참여 모기지 란 무엇입니까
참여 담보 대출은 대출 기관이 부동산의 수입 또는 재판매 수익의 일부를 공유 할 수있게하는 일종의 담보 대출입니다. 따라서 대출 기관은 모기지 발행인이 아니라 구매의 지분 파트너가됩니다. 대출 금리가 낮아지면 대금업자는 순 영업 이익 (NOI)을 분담합니다.
파괴 모기지 참여
종종 상업용 부동산 거래에서 볼 수있는 참여 모기지는 지속적인 임대 수입을 예상합니다. 상업용 부동산에는 사무실 건물 또는 아파트 단지가 포함됩니다. 당사자는 자산 운영에서 발생한 수익의 합계에서 운영 비용을 뺀 순 운영 수입을 분할합니다. 일반적인 이익 분할은 55/45이며 대출 기관은 더 작은 지분을받습니다. 또한 대출 기관은 재판매 수익의 일부를 얻습니다. 종종 대출 원금 상환을 포함하여 특정 기준을 초과하는 모든 이익을 얻습니다.
차용자가 참여 모기지를 원하는 이유
차용자에 대한 참여 모기지의 장점은 대출 기관이 요구하는 낮은 이자율로 소득 수입원과 미래 판매 수입으로 대출 수입 감소를 보상합니다. 차용자의 관점에서 참여 대출은 조정 가능한 요율 모기지 (ARM)로 제공되는 입문 티저 요율과 유사합니다. 차이점은 대출 기간 동안 낮은 요율이 안정적이라는 것입니다.
물론, 차용인은 저금리에 대한 대가로 많은 지분을 포기하고 있습니다. 그러나 거래가 어떻게 구성되어 있는지에 따라이자 절약은 자본 손실을 상쇄 할 수 있습니다. 단기적으로는 차용자가 감당할 수있는 것보다 더 실질적인 재산을 개발할 수있게 할 수 있습니다.
대출자의 관점
참여 모기지 발행자는 종종 비 전통적인 대출 기관입니다. 그들은 부동산 자체를 개발하거나 유지해야하는 번거 로움없이 부동산 투자를 찾는 기업가 일 수 있습니다. 참여 모기지를 통해 조용한 파트너가 될 수 있습니다. 때로는 대출 기관이 채권보다 더 많은 수익을 내고 주식의 변동성이없는 양질의 투자를 찾고있는 연금 기금입니다.
연금 기금에 대한 특별한 호소는 참여 모기지에 대한 내장 된 인플레이션 증거입니다. 대부분의 연금에는 인플레이션 시간 동안 지불금을 증가시키는 생활비 조정 (COLA)이 포함되어 있습니다. 부동산 가격은 일반적으로 인플레이션을 추적하기 때문에 참여 모기지는 인플레이션 기간 동안 자본 수익률을 높여줍니다.
대출 기관에 대한 고려 사항은 현금 흐름을 모니터링하는 문제입니다. 신고 된 순수익이 정확한지 확인하기 위해 차용자의 장부를 점검해야합니다. 그렇지 않으면, 대출 기관은 개발자가 순이익을 낮추기 위해 비용을 지불했는지 알 수 없습니다. 또한 개발자는 모든 수리 비용을 부담하지만 도덕적 위험의 한 형태 인 순 수입의 일부만 얻으므로 개선 또는 안전 기능에 대한 모퉁이를 줄일 수 있습니다.