중립의 정의
중립은 강세 나 약세가 아닌 시장에서 취한 입장을 설명합니다. 즉, 시장 가격의 방향에 둔감합니다. 투자자가 중립적 인 견해를 가지고 있다면, 즉 가까운 시일 내에 유가 증권 또는 지수가 상승하거나 가치가 하락하지 않을 것이라고 느끼는 경우, 투자자는 기초 증권의 움직임이 없어도 이익이 될 수있는 옵션 전략을 취할 수 있습니다.
중립 시장 거래 전략은 인기가 있습니다. 기본 증권이 가격이 움직이지 않거나 가격 범위가 좁을 때 이익을 얻을 수 있고, 비슷한 주식에서 길고 짧게가는 것과 같은 다양한 방법을 사용하여 수행 할 수 있기 때문입니다. 옵션 또는 기타 파생 상품 포지션 사용.
고장 중립
중립 동향
시간이 지남에 따라 유가 증권 가격이 조금씩 올라가거나 내려 가면 옆으로 움직입니다. 가격이 옆으로 움직일 때, 근본적인 보안은 중립적 인 추세입니다. 중립적 추세는 일반적으로 가격이 저항 또는지지 수준에 도달하기 시작하면 가격이 지속적으로 증가 또는 감소한 후에 발생합니다. 이러한 추세는 몇 주 또는 몇 달 동안 지속될 수 있습니다. 옵션 거래자는 적절한 전략을 통해 중립 트렌드를 활용합니다.
중립 전략의 예
누군가가 지수 또는 지수 등의 가중 구성 요소를 오랫동안 공유 한 다음 해당 지수 또는 지수에 부족한 경우 지수의 가격이 올라갈 때 중립적 인 위치를 만들었습니다. 오프셋 방식으로 구성 요소의 가격. 그러나 투자자는 지수를 구성하는 주식 바스켓과 활용할 수있는 지수 자체 사이에 특정한 구조적 비 효율성이 있다고 생각할 수 있습니다. 이런 종류의 전략은 길고 짧게 진행될 수도 있습니다. 각각 서로 대등 한 것으로 인식되는 오해를 이용하기 위해 매우 유사하거나 직접적인 경쟁자 인 두 회사. 시장이 짧은 시장 중립 헤지 펀드는 이러한 전략을 사용하며 시장 방향에 대해 걱정하지 않기 때문에 종종 위험이없는 수익률을 벤치 마크로 사용합니다.
중립 전략은 옵션 계약과 같은 파생 상품을 사용하여 구축 할 수 있습니다. 인덱스 구성 요소에서 옵션을 구매하고 인덱스 자체에서 옵션을 판매 할 때이를 분산 또는 상관 관계 거래라고합니다.
커버 콜은 투자자가 주식에 대해 기존의 긴 포지션을 가지고 중립 포지션에 대한 수익을 원할 때 사용됩니다. 전화는 가격 인하에 대해 소량의 보호를 제공 할 수 있습니다. 가격이 상승하지 않으면 옵션은 무가치로 만료되고 투자자는 정체 된 주식에서 수입을 얻습니다.
거래자는 중립 포지션이 지속되고 주가가 하락할 것으로 예상 할 때 커버 풋을 사용합니다. 트레이더는 풋 옵션을 작성하여 무가치로 만료되어 이익을 줄 것으로 기대합니다. 이것은 일반적으로 사용되는 전략이 아니며 경험이없는 투자자에게는 적합하지 않습니다.
옵션을 사용하는 또 다른 중립 전략은 스 트래들 (straddle) 또는 스트 랭글 (strangle)을 판매하는 것입니다. 스 트래들 (straddle) 또는 스트 랭글 (strangle)은 동일하거나 다른 행사 가격으로 동일한 기본 및 만기일에 대한 짧은 포지션입니다. 나비와 콘도르라고하는 옵션은 "델타 중립"스프레드 전략으로 간주됩니다.
중립 전략의 장단점
상대적으로 안정적인 가격을 유지 한 주식 및 기타 금융 상품의 잠재적 이익은 옵션 투자자에게 더 많은 기회를 제공합니다. 많은 금융 상품이 장기간 중립을 유지하기 때문에 옵션 거래자는 수익을 창출 할 가능성이 더 큽니다. 또한 옵션 투자자는 하나의 결과가 아닌 세 가지 결과를 통해 이익을 얻을 가능성을 높일 수 있습니다. 잠재적 이익의 최대 금액은 거래의 실행에 따라 고정되어 잠재적 이익을 제한합니다. 반대로 ROI (엄격하게 제어 된 투자 수익) 명령을 사용하는 옵션 거래자는 처음부터 최대 이익을 계산하여 수입을보다 예측 가능하게 만들 수 있습니다. 그러나 모든 전략에는 두 개 이상의 거래가 필요하기 때문에 투자자는 수수료를 더 많이 지불합니다. 또한 일부 전략은 복잡하고 경험이 부족한 투자자에게는 적합하지 않습니다.
