배당 성장률이란 무엇입니까?
배당 성장률은 특정 주식의 배당금이 일정 기간 동안 겪는 연간 성장률입니다.
배당이란 무엇입니까?
배당 성장률 이해
배당 할인 모형을 사용하기 위해서는 배당 성장률이 필요합니다. 배당 할인 모델은 일종의 보안 가격 모델입니다. 가격 모델은 회사의 예상 배당 성장률에 비해 내부 성장의 초과로 할인 된 미래 배당금이 주어진 주가를 결정한다고 가정합니다. 배당 할인 모형이 회사 주식의 현재 가격보다 높은 숫자를 초래할 경우, 모델은 주식이 저평가 된 것으로 간주합니다. 배당 할인 모형을 사용하는 사람들은 미래에 현금 흐름의 예상 가치를 추정함으로써 특정 주식의 내재 가치를 찾을 수 있다고 생각합니다.
주요 테이크 아웃
- 배당 성장률은 주식의 배당금이 일정 기간 동안 지속되는 연간 성장률입니다. 배당 성장률 추정치에 비해 내부 성장률이 초과하여 주식 가격을 결정하십시오.
배당금 증가의 역사는 미래 배당금 증가 가능성을 의미 할 수 있으며, 이는 주어진 회사의 장기 수익성을 나타낼 수 있습니다. 개인이 배당 성장률을 계산할 때 원하는 시간 간격을 사용할 수 있습니다. 또한 최소 제곱 법을 사용하거나 일정 기간 동안 간단한 연간 수치를 계산하여 배당 성장률을 계산할 수도 있습니다.
배당 성장률을 계산하는 방법
개인은 평균을 취하거나 더 정밀하게 기하학적으로 배당 성장률을 계산합니다. 선형 방법의 예로 다음을 고려하십시오.
지난 5 년간 회사의 주주 배당금은 다음과 같습니다.
1 년 = $ 1.00
2 학년 = $ 1.05
3 학년 = $ 1.07
4 학년 = $ 1.11
5 학년 = $ 1.15
1 년에서 다음 해로의 성장을 계산하려면 다음 공식을 사용하십시오.
배당 성장 = 연도 배당금 / (연도 X-1 배당금)-1
위의 예에서 성장률은 다음과 같습니다.
1 년 성장률 = N / A
2 학년 성장률 = $ 1.05 / $ 1.00-1 = 5 %
3 학년 성장률 = $ 1.07 / $ 1.05-1 = 1.9 %
4 학년 성장률 = $ 1.11 / $ 1.07-1 = 3.74 %
5 학년 성장률 = $ 1.15 / $ 1.11-1 = 3.6 %
이 네 가지 연간 성장률의 평균은 3.56 %입니다. 이것이 올바른지 확인하려면 다음 계산을 사용하십시오.
$ 1 x (1 + 3.56 %) ^ 4 = $ 1.15
배당 할인 모델에 사용 된 성장률
회사의 주식을 평가하기 위해 개인은 배당 할인 모델을 사용할 수 있습니다. 배당 할인 할인 모형은 주가에 대한 미래의 지급액을 현재로 할인할만한 가치가 있음을 생각합니다. 공식은 현재 가격 P에 도달하기 위해 세 가지 변수를 고려합니다.
D1 = 내년 배당액
r = 자본 자본 비용
g = 배당 성장률
배당 할인 모델의 공식은 다음과 같습니다.
P = D1 / (r -g)
위의 예에서, 내년 배당금이 $ 1.18이고 주식 자본 비용이 8 %라고 가정하면 주식의 현재 주가는 다음과 같이 계산됩니다.
P = $ 1.18 / (8 %-3.56 %) = $ 26.58.
