EBITDA-이자 보상 비율은 무엇입니까
EBITDA-이자 보상 범위 비율은이자 비용을 상환하기에 충분히 수익성이 있는지 여부를 조사하여 회사의 재무 내구성을 평가하는 데 사용되는 비율입니다.
비율은 다음과 같이 계산됩니다.
EBITDA /이자 보상 비율 = EBITDA /이자 지불
EBITDA-이자 적용 범위 비율은 EBITDA 적용 범위라고도합니다.
EBITDA 대이자 보상 비율 분석
EBITDA-이자 보상 범위 비율은 레버리지 매입 은행가들이 처음으로 널리 사용했으며, 새로 구조 조정 된 회사가 단기 채무를 처리 할 수 있는지 여부를 결정하는 첫 번째 화면으로 사용했습니다. 1보다 큰 비율은 회사가이자 비용을 상환하기에 충분한이자 보상 범위를 가지고 있음을 나타냅니다.
이 비율은 회사가이자 관련 비용을 충당 할 수 있는지 여부를 평가하는 매우 쉬운 방법이지만, 이 비율의 적용은 또한 EBITDA (이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 이익)를 대리로 사용하는 관련성에 의해 제한됩니다. 다양한 재무 수치. 예를 들어, 회사의 EBITDA-이자 보상 비율이 1.25라고 가정하십시오. 이는 회사가 오래된 장비를 교체하는 데 많은 수익을 소비해야하기 때문에이자 지급을 충당 할 수 있다는 의미는 아닙니다. EBITDA는 감가 상각 관련 비용을 고려하지 않기 때문에 1.25의 비율은 재무 내구성의 결정적인 지표가 아닐 수 있습니다.
EBITDA-이자 보상 범위 비율 계산 및 예
EBITDA-이자 적용 범위 비율에는 약간 다른 두 가지 공식이 사용됩니다. 분석가는 분석 대상 회사에 따라 사용하기에 더 적합한 의견이 다를 수 있습니다. 다음과 같습니다.
EBITDA-이자 보상 범위 = (EBITDA +리스 지불) / (대출이자 지불 +리스 지불)
과
EBITDA /이자 비용. EBIT /이자 비용 비율과 관련이 있습니다.
예를 들어 다음을 고려하십시오. 회사는 $ 1, 000, 000의 판매 수익을보고합니다. 급여 비용은 $ 250, 000, 유틸리티는 $ 20, 000로보고됩니다. 임대료는 $ 100, 000입니다. 이 회사는 또한 감가 상각비 50, 000 달러와이자 비용 120, 000 달러를보고합니다. EBITDA-이자 보상 범위 비율을 계산하려면 먼저 분석가가 EBITDA를 계산해야합니다. EBITDA는 회사의 EBIT (이자 및 세금 전 수입)를 감가 상각 및 상각 금액을 더하여 계산합니다.
위의 예에서 회사의 EBIT 및 EBITDA는 다음과 같이 계산됩니다.
EBIT = 수익-운영 비용-감가 상각 = $ 1, 000, 000-($ 250, 000 + $ 20, 000 + $ 100, 000)-$ 50, 000 = $ 580, 000
EBITDA = EBIT + 감가 상각 + 상각 = $ 580, 000 + $ 50, 000 + $ 0 = $ 630, 000
다음으로, 임대 지불 기간이 포함 된 EBITDA-이자 보상 범위의 공식을 사용하여 회사의 EBITDA-이자 보상 범위 비율은 다음과 같습니다.
EBITDA-이자 보상 범위 = ($ 630, 000 + $ 100, 000) / ($ 120, 000 + $ 100, 000)
= $ 730, 000 / $ 220, 000
= 3.65
