오버 나이트 인덱스 스왑이란 무엇입니까?
인덱스 스왑은 특정 날짜에 당사자가 상대방과 미리 정해진 현금 흐름을 교환하는 헤징 계약을 말합니다. 부채, 주식 또는 기타 가격 지수는이 스왑의 한쪽에 대한 합의 된 교환으로 사용됩니다. 야간 지수 스왑은 연방 기금 또는 Libor 요금과 같은 야간 지수를 적용합니다. 인덱스 스왑은 기존 고정 요금 스왑의 특수 그룹으로, 3 개월에서 1 년 이상으로 설정할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 스왑의 하룻밤 요금 부분의이자는 각 당사자에 대한 스왑의 가치를 고려하여 고정 레그를 고려하여 재설정 날짜에 합성되고 지불됩니다. 다른 금리 스왑과 마찬가지로 현금 흐름의 현재 가치를 결정하기 위해 금리 곡선을 작성해야합니다.
오버 나이트 인덱스 스왑은 어떻게 작동합니까?
밤새 인덱스 스왑은 고정 이율로 교환되는 밤새 이율을 포함한 이자율 스왑을 나타냅니다. 야간 인덱스 스왑은 유동 레그의 기본 요율로 연방 자금 요율과 같은 하룻밤 요율 인덱스를 사용하는 반면 고정 레그는 양 당사자가 동의 한 요율로 설정됩니다.
야간 지수 스왑은 금융 기관들 사이에서 인기가 있습니다. 야간 지수는 은행 간 신용 시장의 좋은 지표로 간주되며 전통적인 금리 스프레드보다 덜 위험합니다.
야간 인덱스 스왑을 계산하는 방법
야간 지수 스왑을 사용하여 은행의 달러 이익을 계산하는 데 9 단계가 적용됩니다.
첫 번째 단계는 스왑이 적용되는 기간 동안 하룻밤 요금을 곱한 것입니다. 스왑이 금요일에 시작되면 주말에 거래가 이루어지지 않기 때문에 스왑 기간은 3 일입니다. 스왑이 다른 업무 일에 시작되면 스왑 기간은 하루입니다. 예를 들어, 밤새 요금이 0.005 %이고 금요일에 스왑을 입력하는 경우 유효 요금은 0.015 % (0.005 % x 3 일)이며 그렇지 않은 경우 0.005 %입니다.
계산의 2 단계는 유효 하룻밤 요율을 360으로 나눕니다. 산업 관행에 따르면 밤새 스왑 계산에는 365가 아닌 1 년 동안 360 일이 사용됩니다. 위의 요율을 사용하여 2 단계에서의 계산은 다음과 같습니다. 0.005 % / 360 = 1.3889 x 10 ^ -5.
3 단계의 경우이 결과에 1.3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1.00003889를 추가하십시오.
4 단계에서 새 요율에 대출의 총 원금을 곱하십시오. 예를 들어, 야간 대출의 주체가 $ 1 백만인 경우 계산 결과는 다음과 같습니다. 1.00003889 x $ 1, 000, 000 = $ 1, 000, 013.89.
5 단계는 위의 계산을 대출의 매일에 적용하며 주체는 지속적으로 업데이트됩니다. 이것은 요율이 다를 경우 다일 대출에 대해 수행됩니다.
6 단계와 7 단계는 2, 3과 비슷합니다. 야간 인덱스 스왑 사용률은 360으로 나누어 1로 추가해야합니다. 예를 들어, 이 비율이 0.0053 % 인 경우 결과는 0.0053 % / 360 + 1 = 1.00001472입니다.
8 단계에서이 비율을 대출 기간 (일)만큼 거듭 제곱 한 다음 원금을 곱하십시오. 1.00001472 ^ 1 x $ 1, 000, 000 = $ 1, 000, 014.72.
마지막으로 스왑을 사용하여 은행이 얻는 이익을 식별하기 위해 두 금액을 빼십시오: $ 1, 000, 014.72-$ 1, 000, 013.89 = $ 0.83.
