Margin on Margin이란 무엇입니까?
마진 구매는 레버리지를 사용하고 은행이나 브로커에서 잔액을 빌려 자산을 구매하는 것입니다. 마진 구매는 구매중인 자산에 대해 브로커에게 최초 또는 선금을 지불하는 것을 말합니다. 예를 들어 10 % 감소하고 90 %는 자금을 조달했습니다. 차용 된 펀드의 담보는 투자자의 계좌에서 유가 증권입니다. 마진을 구매하기 전에 투자자는 승인을 받아야하며 브로커와 마진을 개설해야합니다. 중개 계좌에있는 구매력은 현금과 가용 마진 용량을 사용하여 구매할 수있는 총 금액을 반영합니다. 주식 매도인은 마진을 구매하는 것 외에도 마진을 사용하여 해당 주식을 빌린 다음 판매합니다.
미국의 경우, 연방 준비 이사회는 투자자가 유가 증권에 대해 지불해야하는 마진의 양을 규제합니다. 2019 년 현재 이사회는 투자자가 유가 증권 구매 가격의 50 % 이상을 현금으로 자금을 조달해야합니다. 투자자는 브로커 나 딜러로부터 나머지 50 %를 빌릴 수 있습니다.
여백 구매
여백 구매 이해
여신과 마찬가지로, 마진으로 유가 증권을 매수할 때는 결국 대출금과이자를 상환해야하며, 이는 주어진 대출 금액에 따라 중개 회사에 따라 다릅니다. 즉, 마진 거래에 대한 이자율은 일반적으로 신용 카드 또는 개인 대출과 같은 대안보다 낮습니다. 정해진 상환 일정도 없습니다. 대신, 월별이자 비용이 중개 계정에 발생하여 편의에 따라 원금을 상환 할 수 있습니다. 또한, 특정 제한이 적용되는 이윤을 과세 대상 투자로 구매할 경우 이윤은 세금 공제 대상이 될 수 있습니다.
기억해야 할 것은 빌린 돈으로 투자하고 있다는 것입니다. 증거금을 매수하는 것은 투자자들에게 확실한 혜택을 제공하지만, 그 관행에도 위험이 따릅니다. 이러한 종류의 레버리지를 사용하여 다른 사람의 돈으로 유가 증권을 구매하면 해당 유가 증권의 가치가 증가하면 이익이 증폭되지만 유가 증권의 가치가 떨어지면 손실이 커집니다.
주요 테이크 아웃
- 마진으로 구매한다는 것은 빌린 돈으로 투자하는 것을 의미합니다. 마진으로 구매하면 손익이 증폭됩니다. 계정이 유지 보수 마진 아래로 떨어지면 중개인은 계정의 일부 또는 전부를 판매하여 계정의 균형을 다시 잡을 수 있습니다.
여백 구매 방법
마진 구매가 어떻게 이루어지는 지 알아보기 위해 월별이자 비용을 빼면 단순화됩니다. 이자는 수익과 손실에 영향을 미치지 만 마진 원칙만큼 중요하지는 않습니다.
XYZ 주식 100 주를 주당 $ 50에 구매하는 투자자를 봅시다. 그는 구매 가격의 절반을 자신의 돈으로, 나머지 절반은 마진으로 구매하여 초기 현금 지출을 $ 2, 500로 만듭니다. 1 년 후 주가는 $ 100로 두 배가됩니다. 투자자는 10, 000 달러에 자신의 주식을 팔고 초기 구매를 위해 빌린 2, 500 달러를 중개인에게 상환합니다. 궁극적으로, 그는 그의 돈을 세배로하여 $ 2, 500 투자에 $ 7, 500를 벌었습니다. 그는 자신의 돈을 사용하여 같은 수의 주식을 똑바로 구입했다면 그는 2, 500 달러에서 5, 000 달러로 돈을 두 배로 늘 렸을 것입니다.
이제 1 년 후에 배가되는 대신 주가가 절반으로 25 달러로 떨어 졌다는 것을 고려하십시오. 투자자는 손실로 판매하고 $ 2, 500를받습니다. 이것은 그가 중개인에게 빚진 금액과 같기 때문에 거래에 대한 투자의 100 %를 잃습니다. 그는 초기 투자를 위해 마진을 사용하지 않았지만 여전히 돈을 잃었을 것입니다. 그러나 투자액의 50 % 만 잃었습니다 – $ 2, 500 대신 $ 1, 250.
여백 구매 방법
신용도 및 기타 요인에 따라 브로커는 투자자가 마진으로 구매를 시작하기 전에 계정에 존재해야하는 최소 또는 초기 마진 및 유지 마진을 설정합니다. 유지 관리 마진은 브로커가 투자자에게 더 많은 돈을 입금하기 전에 계정에 존재해야하는 최소 금액을 말합니다.
투자자가 $ 10, 000를 예치하고 유지 보수 마진이 50 % 또는 $ 5, 000라고 가정합니다. 투자자의 자본이 $ 5, 000 이하로 떨어지면 투자자는 마진 콜을받을 수 있습니다. 이런 일이 발생하면 브로커는 투자자에게 전화를 걸어 투자자가 자신의 잔액을 필요한 유지 보수 마진 수준으로 되돌 리도록 요구합니다. 투자자는 자신의 중개 계좌에 추가 현금을 입금하거나 그가 빌린 돈으로 구매 한 유가 증권을 판매함으로써이를 수행 할 수 있습니다. 이렇게하지 않으면 브로커가 유지 관리 마진을 복원하기 위해 투자를 매각하기 시작할 수 있습니다.
누가 이윤을 사야 하는가?
일반적으로 마진 구매는 초보자를위한 것이 아닙니다. 일정량의 위험 허용 오차가 필요하며 마진을 사용하는 거래는 면밀히 모니터링해야합니다. 시간이 지남에 따라 주식 포트폴리오의 손실 및 가치 상승을 보는 것은 종종 추가 레버리지가없는 사람들에게 충분히 스트레스가됩니다. 즉, 상품 선물 거래와 같은 일부 거래 유형은 거의 항상 마진을 사용하여 구매하는 반면 옵션 계약과 같은 다른 증권은 마진이 없으며 100 % 현금을 사용하여 구매해야합니다. 모든 사람이 선물이나 옵션을 거래하도록 만들어지는 것은 아니지만 주로 주식과 채권에 주로 초점을 둔 대부분의 개인 투자자들에게 마진을 매수하는 것은 불필요한 위험을 초래합니다.
