금 ETF
교환 거래 자금 (ETF)은 거래자가 실제 금을 구매하지 않고도 금 가격 변동에 접근 할 수 있도록합니다. 대신, ETF는 투자자를 위해이를 수행합니다.
금 ETF는 일반적으로 신탁으로 구성됩니다. 이 구조 하에서, ETF는 발행 된 ETF의 각 지분에 대해 일정량의 금을 보유합니다. 주식을 매수한다는 것은 신탁이 보유한 금의 일부를 소유하는 것을 의미합니다.
이러한 유형의 펀드는 실제 금을 보유하므로 가격이 단기 및 장기적으로 금 가격과 함께 움직입니다. ETF 가격이 금 가격에서 벗어날 때 경미한 추적 오류 만 있습니다. 추적 오류가 발생하면 중재인은 신속하게 오류를 수정합니다.
많은 금 ETF가 있지만 가장 인기있는 두 가지 선택 만 고려할 것입니다.
GLD 골드 ETF
SPDR 골드 트러스트 (GLD)는 2019 년 11 월 현재 관리중인 자산이 440 억 달러에 달하는 가장 인기있는 골드 ETF입니다. GLD ETF는 하루 평균 14 억 달러가 넘습니다. SPDR에 따르면, 각각의 주식은 순자산 가치 (NAV)가 0.094214 금 온스에 달했습니다. 실제 금 가격이 상승 또는 하락함에 따라 GLD 가격도 상승합니다. 투자자들은 NAV의 위나 아래로 가격을 올릴 수 있는데, 이는 0.094214 온스의 금보다 약간 더 높거나 적은 가치가있을 수 있음을 의미합니다.
GLD ETF는 금 가격의 약 1/10로 거래를 시작했습니다. 그러나, ETF가 투자자에게 0.4 %의 연간 수수료를 청구함에 따라 각 주가가 보유한 금의 양은 시간이 지남에 따라 약간 침식됩니다. 이러한 수수료는 ETF의 NAV를 서서히 낮추어 매년 가치가있는 금의 양을 약간 줄입니다. 이 수수료는 금의 장기 이익과 관련하여 비교적 완만합니다. World Gold Council 데이터에 따르면 금은 1971 년에서 2018 년 사이에 매년 약 7.65 %의 수익률을 기록했습니다. 소규모 투자자의 실제 금 저장 및 보험료는 일반적으로 연간 0.4 %보다 높습니다. 따라서 금 ETF는 금에 투자하기위한 효율적인 수단입니다.
World Gold Council 데이터에 따르면 금은 1971 년에서 2018 년 사이에 매년 약 7.65 %의 수익률을 기록했습니다.
IAU 금 ETF
또 다른 인기있는 금 ETF는 2019 년 11 월에 약 170 억 달러의 자산이 관리되는 iShares Gold Trust (IAU)입니다. ETF는 하루 평균 3 억 달러가 넘습니다. IAU는 0.25 %의 비용 비율을 가지고 있으며 금 가격의 약 1/100에서 거래를 시작했습니다. IAU는 또한 금을 신뢰하며 GLD와 유사한 구조를 가지고 있습니다.
레버리지 및 리버스 골드 ETN
레버리지 및 리버스 골드 펀드도 이용 가능합니다. 이 펀드는 실제 금을 신뢰하지 않기 때문에 일반 바닐라 금 ETF보다 더 복잡합니다. 레버리지 및 인버스 펀드는 교환 거래 자금 대신 종종 교환 거래 메모 (ETN)로 거래됩니다. ETN은 ETN 보험업자의 채무 의무입니다. ETN의 가격은 상품 지수를 추적합니다. 그러나 ETN은 보험업자의 신용도에 달려 있으며 투자자에게 금의 소유권을 부여하지 않습니다.
레버리지 및 역 금 ETN은 단기 거래에만 사용됩니다. 그들은 장기적인 변화가 아닌 금 가격의 일일 움직임을 정확하게 추적합니다. 시간이 지남에 따라 레버리지를 사용하면 변동성의 손실이 커질 수 있습니다. 역 금 펀드는 금 가격이 일반적으로 불환 화폐 시스템에서 상승하기 때문에 장기적으로 마이너스 기대 수익률을 가지고 있습니다.
레버리지 및 역 금 ETN은 단기 거래에만 사용됩니다.
UGLD 레버리지 골드 ETN
Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD)은 금 선물 계약의 일일 3 배 변동에 노출됩니다. 2019 년 11 월의 평균 일일 거래량은 약 2 천만 달러에 달하며 비용 비율은 1.35 %입니다.
DZZ 역 레버리지 골드 ETN
DZZ (DB Gold Double Short ETN)는 금 가격에 반비례합니다. 금이 오늘 1 % 상승하면 DZZ는 반대 방향으로 두 배 이동하기 때문에 2 % 하락해야합니다. 2019 년 11 월 기준 일일 평균 거래량은 약 80, 000 달러에 불과했으며 그 당시 비용 비율은 0.75 %였습니다.
결론
신탁으로 운영되는 금 ETF는 간단합니다. 신탁은 물리적 금을 보유하고 주식을 발행합니다. 주주는 그 금의 일부 소유권을 가지고 있습니다. 주가는 실제 금의 가격 변동을 반영하지만 일반적으로 금속 가격의 약 1/10 또는 1/100입니다. 비용 비율은 각 주당 금의 양을 천천히 침식합니다. 그러나 ETF는 일반적으로 실제 금을 사고 저장하는 것보다 여전히 효율적입니다. 역 및 활용 ETN은 ETF보다 복잡합니다. 반대 방향으로 이동하거나 가격 변동을 확대하여 일일 금 가격 변동을 추적합니다. 불행하게도, 레버리지 및 역 ETN은 장기 금 가격 변동을 정확하게 추적하지 않습니다.
