유기적 성장이란?
유기적 성장은 회사가 생산량을 늘리고 내부 판매를 향상시켜 달성 할 수있는 성장률입니다. 여기에는 인수, 인수 또는 합병으로 인한 이익이나 성장은 포함되지 않습니다. 인수, 인수 및 합병은 회사 내에서 발생하는 이익을 가져 오지 않으므로 무기 성장으로 간주되는 결과를 가져옵니다.
유기적 성장
유기적 성장
유기적 성장 전략은 내부에서 성장을 극대화하려고합니다. 종종 기업들은 유기적 성장을 측정하는 성과 측정 기준으로 분기 별 또는 매년 매출 및 수입 증가를 활용할 것입니다. 유기적 매출 성장 추구에는 종종 판촉, 신제품 라인 또는 개선 된 고객 서비스가 포함됩니다. 이러한 유형의 성장은 투자자가 투자하거나 투자하려는 회사가 전년도보다 더 많은 수익을 올릴 수 있기를 원하기 때문에 중요합니다. 이는 종종 높은 주가에 반영되거나 증가한 업적입니다 배당금 지급.
일부 산업, 특히 소매업에서 유기적 성장은 비슷한 성장 또는 보상으로 측정됩니다. 비슷한 매장 판매, 때로는 같은 매장 판매 수치는 선택한 기간 동안 기존 매장의 매출 성장을 제공합니다. 다시 말해, 신규 매장 개설이나 M & A 활동으로 인해 회사의 매출이 성장에 영향을 미치지 않습니다.
무기 성장은 부채 나 자본 조달보다는 회사의 현금으로 지불되는 한 바람직 할 수 있습니다. 유기적 성장과 무기 적 성장의 조합은 시장 점유율을 높이기 위해 현재 운영에만 의존하지 않고 수익 기반을 다각화하는 데 이상적입니다.
유기적 성장의 예
Walmart, Costco 및 기타 대형 소매점과 같은 회사는 분기별로 구성 요소를 평가하여 투자자와 분석가에게 유기적 성장에 대한 아이디어를 제공합니다. Walmart는 2018 회계 연도 4 분기에 comp 매출을 2.6 % 증가 시켰습니다. 이는 Walmart의 CEO가 신선한 육류, 빵집 및 농산물 부서의 판매 촉진 및 수요 증가로 인한 유기적 성장의 분명한 예입니다. 또한 소매 업체는 전자 상거래 판매가 전년 대비 23 % 증가했다고 말했다. 그러나 지난 몇 년간 및 분기별로 전자 상거래 관련 인수가 많았 기 때문에이 수치는 유기적 성장을 반영하지 않습니다.
유기적 성장과 무기 적 성장의 위험 분석
회사 A가 5 %의 비율로 성장하고 회사 B가 25 %의 비율로 성장하는 경우 대부분의 투자자는 회사 B를 선택합니다. 회사 A가 회사 B보다 느린 속도로 성장하고 있다고 가정합니다. 수익률. 그러나 고려해야 할 다른 시나리오가 있습니다. 회사 B가 120 억 달러에 경쟁 업체를 매입하여 25 %의 매출을 올리면 어떻게 될까요? 실제로 회사 B가 경쟁사를 구매 한 이유는 회사 B의 판매가 5 % 감소했기 때문입니다.
회사 B는 성장하고 있지만 성장과 관련된 많은 위험이있는 반면, 회사 A는 인수 나 더 많은 부채를 들이지 않아도 5 % 성장하고 있습니다. 아마도 회사 A는 회사 B보다 훨씬 느린 속도로 성장했지만 더 나은 투자 일 것입니다. 일부 투자자는 추가 위험을 감수 할 의향이 있지만 다른 투자자는 더 안전한 투자를 선택합니다.
이 예에서 더 안전한 투자 인 A 회사는 유기적 성장을 통해 매출이 5 % 증가했습니다. 성장에는 합병이나 인수가 필요하지 않았으며 회사의 현재 제품에 대한 수요가 증가하여 발생했습니다. 회사 B는 돈을 빌려서 인수를 통해 수익을 늘 렸습니다. 실제로 유기농 성장은 5 % 하락했다. 회사 B의 성장은 비즈니스 모델보다는 인수에 전적으로 의존하므로 투자자에게는 유리하지 않을 수 있습니다.
