EBITDA는이자, 세금, 감가 상각 및 할부 상환 전의 수입을 나타내는 약어입니다. EBITDA에 도착하려면 EBIT (영업 수입)로 시작하여 비 현금 청구 및 감가 상각비 및 상각비를 추가하십시오.
왜 EBITDA를 사용합니까?
EBITDA는 일반적으로 인정되지 않는 회계 원칙 (GAAP)의 수익성 척도입니다. 그러나 단순히 영업 이외의 항목을 포함하는 수입을 사용하는 것과 달리 비즈니스 진행중인 생산에 대한 수익을 더 잘 측정하기 때문에 재무 분석에 일반적으로 사용됩니다.
EBIT로 시작하면 비즈니스의 실제 운영 만 포함합니다. 그렇다면 왜이자와 세금을 제외합니까? 관심은 회사의 운영에 내재 된 것이 아니며 추론이 진행되지만, 자본 구조의 결과이며 이는 경영진이 선택하는 자금 조달 선택을 반영합니다. 마찬가지로 세금은 회계 옵션 및 관리 결정에 의해 영향을받을 수 있기 때문에 비영업으로 간주됩니다.
예를 들어, 레모네이드 스탠드를 운영하고 지상에서 $ 50를 발견했다고 가정 해 봅시다 (아마 고객이 떨어 뜨린 것). 이 $ 50는 순소득에 포함되어야하지만 손실 된 돈을 찾는 것이 레모네이드 스탠드 사업의 정상적인 운영의 일부라고 주장하는 사람은 없습니다. 레모네이드에 자금 또는 자본 (이자 비용 발생) 또는 세금 연기 (회계사의 권고에 따라)로 자금을 조달하는 것은 레몬이나 설탕의 실제 비용에 필수적인 생산 비용이 아닙니다. 당신이 판매하는 음료수는 얼마나되는지도 중요하지 않습니다. "임의"결정을 제거하면 유사한 비즈니스에 대한 더 나은 사과 대 사과 비교를 수행하고 운영에 대한 이해를 높일 수 있습니다.
EBITDA 마진
Excel에서 EBITDA 여백을 계산하는 방법
EBITDA 마진은 EBITDA를 총 수익으로 나눈 값입니다. 이 마진은 핵심 운영의 결과로 남아있는 각 수입 달러의 백분율을 반영합니다.
Excel에서 이것을 계산하는 것은 간단합니다.
과거 데이터와 예측 및 미래 기간을 가져온 후 EBITDA를 작성합니다.
- GAAP 개별 항목 인 손익 계산서에서 EBIT를 가져옵니다. 운영 현금 흐름표에서 감가 상각 및 상각액을 찾은 다음 EBITDA에 도달하기 위해 함께 추가하십시오. 예측 기간 동안 내역 D & A를 가져 와서이를 과거 수익으로 나누고 해당 비율을 적용하여 미래 감가 상각 및 상각 (D & A)을 도출 할 수 있습니다. 따라서 총 자본 지출 (CAPEX)과 무형 비용은 총 수익과 관계가 있으며, 예측 된 기간 동안 일관된 관계를 유지할 것으로 예상됩니다. 다른 예측 된 셀에 대해서는 아래 표에 설명 된 단계를 사용하십시오.
결론
EBITDA는 유사한 비즈니스 모델을 사용하여 동일한 업계의 다른 회사와 비교하여 비즈니스 성과를 분석하기위한 비교 지표로 사용하는 것이 가장 좋습니다. 이 접근법의 강점은 더 나은 사과 대 사과 비교입니다. 약점은 자본 구조와 CAPEX 지출이 비즈니스에 미치는 영향을 과소 평가한다는 것입니다.
