시오. 국가 X와 국가 Y 사이에 1: 1 환율이 있고 국가 X의 이자율은 국가 Y의 8 %와 비교하여 4 %입니다. 또한 국가 X의 통화 인 Xs는 국가 Y의 통화 인 Ys에 대해 상대적으로 감사 할 것입니다.
이를 염두에두고 Y에 대한 X의 예상되는 감상으로부터 이익을 얻을 수있는 위치를 구성하기로 결정합니다. 이를 달성하기 위해, 당신은 100, 000 Ys를 빌리면서 시작합니다. 이자율이 8 %이므로 연간 8, 000Y를이자 지불해야합니다.
다음 단계는이 돈을 Xs에 투자하는 것입니다. 그들은 1: 1 환율을 가지고 있기 때문에 10 만 Y를 팔고 10 만 X를 얻는다. Xs의 이자율이 4 %이므로 매년 4, 000X의이자를받습니다. 따라서 거래 시작시 순 현금 흐름 위치는 연간 -4, 000 Y (4, 000 Xs이자 소득 – 8, 000 Ys이자 비용, 1: 1 환율 가정)입니다.
내년에 걸쳐 귀하의 예측이 이루어지고 X는 Y에 비해 50 % 감사합니다. 따라서 귀하는 100, 000 X를 150, 000 Y와 교환하여 판매 할 수 있습니다. 그런 다음 100, 000 Ys의 대출금을 상환합니다. 순이자 비용 4, 000Y를 공제 한 후에는 거래에서 46, 000Y의 이익을 얻게됩니다 (150, 000Ys – 100, 000Y 대출 – 4, 000Y 순이자 비용).
물론 X가 Y에 비해 높이 평가되지 않았다면 최소한 순이자 비용만큼 잃었을 것입니다. X가 Y에 비해 감가 상각 된 경우 손실이 크게 증가했을 수 있습니다.
