OBSF (Off-Balance Sheet Financing) 란 무엇입니까?
대차 대조표 (OBSF) 파이낸싱은 회사가 특정 자산을 기록하는 회계 관행입니다 부채 대차 대조표에 표시되지 않는 방식으로. 특히 대규모 지출이 포함되어 부정적인 부채 계약을 위반할 경우 부채 대비 자본 (D / E) 및 레버리지 비율을 낮게 유지하는 데 사용됩니다.
OBSF (off-balance-sheet financing)의 예로는 합작 투자 (JV), R & D (R & D) 파트너십 및 운영 임대가 있습니다.
OBSF (Off-Balance Sheet Financing) 이해
회사는 때때로 대량 구매할 때 창의적인 접근 방식을 취합니다. 부채가 많은 사람들은 종종 레버리지 비율이 계약자라고 알려진 대출 기관과의 계약을 위반하지 않도록하기 위해 필요한 모든 조치를 취합니다.
또한 건전한 재무 상태 표가 더 많은 투자자를 유치 할 가능성이 높으며 은행은 채무 불이행 가능성이 높기 때문에 높은 레버리지 기업에 더 많은 돈을 빌려주는 경향이 있음을 염두에 두어야합니다.
OBSF (Off-Balance Sheet Financing)의 예
운영리스는 이러한 문제를 극복하는 가장 보편적 인 방법 중 하나 인 것으로 입증되었습니다. 회사는 장비를 완전히 사지 않고 임대 또는 임대 한 다음 임대 기간이 끝나면 최소 가격으로 장비를 구매합니다. 이 옵션을 선택하면 회사는 장비의 임대 비용 만 기록 할 수있었습니다. 운영 비용으로 예약 손익 계산서의 대차 대조표에서 부채가 감소합니다.
파트너십은 대차 대조표를 꾸미는 또 다른 인기있는 방법입니다. 회사가 파트너쉽을 생성 할 때 회사에 지배적 인 이해 관계가 있더라도 파트너쉽의 부채를 대차 대조표에 표시 할 필요는 없습니다.
주요 테이크 아웃
- 대차 대조표 (OBSF) 파이낸싱은 회사가 특정 자산이나 부채를 대차 대조표에 표시하는 것을 방지하는 방식으로 기록하는 회계 관행입니다. 규제 기관은 의심스러운 불균형 시트 파이낸싱 (OBSF)을 제한하기 위해 노력하고 있습니다.
실제 예 OBSF (Off-Balance Sheet Financing)
불명예스러운 에너지 거인 Enron은 SPV (Special Purpose Vehicle)로 알려진 OBSF (off-balance sheet financing)를 사용하여 투자자 및 채권자로부터 부채 및 독성 자산의 산을 숨겼습니다. 이 회사는 빠르게 상승하는 주식을 SPV의 현금 또는 메모로 거래했습니다. SPV는 Enron의 대차 대조표에 자산을 헤징하는 데 주식을 사용했습니다.
Enron의 주식이 떨어지기 시작하자 SPV의 가치는 하락했으며 Enron은이를 지원할 재정적 책임이있었습니다. 엔론은 채권자와 투자자에게 상환 할 수 없었기 때문에 파산을 신청했다. SPV가 회사의 재무 문서에 대한 메모에 공개되었지만 상황의 심각성을 이해 한 투자자 는 거의 없었습니다.
중대한
OBSF는 논란의 여지가 있으며 불운 한 에너지 거인 Enron의 주요 전략으로 노출 된 이후 규제에 대한 면밀한 조사를 받고 있습니다.
OBSF (Off-Balance Sheet Financing)보고 요구 사항
회사는 재무 제표에 OBSF (off-balance sheet financing)를 공개하여 증권 거래위원회 (SEC) 및 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP) 요건을 준수해야합니다. Enron 사례에서 알 수 있듯이 투자자는 이러한 메모를 연구하고 잠재적 재무 문제의 깊이를 해독하는 데 사용할 수 있습니다.
수년 동안 Enron의 장난 꾸러기 전술을 막고 자하는 규제 당국은 의심스러운 오프 밸런스 시트 파이낸싱 (OBSF)을 더욱 강화하기 위해 노력해 왔습니다.
2016 년 2 월 일반적으로 인정되는 회계 원칙의 발행 기관인 FASB (Financial Accounting Standards Board)는리스 회계 규칙을 변경했습니다. 임대차 계약을 위해 미국에 상장 된리스 프런트 파이낸싱 (OBSF)으로 1 조 달러가 넘는 임대 회사가 설립 된 후 조치를 취했습니다. 조사 결과에 따르면, 약 85 %의리스가 대차 대조표에보고되지 않아 투자자가 회사의 임대 활동과 부채 상환 능력을 결정하기가 어렵습니다.
이 오프 밸런스 시트 펀딩 (OBSF) 실무는 2019 년 회계 표준 업데이트 2016-02 ASC 842가 시행 될 때 목표였습니다. 리스로 인한 사용권 자산과 부채는 대차 대조표에 기록됩니다. FASB에 따르면:“임차인은 임대 기간이 12 개월 이상인 임대 자산과 부채를 인식해야합니다.”
재무 제표 각주에 질적 및 양적보고의 강화 된 공개가 요구된다. 또한 판매 및 임대 거래를위한 OBSF (off-balance sheet financing)를 사용할 수 없습니다.
특별 고려 사항
규제 기관은 OBSF (off-balance sheet financing)를보다 투명하게 만들기 위해 노력하고 있습니다. 회사가 앞으로도 대차 대조표를 꾸미는 방법을 찾을 가능성이 있지만 이것은 투자자에게 도움이 될 것입니다.
OBSF (off-balance sheet financing)에서 적신호를 식별하는 핵심은 재무 제표를 전체적으로 읽는 것입니다. 파트너쉽, 렌탈 또는리스 비용과 같은 핵심 단어를 살펴보고 그에 대해 비판적인 시각을 가지십시오.
또한 투자자는 회사 경영진에 연락하여 OBSF (Off-balance Sheet Financing) 계약이 사용 중인지 명확히하고 이들이 실제로 부채에 얼마나 영향을 미치는지 결정할 수 있습니다.
