영업 현금 흐름 비율은 무엇입니까?
영업 현금 흐름 비율은 회사의 영업에서 생성 된 현금 흐름으로 현재 부채가 얼마나 잘 적용되는지를 측정 한 것입니다. 이 비율은 단기적으로 회사의 유동성을 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 순이익과 반대로 현금 흐름을 사용하는 것은 수입을보다 쉽게 조작 할 수 있기 때문에보다 깨끗하고 정확한 척도로 간주됩니다.
현금 흐름 비율 운영 공식은
의 영업 현금 흐름 비율 = 현재 부채 운영 현금 흐름
영업 현금 흐름 비율을 계산하는 방법
영업 현금 흐름 비율은 영업 현금 흐름을 유동 부채로 나누어 계산합니다.
영업 현금 흐름
영업 현금 흐름 비율 구성 요소
회사는 수익을 창출하고, 수익에서 판매 된 제품 비용 및 변호사 비용 및 유틸리티와 같은 기타 관련 운영 비용을 공제합니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 당기 순이익에 해당하는 현금입니다. 영업 비용이 공제 된 후와 새로운 투자 또는 자금 조달 활동이 시작되기 전의 현금 흐름입니다.
투자자들은 결과를 조작 할 여지가 적기 때문에 순이익을 통한 영업으로 인한 현금 흐름 검토를 선호하는 경향이 있습니다. 그러나 영업 활동으로 인한 현금 흐름과 순이익은 회사의 수입의 질을 잘 보여줄 수있다.
유동 부채는 회계 연도 또는 운영주기 중 더 긴쪽에 해당하는 모든 부채입니다. 대차 대조표에 나와 있으며 일반적으로 1 년 이내에 부채로 간주됩니다.
영업 현금 흐름 비율은 무엇을 알려줍니까?
영업 현금 흐름 비율은 회사가 같은 기간 내에 생성 된 현금으로 현재 부채를 갚을 수있는 횟수를 측정 한 것입니다. 하나보다 큰 숫자는 회사가 현재 부채를 상환하는 데 필요한 기간보다 더 많은 현금을 창출했음을 나타냅니다.
1 미만의 영업 현금 흐름 비율은 그 반대입니다. 회사가 현재 부채를 충당하기에 충분한 현금을 창출하지 못했습니다. 투자자와 분석가에게 낮은 비율은 회사에 더 많은 자본이 필요하다는 것을 의미 할 수 있습니다.
그러나 많은 해석이있을 수 있지만 모든 재무 상태가 좋지 않은 것은 아닙니다. 예를 들어, 회사는 현금 흐름을 일시적으로 손상 시키지만 향후 큰 보상을 제공하는 프로젝트에 착수 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 영업 현금 흐름 비율은 현재 부채가 운영에서 발생하는 현금 흐름으로 얼마나 잘 보상되는지를 측정 한 것입니다. 하나보다 많을수록 회사가 유동 부채를 상환하는 데 필요한 기간보다 더 많은 현금을 창출했음을 나타냅니다. 결과를 조작 할 여지가 적기 때문에 운영으로부터의 흐름은 순이익보다 선호됩니다.
영업 현금 흐름 비율을 사용하는 방법의 예
소매 공간에서 Wal-Mart (NYSE: WMT)와 Target (NYSE: TGT)의 두 대기업을 고려하십시오. 2019 년 2 월 27 일 현재, 이 두 회사는 가장 최근 분기 기준으로 현재 부채가 각각 770 억 달러와 172 억 달러였다. 지난 12 개월 동안 Wal-Mart는 영업 현금 흐름에서 270 억 달러를 창출했으며 Target은 60 억 달러를 창출했습니다.
Wal-Mart의 영업 현금 흐름 비율은 0.36 또는 $ 277.8 억 달러에서 770 억 달러로 나뉩니다. Target의 운영 현금 흐름 비율은 0.34 또는 60 억 달러를 172 억 달러로 나눈 것입니다. 두 가지의 비율이 비슷하여 유동성이 비슷합니다. 더 깊이 파고 들자면, 두 가지도 비슷한 전류 비율을 가지고 있으며 실제로 유동성 프로파일이 비슷하다는 것을 입증합니다.
영업 현금 흐름 비율과 현재 비율의 차이
영업 현금 흐름 비율과 현재 비율 모두 회사의 단기 부채 및 채무 지불 능력을 측정합니다. 영업 현금 흐름 비율은 현재의 채무 (즉, 유동 부채)를 지불하기 위해 운영 현금 흐름이 사용될 것이라고 가정합니다. 한편 현재 비율은 현재 자산이 사용된다고 가정합니다.
영업 현금 흐름 비율 사용의 한계
순이익만큼 널리 퍼지지는 않지만 회사는 영업 현금 흐름 비율을 조작 할 수 있습니다. 일부 회사는 현금의 실제 유출을 나타내지 않더라도 매출에서 감가 상각비를 공제합니다. 감가 상각비는 시간이 지남에 따라 자산의 가치를 상각하기위한 회계 규칙입니다. 결과적으로 회사는 영업으로 인한 현금 흐름의 현금으로 감가 상각을 추가해야합니다.
