블로그에서 우리는 시장에 대한보다 중립적 인 접근 방식이 가장 좋은 이유와 거래 가능한 바닥을 표시하기 위해 찾고있는 것에 대해 논의했습니다. 지난 주에 우리는 Russell 3000에서 새로운 저점과 주식이 과매도 상태에 도달하는 것을 보았습니다. 그러나 우리는 일일 모멘텀 수치가 개선되기 시작했습니다.
아래는 최근 낮은 가격과 낮은 모멘텀을 보여주는 iShares Russell 3000 ETF (IWV)의 차트입니다. 이것이 건설적이지만, 우리는 이러한 차이를 확인하고 장기적으로 위험을 정의하기 위해 이전의 저점보다 높은 가격을 다시 볼 필요가 있습니다.
미국 지수에서만 발생하는 것은 아닙니다. 우리는 STOXX Europe 600과 Shanghai Composite에서 비슷한 차이를보고 있습니다.
기술 지표 또는 도구와 마찬가지로 상대 강도 지수는 가격을 보완하는 것이며 신호에 대한 조치를 취하기 전에 확인해야합니다. 이러한 차이를 확인하는 것이 건전한 발전이기는하지만 문제는 전 세계적으로 광범위하며 대부분의 시장에서 상당한 오버 헤드 공급이 존재합니다.
2015-2016 년 약세 시장의 말미에, 우리가 추적 한 세계 시장의 대다수는 여러 시간대에 걸쳐 하루만큼 분명한 모멘텀 차이가있었습니다. 오늘날 우리는 많은 것을 보지 못하고 있으며 매일 차트에서만 발생합니다. 그렇다고해서 우리가 글로벌 주식에서 어떤 종류의 바운스를 볼 수 없다는 것을 의미하지는 않지만, 형성된 주식이 가격으로 확인되면 이러한 설정이 발생한 시장 환경에 큰 차이가 있음을 인식하는 것이 중요합니다.
미국 및 전 세계적으로 광범위한 개선이 이루어지지 않았기 때문에 신용 스프레드 및 소비자 재량에 따른 스테이플과 같은 "위험 식욕"측정치의 분석 및 기타 논의한 요소를 고려할 때, 2016 년과 올해 1 분기와 같이 새로운 최고점을 찾는 것과는 달리 판매 강도 측면.
이에 따라 데이터를 계속 모니터링하고 필요에 따라이 잠재적 시나리오를 업데이트 할 것입니다.
