성공적인 트레이더가 되려면 두 가지 중요한 기술이 필요합니다. 올바른 시장을 선택할 수있는 능력과 시장이 당신을 대적 할 때 당신의 발에 생각하는 능력. 많은 기술과 전략이 이러한 기술을 가르치는 반면, 기존의 거래 지혜는 손실로부터 자신을 보호하는 적절한 방법은 정지를 사용하는 것이라고 주장합니다. 정류장은 유용하지만 대안으로 옵션을 사용하면 극복 할 수있는 고유 한 문제가 있습니다.
정지 손실의 단점
유가 증권의 가격이 사전 정의 된 진입 / 출구 지점을 초과하면 중지 주문이 시장 주문이됩니다. 그것의 얼굴에, 중지 명령은 훌륭한 도구처럼 보입니다. 당신은 거래를 선택하고 시장이 당신을 상대로 움직이면, 당신의 중지가 발생하고 당신은 손실로 쫓겨납니다.
불행히도 정류장은 자동차의 비상 브레이크와 같습니다. 그것이 일을하는 동안, 차가 멈추는 방법과시기에 대한 세부 사항이나 통제는 거의 없습니다. 다시 말해, 중지가 트리거되고 시장 주문이되면 거의 모든 일이 발생할 수 있습니다.
세 가지 시나리오는 고유 한 중지 결함과 예상치 못한 손실로부터 사용자를 보호 할 수없는 결함을 노출합니다. 빠르게 변화하는 시장이든, 시장을 통합하거나, 수요와 공급의 근본적인 변화에 관계없이 트레이더는 배를 뛰어 넘을 수 없습니다. 이 솔루션은 옵션을 사용하여 포지션을 용이하게하거나 시장 시간 프레임을 이동 시키거나 포지션을 반전시킴으로써보다 잘 처리되는 단일 크기 솔루션입니다.
대안으로서의 옵션
정류장과 옵션을 나란히 비교할 때 옵션에는 위치를 보호하려는 사람들에게 유리한 속성이 있습니다. 급변하는 시장에서 정류장 및 옵션 사용이 어떻게 나타나는지 봅시다.
빠르게 변화하는 시장에서 스톱 로스 주문을 사용하는 경우 스톱 가격을 보장받을 수 없습니다. 중지는 돈을 잃을 때 즉시 시장에서 빠져 나올 수 있도록 설계된 반응 형 도구이기 때문에 주문 가격보다 주문 가격이 나빠질 가능성이 큽니다. 이것을 미끄러짐이라고합니다.
예를 들어, 1280 달러에 금 선물을 매수하고 스톱을 $ 1270으로 설정하면 손실을 $ 1, 000 (계약 가격의 $ 1 하락 = $ 100 손실)로 제한하려고합니다. 그러나 급변하는 시장에서 정류장이 멈춰지면 시장 주문으로 바뀌고 1265 달러까지 빠져 나와 $ 1500 손실 또는 예상보다 50 % 더 많은 손실을 입을 수 있습니다.
반면에 같은 시장에서 행사가 대신 행사가가 $ 1270 인 옵션을 사용하면 행사가보다 더 많이 잃을 수 없습니다.
옵션 사용의 장점
물론, 옵션에 대한 비용을 지불해야하지만 두 가지가 유리합니다. 첫째, 외 가격 옵션은 일반적으로 외 가격 옵션보다 저렴합니다. 또한, 현재 시장 추세와 반대 방향의 옵션은 변동성이 적어 가격이 저렴합니다. 이런 방식으로 옵션을 사용하는 것을 하드 스톱이라고하며 손실을 관리하면서 미끄러짐을 직접 제어하는 가장 쉬운 방법입니다.
통합 시장은 중지가 제대로 작동하지 않는 두 번째 시장 유형입니다. 어떤 시장에서도 똑바로 위아래로 움직이는 것은 드 rare니다. 불행하게도, 카운터 트렌드가 단순히 통합 또는 트렌드 변화인지는 알 수 없습니다. 정류장은 대안을 구별 할 수 없기 때문에 시장이 단순히 통합되고 원래 위치의 방향으로 이동을 재개하는 경우에는 강제로 참여하지 않으며 지분이 없습니다. 이것을 휩쏘 효과라고합니다.
정류장은 전부 또는 아무것도 아닌 제안으로 통합 및 회귀 행동의 여지가 거의 없습니다. 따라서 시장에 대해서는 맞을 수 있지만 정류장은 잘못된 가격이나 잘못된 시간에 놓여 있기 때문에 부수적 인 태도를 취했습니다. 그러나, 당신이 멈출 위치에 옵션을 놓으면, 시장이 통합되고 있는지 또는 추세를 변화시키고 있는지를 판단하면서 더 오래 동안 잃어버린 포지션을 유지할 수 있습니다.
시장의 근본적 변화 동안 정지 대신에 옵션을 선택하면 두 가지 방식으로 영향을 줄일 수 있습니다. 첫째, 옵션이 같은 속도로 상승하고 있기 때문에 자신의 위치를 적극적으로 침식시키는 움직임으로부터 자신을 격리시킵니다. 둘째, 변화가 큰 움직임을 일으키지 않지만 추세 변화를 나타내는 경우 시장을 쫓지 않고 포지션에서 벗어날 수 있습니다.
결론
옵션은 손실을 관리하기 위해 정지를 사용하는 것에 대한 명확한 대안을 제시합니다. 이 전략에 성공하려면 돈 관리자와 같은 방식으로 거래를 살펴보십시오. 자금 관리자는 기초 자산과 옵션 계약의 상호 의존성과 손실을 줄일 수있는 기본 리스크 관리 관계를 인식합니다. 이러한 접근 방식을 통해 그들은 세밀한 통제와 통제를 통해 빠르게 변화하는 시장으로부터 시장을 보호하고 시장과 공급과 수요의 근본적인 변화를 막습니다.
