포트폴리오 보험이란 무엇입니까?
포트폴리오 보험은 단기 매도 주가 지수 선물을 통해 시장 위험으로부터 주식 포트폴리오를 헤징하는 전략입니다. 1976 년 Mark Rubinstein과 Hayne Leland가 개발 한이 기술은 포트폴리오 관리자가 해당 주식을 매각하지 않고도 주식 가격이 하락함에 따라 포트폴리오가 겪을 수있는 손실을 제한하는 것을 목표로합니다. 또는 포트폴리오 보험은 SIPC (Securities Investor Protection Corporation)에서 제공하는 것과 같은 중개 보험을 지칭 할 수도 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 포트폴리오 보험은 주식을 매도하지 않고 주식의 가치가 하락할 때 포트폴리오 손실을 제한하는 데 사용되는 헤징 전략입니다.
포트폴리오 보험 이해
포트폴리오 보험은 시장 방향이 불확실하거나 변동이 심할 때 기관 투자자가 자주 사용하는 헤징 기법입니다. 단기 매도 지수 선물은 침체를 상쇄 할 수는 있지만 이익을 방해합니다. 이 헤지 기법은 시장 상황이 불확실하거나 비정상적으로 변동이 심할 때 기관 투자자들이 선호하는 방법입니다.
이 투자 전략은 주식, 부채 및 파생 상품과 같은 금융 상품을 하락 위험으로부터 보호하는 방식으로 결합하여 사용합니다. 포트폴리오 가치의 한계를 유지하기 위해 정기적으로 유가 증권을 매매하는 것을 강조하는 역동적 인 헤징 전략입니다. 이 포트폴리오 보험 전략의 효과는 지수 풋 옵션 구매를 통해 이루어집니다. 나열된 인덱스 옵션을 사용하여 수행 할 수도 있습니다. Hayne Leland와 Mark Rubinstein은 1976 년에이 기술을 발명했으며 종종 1987 년 10 월 19 일 주식 시장 붕괴와 관련이 있습니다.
포트폴리오 보험은 중개 고객에게 회사가 보유한 현금 및 유가 증권에 대해 최대 $ 500, 000의 보험 혜택을 제공하는 SIPC에서 제공하는 보험 상품입니다.
SIPC는 Securities Investor Protection Act에 따라 비영리 회원 법인으로 설립되었습니다. SIPC는 시장 상황으로 인해 브로커-딜러가 파산하거나 심각한 재정적 문제를 일으켜 고객 자산이 누락 될 때 마감되는 멤버 브로커-딜러 청산을 감독합니다. 증권 투자자 보호법 (Securities Investor Protection Act)에 따른 청산에서 SIPC와 법원이 임명 한 관리인은 고객의 증권과 현금을 최대한 빨리 반환하기 위해 노력합니다. 한도 내에서 SIPC는 유가 증권 및 현금에 대해 각 고객을 최대 $ 500, 000 (현금에 대해서만 $ 250, 000 한도 포함)까지 보호함으로써 누락 된 고객 자산의 반환을 신속하게 처리합니다. FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation)와 달리 SIPC는 의회에 의해 사기 방지를 위해 승인되지 않았습니다. 연방법에 따라 설립되었지만 미국 정부의 기관이나 기관도 아닙니다. 회원 브로커 딜러를 조사하거나 규제 할 권한이 없습니다. SIPC는 FDIC와 동등한 증권 세계가 아닙니다.
포트폴리오 보험의 장점
예상치 못한 개발 (전쟁, 부족, 전염병)은 전체 시장 또는 특정 부문을 자유 낙하에 빠뜨리면서 가장 양심적 인 투자자조차도 끌어들일 수 있습니다. SIPC 보험을 통해 또는 시장 헤징 전략에 관여하든 나쁜 시장 변동으로 인한 손실의 대부분 또는 전부를 피할 수 있습니다. 투자자가 시장을 위험 회피하고 기초 주식의 가치가 지속적으로 상승하면서 강세를 유지한다면, 투자자는 불필요한 풋 옵션을 만료시킬 수 있습니다.
