비 클라이언트 주문의 정의
비 클라이언트 주문은 참여 회사 또는 자체를 대신하여 또는 참여 회사의 파트너, 임원, 이사 또는 직원을 대신하여 이루어지는 교환 주문입니다. 참여 회사가 거래소에서 거래 할 자격이있는 회사 인 경우 회원 회사라고도합니다. 대부분의 증권 거래소는 참가자 회사와 직원이 참가자의 고객과 동일한 증권에서 거래하는 것을 제한합니다. 이 제한은 참가자 또는 그 직원이 주문 실행을 위해 회사의 고객과 경쟁 할 때 발생할 수있는 이해 상충 또는 실제 충돌을 최소화하도록 설계되었습니다.
비 고객 주문은 고객 중 하나를 대신하여 중개 회사 또는 투자 회사의 이익을 위해 수행됩니다. 이러한 주문은 허용되지만 동일한 증권에 대해 고객 주문에 우선 순위를 부여해야합니다. 따라서 고객이 XYZ 주식 1, 000 주를 구매하기 위해 브로커에게 주문을 제출하고 회사가 동일한 회사의 1, 000 주를 구매하려는 경우 브로커는 먼저 자체 주문을 시작하기 전에 모든 고객의 주문을 실행해야합니다. 주문. 뿐만 아니라, 고객은 고객과 참여 회사 모두를 채우는 여러 가격 수준에서 실행이 주어지면 더 유리한 가격을받을 자격이 있어야합니다.
비 클라이언트 주문은 "전문 주문"이라고도하며 클라이언트 주문은 "고객 주문"이라고도합니다.
비 클라이언트 주문 분류
증권 거래 주문이 거래소 (물리적 또는 전자 거래소)로 내려갈 때, 주문에는 거래로부터 혜택을받는 고객 지정이 표시되어야합니다. 중개인이 고객의 대리인 역할을하므로 고객 주문이 우선권을 가지며 회사가 자체 계정에 대해 동일한 보안 거래를 시작하기 전에 전체를 실행해야합니다. 회사가 자체 거래를하는 경우 이는 비 고객 주문이며 이러한 주문 티켓은 주문이 고객이 아닌 주문임을 나타내는 교환에 따라 "NC", "N"또는 "Emp"로 표시됩니다.
중개인이 교장의 역할을하는 경우, 즉 중개인이 거래의 반대편을 취하여 고객에게 직접 구매 또는 판매하는 경우 거래도 그에 따라 표시되어야합니다. 비 클라이언트 주문 흐름보다 클라이언트의 주문 우선 순위는 증권 시장에서 발생할 수있는 선급 (앞서 거래) 및 기타 주요 에이전트 문제를 방지하는 데 필수적입니다.
