초과 준비금이란 무엇입니까?
초과 준비금은 은행, 금융 기관이 보유한 자본 준비금으로 규제 기관, 채권자 또는 내부 통제에 필요한 금액을 초과합니다. 상업 은행의 경우, 초과 준비금은 중앙 은행 당국이 정한 표준 준비금 요건 금액에 대해 측정됩니다. 이러한 필수 준비금 비율은 은행에서 준비해야하는 최소 액체 예치금 (예: 현금)을 설정합니다. 더 많은 것으로 간주됩니다.
초과 준비금은 보조 준비금이라고도합니다.
초과 준비금 이해
초과 매장량은 일종의 안전 버퍼입니다. 초과 보유액을 보유한 금융 회사는 갑작스런 대출 손실 또는 고객의 상당한 현금 인출이 발생할 경우 추가적인 안전 조치를 취합니다. 이 완충액은 특히 경제적 불확실한시기에 은행 시스템의 안전성을 높입니다. 초과 준비금 수준을 높이면 Standard & Poor 's 등의 평가 기관에서 측정 한 기업의 신용 등급을 향상시킬 수 있습니다.
연방 준비 은행은 통화 정규화 툴킷에 많은 도구를 가지고 있습니다. 유가 펀드 금리를 설정하는 것 외에도 이제 은행이 필요 (예금이자-IOR) 및 초과 예치금 (과잉 예치금-IOER)에 대해 지불되는 이자율을 변경할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 잉여 준비금은 은행이 규정에서 요구하는 것 이상으로 유지하는 자금입니다.2008 년 현재, 연방 준비 은행은이 잉여 준비금에 대해 이자율을 은행에 지급합니다. 연방 준비 은행의 목표를 지원하는 은행 행동을 장려합니다.
2008 년 규칙 변경으로 초과 보유량 증가
2008 년 10 월 1 일 이전에 은행은 준비금에 대한 이자율을받지 않았습니다. 2006 년 금융 서비스 규제 완화 법 (Financial Services Regulatory Relief Act)은 연방 준비 은행이 은행에 이자율을 처음으로 지불하도록 승인했습니다. 이 규칙은 2011 년 10 월 1 일부터 시행되었습니다. 그러나 대 불황은 2008 년 긴급 경제 안정법 (Emergency Economic Stabilization Act)에 의해 결정을 진전 시켰습니다. 연방 준비 제도 이사회.
초과 준비금은 양적 완화 프로그램으로 인해 2014 년 8 월에 2.7 조 달러를 기록했습니다. 2016 년 6 월 중순, 초과 매장량은 2.3 조 달러에 달했습니다. 양적 완화에 따른 수익금은 연방 준비 은행이 현금이 아닌 준비금 형태로 은행에 지급했습니다. 그러나 이러한 준비금으로 지급 된이자는 현금으로 지급되고 수취 은행의이자 소득으로 기록됩니다. 연방 준비 은행으로부터 은행에 지불 한이자는 현금으로 미국 재무부에 갈 것입니다.
초과 준비금과 연준 금리에 대한이자
역사적으로, 유가 펀드 금리는 은행이 서로에게 돈을 빌려주는 비율이며 종종 변동 금리 대출의 벤치 마크로 사용됩니다. IOR과 IOER은 모두 연방 준비 제도 이사회, 특히 연방 공개 시장위원회 (FOMC)에 의해 결정됩니다. 결과적으로, 은행은 특히 시장 금리가 유가 펀드 금리보다 낮을 때 초과 준비금을 보유 할 인센티브를 가졌습니다. 이러한 방식으로, 초과 준비금에 대한 이자율은 유가 기금 금리의 대리 역할을했습니다.
미연방 준비 제도만으로도이 금리를 변경할 수있는 권한이 있으며, 이는 거의 10 년 간 이자율이 낮아진 후 2015 년 12 월 17 일에 0.5 %로 증가했습니다. 그 이후 연준은 초과 준비금에 대한이자를 사용하여 연준의 금리와 IOER 사이에 목표 금리를 유지하기 위해 의도적으로 아래에 설정하여 대역을 만들었습니다. 예를 들어, 2018 년 12 월 연준은 목표율을 25 베이시스 포인트 올렸지 만 IOER는 20 베이시스 포인트 올렸습니다. 이러한 격차로 인해 연준의 또 다른 정책 수단이 과잉 보유됩니다. 경제가 너무 빨리 가열되는 경우 연준은 IOER을 상향 조정하여 연준에 더 많은 자본을 주차시켜 가용 자본의 성장 속도를 늦추고 은행 시스템의 탄력성을 증가시킬 수 있습니다. 그러나이 정책 도구는 아직 어려운 경제 상황에서 테스트되지 않았습니다.
