주요 시장이란 무엇입니까?
주요 시장은 부채 기반 또는 주식 기반 증권을 통해 금융을 얻기 위해 회사, 정부 및 기타 그룹과의 교환에서 새로운 증권을 발행합니다. 1 차 시장은 특정 유가 증권의 시작 가격대를 설정하고 투자자에게 판매를 감독하는 투자 은행으로 구성된 그룹을 인수함으로써 촉진됩니다.
초기 판매가 완료되면 2 차 시장에서 추가 거래가 이루어지며, 매일 거래 거래가 발생합니다.
주요 시장
주요 시장 이해
주요 시장은 증권이 생성되는 곳입니다. 이 시장에서 기업은 처음으로 새로운 주식과 채권을 대중에게 판매 (부동)합니다. 초기 공모 (IPO)는 주요 시장의 예입니다. 이러한 거래는 투자자가 특정 주식에 대한 최초 인수를 한 은행에서 유가 증권을 구입할 수있는 기회를 제공합니다. IPO는 개인 회사가 주식을 처음으로 대중에게 발행 할 때 발생합니다.
주요 시장에 대해 알아야 할 중요한 점은 유가 증권을 발행사로부터 직접 구매한다는 것입니다.
회사와 정부 기관은 비즈니스 개선에 자금을 지원하거나 운영을 확대하기 위해 1 차 시장에서 보통주 및 우선주, 회사 채권 및 정부 채권, 메모 및 법안의 새로운 문제를 판매합니다. 투자 은행은 유가 증권의 초기 가격을 설정하고 판매 촉진에 대한 수수료를받을 수 있지만 대부분의 자금은 발행자에게갑니다. 투자자는 일반적으로 2 차 시장보다 1 차 시장의 유가 증권에 대해 적은 비용을 지불합니다.
예를 들어, ABCWXYZ Inc. 회사는 5 개의 보험 회사를 고용하여 IPO의 재무 정보를 결정합니다. 보험업자들은 주식의 발행 가격이 $ 15 일 것이라고 상세하게 설명합니다. 투자자는이 가격으로 IPO를 발행 회사에서 직접 구입할 수 있습니다. 이는 투자자가 주식을 구매하여 회사에 자본을 제공해야하는 첫 번째 기회입니다. 회사의 자본금은 1 차 시장에서 주식을 판매함으로써 생성 된 자금으로 구성됩니다.
1 차 시장의 모든 문제는 엄격한 규제를받습니다. 회사는 증권 거래위원회 (SEC) 및 기타 증권 기관에 진술서를 제출해야하며 공개되기 전에 제출이 승인 될 때까지 기다려야합니다.
권리 제공 (문제) 증권이 이미 2 차 시장에 진입 한 후 1 차 시장을 통해 회사가 추가 지분을 조달 할 수 있습니다. 현재 투자자에게는 현재 소유 한 주식을 기준으로 비례 배분 된 권리가 제공되며, 다른 투자자는 새로 발행 된 주식에 새로 투자 할 수 있습니다.
주식에 대한 다른 유형의 주요 시장 오퍼링에는 개인 배치 및 우선 할당이 포함됩니다. 개인 배치를 통해 회사는 주식을 공개적으로 공개하지 않고도 헤지 펀드 및 은행과 같은 더 중요한 투자자에게 직접 판매 할 수 있습니다. 우선 할당은 일반인이 이용할 수없는 특별 가격으로 일부 투자자 (일반적으로 헤지 펀드, 은행 및 뮤추얼 펀드)에 주식을 제공합니다.
마찬가지로 부채 자본을 창출하려는 기업과 정부는 1 차 시장에서 새로운 단기 및 장기 채권을 발행 할 수 있습니다. 신규 채권은 발행 시점의 현재 이자율에 해당하는 쿠폰 요율로 발행되며, 이는 기존의 채권보다 높거나 낮을 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 1 차 시장은 투자자가 발행사로부터 직접 증권을 구매할 수있는 경우입니다. 1 차 시장에서 기업은 처음으로 공개 공모 (IPO)와 같이 처음으로 새로운 주식과 채권을 대중에게 판매합니다. 증권 거래소는 투자자들이 서로 사고 파는 2 차 시장을 대표합니다.
주요 시장 판매의 예
2016 년 6 월, 아르헨티나 공화국은 2 파트 미국 달러 채권 매각으로 275 억 달러 상당의 부채를 매각한다고 발표했다. 자금 지원은 부채 관리 목적으로 진행되었습니다. 공동 보험업 자로는 Morgan Stanley, Bank of America, Merrill Lynch, Deutsche Bank 및 Credit Suisse가 있습니다.
아르헨티나 석유 회사 인 YPF는 페소로 연결된 미국 달러로 표시된 2020 년 채권을 7 억 5 천만 달러에 제공한다고 발표했다. 선임 무담보 메모는 룩셈부르크에 상장되어 있으며 뉴욕 법이 적용되는 등록 권한이없는 상태로 판매되었습니다.
콜롬비아의 도로 할인점 인 Costera는 이중 통화 채권 판매를 발표했습니다. 자금은 Concesión Cartegena Barranquilla Project의 건설 비용과 관련 비용을 충당합니다. 채권은 룩셈부르크에 상장되었으며 뉴욕 법이 적용됩니다. 주요 보험업자는 Goldman Sachs이고 공동 관리자는 Scotiabank입니다.
페이스 북의 최초 공모
2012 년 Facebook Inc.의 초기 공모 (IPO)는 온라인 회사의 최대 IPO였으며 기술 부문에서 가장 큰 IPO 중 하나였습니다. 많은 투자자들은 회사의 인기로 인해 2 차 시장에서 주식 가치가 매우 빠르게 상승 할 것이라고 믿었습니다. 1 차 시장의 수요가 많기 때문에 보험업자는 목표 범위를 초과하여 주당 38 달러의 주가를 책정하고 주식 제공 수준을 4 억 2 천 5 백만 주로 25 % 올렸습니다. 주식 평가는 새로 상장 된 회사 중 최대 규모 인 1, 040 억 달러가되었습니다.
페이스 북은 주요 시장을 통해 160 억 달러를 모금했지만 IPO 당일의 가치는 크게 상승하지 않았다. 4 억 6 천만 주가 팔리고 이직률이 100 %를 넘은 후 주식은 38.23 달러로 마감했다. 그러나 Facebook은 여전히 자금을 조달했으며 투자자들은 1 차 시장을 통해 할인 된 가격으로 주식을 구매했습니다.
