음의 상관 관계는 두 변수 간의 관계를 설명하는 데 사용되는 통계적 측정입니다. 두 변수가 음의 상관 관계를 갖는 경우 한 변수는 다른 변수가 증가함에 따라 감소하고 그 반대도 마찬가지입니다. 두 투자 사이의 음의 상관 관계는 포트폴리오와 관련된 위험을 다양 화하거나 완화하기 위해 위험 관리에 사용됩니다.
음의 상관 관계 이해
리스크 관리는 투자와 관련된 리스크를 식별하고 분석하기 위해 의사 결정에 사용되는 프로세스입니다. 투자자, 포트폴리오 관리자 및 리스크 관리자는이 아이디어를 사용하여 투자 포트폴리오와 관련된 잠재적 손실 수준을 분석하고 수량화하려고 시도하고 포트폴리오와 관련된 투자 목표 및 위험 허용 범위를 고려하여 적절한 조치를 취합니다.
주요 테이크 아웃
- 두 투자의 가격이 다른 방향으로 움직일 때 상관 관계는 부정적입니다. 위험 관리는 포트폴리오의 위험을 평가하고 완화하는 프로세스입니다. 상관 관계가없는 자산으로 포트폴리오를 다양 화하면 변동성과 위험을 완화 할 수 있습니다. 풋은 파생 상품과 관련이 있기 때문에 주식이나 포트폴리오를 헤지하는 데 사용되는 전술.
자산의 할당 방법을 결정하기 위해 투자의 음의 상관 관계가 포트폴리오 위험 관리와 함께 사용됩니다. 포트폴리오 관리자와 투자자는 포트폴리오와 관련된 위험 중 일부가 음의 상관 관계가있는 자산의 포트폴리오를 조립할 수 있으면 다각화 될 것이라고 생각합니다. 예를 들어, 포트폴리오 관리자가 시장 붕괴를 예측하거나 변동성이 큰시기에 부정적인 상관 관계가있는 자산을 조립하는 전략이 적절할 수 있습니다.
변동성이 높은시기에 포트폴리오 관리자의 전략은 종종 포트폴리오의 위험을 적절히 관리하고 자산을 결합하여 낮은 변동성 포트폴리오를 생성하는 것입니다. 음의 상관 관계가있는 투자를 사용하면 포트폴리오의 전체 변동성을 줄이는 데 도움이됩니다.
음의 상관 관계 사용 예
포트폴리오 관리자는 석유 부문의 주식에 투자합니다. 그러나 지난 6 개월 동안 원유의 공급 과잉으로 유가가 하락하여 가격이 50 % 하락했습니다. 경영진은 유가가 계속 하락하고 단기적으로는 추락 할 수 있다고 생각하지만 여전히 장기 투자를 위해 주식을 소유하고 싶어합니다.
자산의 음의 상관 관계를 사용하여 석유 부문 포트폴리오를 다양 화하고 위험을 줄일 수 있습니다. 석유 부문과 부정적인 상관 관계가있는 일부 부문은 항공 우주, 항공사 및 카지노 게임입니다. 포트폴리오 관리자는 석유 부문에 대한 투자의 일부를 판매하고 음의 상관 부문과 관련된 주식을 구매할 수 있습니다.
포트폴리오 관리자는 포트폴리오를 헤지하여 위험을 줄일 수 있습니다. 헤징은 포트폴리오의 기존 보유 지분 손실을 상쇄 할 수있는 포지션을 취함으로써 투자 또는 포트폴리오와 관련된 위험을 줄입니다. 이런 의미에서, 부정적인 상관 관계는 위험을 헤지하기 위해 사용됩니다. 너무 많은 구매력을 사용할 수있는 포트폴리오를 다양 화하는 대신 포트폴리오 관리자는 음의 상관 관계가있는 자산을 사용하여 석유 부문의 일부 위험을 완화 할 수 있습니다.
예를 들어, 주식에 풋 옵션을 구매하는 것은 포트폴리오에 포함될 수있는 전략이며 위험을 줄입니다. 기초 주식의 가격이 하락함에 따라 풋 옵션의 가치가 상승하기 때문에 옵션 전략은 주식과 음의 상관 관계가 있으며 풋 매수는 포트폴리오의 위험을 완화시킵니다. 그러나 풋 옵션은 구매에 돈이 들기 때문에 주식의 가치가 상승하면 가치를 잃을 수 있기 때문에 트레이드 오프가 있습니다.
