유통 재고 란?
유통 주식은 시장에 보안에 대한 판매 주문이 넘쳐나고 가격을 낮추기 위해 점진적으로 작은 블록으로 시장에 조심스럽게 판매되는 큰 보안 블록을 말합니다. 거래자들은 또한 이런 방식으로 판매되는 유가 증권의 역학을 단순히 "배포"라고합니다.
한마디로 유통이라는 용어는 금융 시장에서 다른 많은 의미를 지닙니다. 그녀가 정의한 특정 사용은 구체적으로 여러 가지 이유로 주식을 매각하는 일반적인 행위를 나타냅니다.
주요 테이크 아웃
- 유통 주식은 대규모 기관의 주식 매각을 말하며, 분배는 기관 투자자가 주가의 급격한 하락을 피하기 위해 관리해야하는 중요한 역학입니다.
유통 재고의 작동 방식
이러한 종류의 주식 주식 분배 방식에 대한 아이디어를 얻으려면 주식을 판매 할 때 개별 상인이하는 일과 대규모 기관 투자자가 자신의 주식을 팔기 위해해야하는 일을 대조하는 것이 도움이됩니다. 예를 들어, Fortune 500 대 기업에서 1, 000 주 미만의 주식을 보유한 개인 트레이더는이 포지션을 청산하기로 결정합니다. 그렇게하는 것은 그 상인에게 문제가되지 않습니다. 많은 기꺼이 구매자가 주식을 구매하기 위해 시장에서 대기하는 주문을 가지고 있기 때문에 언제든지 신속하고 효과적으로 주식을 팔 수 있습니다. 온라인 중개인을 통해 간단한 주문을함으로써 거래는 몇 초 만에 완료되며 다시 생각할 필요가 없습니다.
투자 펀드의 포트폴리오 관리자는 개별 거래자가 보유한 것과 동일한 주식의 120 만 주 포지션을 마감하기로 결정하면 다른 도전을합니다. 포트폴리오 관리자는 단일 주문을 시장에 배치함으로써이 포지션을 제거하면 현재 구매 주문을 모두 시장 가격으로 신속하게 흡수 할 수 있으며, 시장 제조업체는 더 많은 구매자를 찾기 위해 시장 가격을 조정하기 시작할 것임을 알고 있습니다. 즉, 거래 알고리즘을 통해 더 많은 구매 주문을 받으면 가격이 하락합니다. 이로 인해 가격이 급격히 하락하여 펀드가 얻고 자하는 이익의 상당 부분이 사라질 수 있습니다. 펀드 매니저는 이것이 불가능하다는 것을 알고 있습니다.
펀드 매니저가 알아야 할 것은 포지션이 완전히 폐쇄되기 전에 하루 종일, 심지어 며칠이 지나도 큰 주식 블록을 작은 덩어리로 제공해야한다는 것입니다. 어두운 풀에서의 알고리즘 판매 및 거래를 포함하여이 배포를 수행하는 다양한 방법이 있습니다. 구매자 측 거래자는 브로커를 통해 이러한 판매를 처리하거나 주문을 전자 거래소로 전자적으로 옮길 수있는 자체 기술을 보유하고 있습니다. 의도는 가격을 낮추거나 시장에 큰 판매자가있는 다른 사람들에게 팁을주지 않고 유통 주식을 청산하는 것입니다. 따라서 펀드 매니저 또는 매수 측 트레이더는 종종 주식 분배 캠페인을 시작하기 위해 가격이 상승하는 순간을 찾을 수 있습니다.
유통 재고 및 유통 일
유통 일은 기관의 대량 판매가 이루어지고 있다는 점에서 유통 주식과 관련된 용어입니다. 기술적으로 말하자면 유통 일은 주요 시장 지수가 전 거래일보다 높은 수량에서 0.2 % 이상 하락할 때 발생합니다. 요즘의 문자열을 유통 일이라고하며 종종 시장의 징후와 관련이 있습니다. 유통 주식은 시장에서 대량 판매 기간의 일부일 수 있지만, 큰 포지션을 가진 판매자는 원하는 양의 주식을 완전히 언로드하지 못할 수 있습니다.
축적 / 배포 지시자
한 기술 분석 연구 인 Accumulation / Distribution 지표 (A / D 라인이라고도 함)는 이러한 대규모 유통 활동이 시장 가격에 미치는 영향을 시각적으로 묘사하려고 시도합니다. 2018 년 9 월경 애플 주식 주식의 다음 가격 행동 사례는 이러한 역 동성을 분명히 보여줍니다.
Apple 주식의 배포.
이 차트의 중간에있는 지표는 유통 재고의 기본 원리에 대한 훌륭한 예를 보여줍니다. 애플 주식은 매우 광범위하게 거래되기 때문에 전략적으로 판매하기로 결정한 하나의 펀드로 인해 이러한 영향이 발생하지 않을 것입니다. 이 지표는 개별 자금을 식별 할 수있는 방법은 없지만, 기술 분석가는이 도표에서 제도적 개입이 설명의 후보가 될 수있을 정도로 충분한 판매가 발생해야한다고 추론합니다.
차트 중간에 표시된 블랙 박스에서, 가격이 옆으로, 범위에 따라 경향이 있지만, 누적 / 분배 표시기 (아래의 주황색 선으로 표시됨)에 의해 계산 된 판매 주문의 수는 분명합니다. 가격 차트)는 더 많은 판매 경향을 나타냅니다. 이러한 활동은 일반적으로 가격을 낮추지 만, 이 경우 기관 참여는 구매자가 여전히 주식에 관심이있을 때 판매 할 시간을 선택하고있었습니다. 이 판매 시점은 Apple이 그해 나머지 기간과 2019 년 첫 6 개월 동안 더 높은 가격으로 돌아 가지 않았기 때문에 효과적이었습니다.
