페이 다운 팩터는 대출 원금에서 매월 차감 한 금액을 대출 원금으로 나눈 값입니다. 지불금 요소는 월 단위로 계산할 수 있으며 월별 명세서에 포함될 수 있습니다. 지불 률은 또한 구조화 된 제품을 분석 할 때 일반적으로 관찰되는 중요한 지표입니다.
페이 다운 팩터 분해
지불 인수는 차용자 또는 투자자가 다양한 신용 상품과 관련된 지불금 비율을 이해하는 데 도움이됩니다. 차용자는 매월 지불되는 원금을 분석하기 위해 월별 지불 요소를 계산할 수 있습니다. 페이 다운 요소는 구조화 된 제품 및 특히 모기지 지원 증권 (MBS)을 분석 할 때 일반적으로보고되는 속성입니다.
대출
대출은 페이 다운 계수를 계산하기위한 기본 예를 제공합니다. 일부 대출 기관은 매달 월별 명세서에 차용자의 지불금 요소를 포함시킬 수 있습니다. 지불금 계수는 전월에 지불 한 원금 금액을 원래 원금 값으로 나눈 값입니다.
예를 들어, 15 년에 걸쳐 연간 4 %의 이자율을 지불하는 $ 100, 000 모기지 대출을 보유한 차용자는 월 $ 592를 지불하게됩니다. 할부 상환 일정은 대출자의 20 % 계약금을 고려하고 대출 기간 동안 80, 000 달러를 지불합니다. 첫 달에 차용인은 $ 325의 원금으로 약 267 달러의이자를 지불 할 것입니다. 차용자의 첫 지불에 대한 지불금은 $ 325 / $ 100, 000 또는 0.33 %입니다.
구조화 된 신용 상품
구조화 된 신용 상품에는 일반적으로 신용 품질이 다양한 대출 포트폴리오가 포함됩니다. 일반적으로 이러한 제품은 대출의 기본 신용 품질을 기준으로 대상 위험 수준별로 종합적으로 그룹화됩니다. 페이 다운 요소는 포트폴리오 전반에 걸쳐 지불되는 원금 수준에 대한 지표를 제공하기 때문에 이러한 투자의 성과를 분석하는 데 유용한 지표가 될 수 있습니다. 대출 포트폴리오에 대한 대금 상환 계수를 계산하면 월 총 지불금 총액을 차용자에게 발행 된 총 포괄 총액으로 나눈 값이 포함되도록 계산됩니다.
모기지 지원 증권은 일반적으로 월별 대금 상환 요소를보고합니다. 담보 대출이 담보 된 담보가 시간이 지남에 따라 꾸준한 페이 다운 요인을보고한다면, 이는 대출이 연체 또는 채무 불이행의 위험이 높지 않다는 것을 나타내는 좋은 증거입니다. 페이 다운 계수가 크게 감소하면 포트폴리오에 대한 위험이 증가한다는 신호일 수 있습니다. MBS의 차용자가 지속적으로 지불 연체를보고하는 경우, 전체 포트폴리오 원금의 전체 금액이 줄어드는 반면, 지불 요인은 크게 감소합니다.
