독립형 위험이란 무엇입니까?
모든 금융 자산은 더 넓은 포트폴리오의 맥락에서 또는 독립형으로, 해당 자산이 분리 된 것으로 간주 될 때 조사 될 수 있습니다. 포트폴리오 컨텍스트는 위험을 계산할 때 모든 투자와 평가를 고려하지만, 독립형 위험은 문제의 자산이 투자자가 잃거나 얻어야하는 유일한 투자라고 가정하여 계산됩니다. 다시 말해서, 독립형 위험은 더 크고 다양 화 된 포트폴리오와 달리 회사의 단일 운영 단위, 회사 부서 또는 자산과 관련된 위험입니다.
독립 위험 이해
독립형 위험에는 특정 자산, 부서 또는 프로젝트에서 생성 된 위험이 포함됩니다. 위험은 회사 운영의 단일 측면과 관련된 위험 또는 밀접하게 보유 된 회사와 같은 특정 자산을 보유 할 때의 위험을 측정합니다. 회사의 경우 독립 실행 형 위험 컴퓨팅은 프로젝트의 위험이 마치 독립 법인으로 운영되는 것처럼 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 해당 작업이 중단되면 위험이 존재하지 않습니다.
주요 테이크 아웃
- 독립 위험은 회사 또는 특정 자산의 단일 측면과 관련된 위험입니다. 독립 위험은 다양 화를 통해 완화 할 수 없습니다. 총 베타는 특정 자산의 변동성을 독립 실행 형으로 측정합니다. 또한 독립 수익률을 측정하는 방법으로 예상 수익액 대비 투자와 관련된 위험의 정도를 보여줍니다.
포트폴리오 관리에서 독립형 위험은 다양 화를 통해 줄일 수없는 개별 자산의 위험을 측정합니다. 투자자는 독립형 자산의 위험을 조사하고 예상 투자 수익을 예측할 수 있습니다. 독립적 인 위험은 자산이 제한되어 있기 때문에 자산이 유일한 자산이기 때문에 자산의 가치가 증가하면 높은 수익을 볼 수 있기 때문에 신중하게 고려해야합니다. 반면에 투자자는 자산이 유일한 자산이기 때문에 자산의 전체 가치를 잃을 수 있습니다.
독립 위험의 예
독립형 위험은 전체 베타 계산 또는 변동 계수를 통해 측정 할 수 있습니다. 베타는 특정 자산이 전체 시장에 비해 얼마나 많은 변동성을 보일지 반영합니다. 한편, 전체 베타 (베타에서 상관 계수를 제거하여 달성)는 특정 자산이 다양한 포트폴리오의 일부가 아닌 독립 자산의 독립 위험을 측정합니다.
변동 계수는 확률 분포의 정규화 된 분산 측정을 생성하는 확률 이론 및 통계에 사용되는 측정입니다. 변동 계수를 계산 한 후에는 해당 값을 사용하여 예상 수익률과 예상 리스크 값을 독립형으로 분석 할 수 있습니다.
예를 들어 변동 계수가 낮 으면 위험이 낮을수록 기대 수익률이 높고 변동 계수가 높을수록 위험이 높고 기대 수익률이 낮아집니다. 변동 계수는 차원이없는 숫자이기 때문에 특히 유용합니다. 즉, 재무 분석의 관점에서 시장 변동성과 같은 다른 위험 요소를 포함 할 필요가 없습니다.
