지난 수십 년 동안 투자자들이 시장 역사에서 배워야 할 교훈이 하나 있다면, 주식을 사기 가장 좋은시기는 시장이 탱탱 할 때입니다. 불행히도, 공황 판매의 물결 속에서 구매할 신념이있는 사람은 거의 없습니다. 그러나 시장 역사는 그렇지 않다고 제안합니다. 1970 년대 초의 곰 시장 이후 구매자들은 보상을 받았습니다. 1980 년대 초 구매자는 보상을 받았습니다. 2000 년의 기술 버블 이후 구매자들은 보상을 받았습니다. 50 년이 지난 지금도 마찬가지 일 것입니다.
구매에 대한 완전한 약속이 당신을위한 카드에 없다면, 풋 매도-옵션 전략은 개인 투자자가 위장하기에 더 쉬운 대안 적 방법을 제공합니다.
풋 옵션의 기본 사항: 풋 옵션은 해당 옵션의 구매자에게 옵션 행사 가격으로 알려진 사전 결정된 가격으로 주식을 판매 할 권리를 부여합니다. 풋 옵션 구매자는 기본 회사에 대해 약한 베팅을하고 있습니다. 해당 풋 옵션에 대해 지불 할 가격은 무엇보다도 옵션이 지속되기를 원하는 기간에 따라 결정됩니다. 시간이 길수록 더 많이 지불합니다.
풋 옵션을 판매 할 때는 그 반대입니다. 풋 옵션 매도자는 기본 가격을 사전 결정된 가격으로 구매할 의무 를지고 있습니다. 풋 매수와 매도의 차이에 주목하십시오. 풋을 구매할 때 옵션을 팔 권리 만 있습니다. 주식이 $ 60 (외 가격)에서 거래되기 때문에 옵션 행사 가격 $ 50으로 주식을 판매하고 싶지 않다면, 옵션을 만료시키고 지불 한 보험료 만 잃을 수 있습니다.
그러나 풋을 매도 할 때 풋 매수자가 매수하기로 결정한 경우 주식을 매입해야합니다. 따라서 풋 옵션을 판매 할 때 단순히 주식을 구입할 권리가 아니라 의무가있는 계약을 체결한다는 의미에서만 위험이 확대됩니다. (자세한 내용은 옵션 기본 자습서를 참조하십시오.)
풋 매도 가 시장을 하락시키는 데 큰 영향을 미치는 이유: 시장이 쇠퇴 할 때 풋 매도 옵션은 풋을 지능적으로 판매하는 방법이 확실하다면 개인 투자자에게도 훌륭한 도구가 될 수 있습니다. 시장이 쇠퇴 할 때 종종 그렇게 빨리 변동성이 증가하여 옵션 프리미엄이 증가합니다. 옵션은 시간 기반 도구이기 때문에 주식 가격이 빠르게 움직이는 것이 옵션 거래자가 원하는 것입니다.
따라서 변동성이 더 큰 옵션을 판매하면 프리미엄 증가로 인해 판매자가 더 높은 가격을 얻을 수 있음을 분명히 알 수 있습니다. 정교한 옵션 거래자들은 프리미엄 수입을 확보하기 위해 풋을 팔고 싶어하지만, 초보자 트레이더들은 더 적은 비용으로 원하는 비즈니스에서 주식을 구매할 수있는 방법을 만들기 위해 풋 옵션을 판매해야합니다. (교육받지 않은 옵션 거래의 위험에 대한 자세한 내용은 Naked Options 노출 위험을 참조하십시오.)
주식을 사기 가장 좋은시기는 시장이 하락하는시기입니다. 그러나 많은 투자자들은 감정적 감정을 갖고 있지 않습니다. 풋 판매는 문제를 완화하는 한 가지 방법입니다.
XYZ Company의 팬이지만 여전히 시장에서 어떤 일을할지 고민하고 있다고 가정 해 봅시다. 귀하의 포트폴리오에 500 주를 소유하고 싶습니다. 현재 가격이 $ 50이면 비용은 $ 25, 000입니다. 대신 5 개의 풋 계약을 판매 할 수 있습니다 (1 개의 계약 = 100 주). 예를 들어, 다음 달 $ 45 put 옵션을 XYZ에서 약 $ 3에 판매 할 수 있습니다.
이렇게함으로써 판매에서 $ 1, 500의 프리미엄을 주머니에 넣을 수 있습니다 (각 500 달러는 3 달러). 이 기사의 목적 상, 커미션은 항상 거래에서 고려해야하지만 커미션은 무시합니다. 이 옵션을 쓰면 만료 될 때까지 언제든지 $ 45의 XYZ 500 주를 구매해야합니다. 그러나 옵션을 작성하여 징수 한 보험료 때문에 주식을 구매해야하는 경우 수수료를 제외한 순 비용은 주당 42 달러입니다.
풋을 매도함으로써, 당신은 주식을 사기 위해 25, 000 달러를 올리는 것에서 1, 500 달러의 프리미엄을 모으는 것으로 갔다. AAP의 주식이 $ 45 미만으로 하락한 경우, 주식에 "주장"을하게되지만, 귀하의 비용 기준은 귀하가 보험료로 징수 한 $ 1, 500의 $ 22, 500 또는 $ 21, 000의 순 비용보다 적습니다.
물론 풋 매도는 흑백이 아닙니다. XYZ 또는 귀하가 판매하는 회사의 주식이 크게 하락하면 옵션이 크게 하락하더라도 옵션 프리미엄에 의해 완화 되더라도 손실은 여전히 남아 있습니다. 반대로, 주가가 계속 상승하면 옵션 프리미엄 이상으로 달성 할 수있는 추가 상승 여지를 놓칠 수 있습니다.
지능적으로 풋 매도: 파생 상품이기 때문에 옵션의 매수 및 매도는 특별한주의를 기울여 처리해야합니다. 풋을 판매하면 기본 주식을 매입해야 할 의무가 있기 때문에 자신이 알고있는 비즈니스에 풋을 매도하는 것은 오직 100 % 만족스러운 소유입니다. 일부 계획에는 갈매기 옵션 전략이 포함됩니다.
대다수의 투자자들에게 풋 매도는 프리미엄을 통해 추가 수입을 얻는 방법이 아니라 길을 따라 주식을 소유하는 출구로 간주되어야합니다. 주식을 더 적게 소유 할 기회가 없다면 옵션 프리미엄을 대신 사용하십시오. 이러한 유형의 사고 방식을 사용하면 잘못된 이유로 풋을 판매 할 가능성이 크게 줄어들어 돈을 잃을 수 있습니다. (자세한 내용은 주식 대신 옵션 사용을 참조하십시오.)
