ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU)은 S & P 500 지수의 일일 성과의 3 배에 달하는 수익을 트레이더와 투기자에게 제공하고자하는 활용 된 역 거래 소유 기금 (ETF)입니다. 2019 년 11 월 26 일자로, SPXU는 2009 년 6 월 23 일에 펀드가 시작된 이래 연간 시장 수익률이 41.5 %로 마이너스입니다.
주요 테이크 아웃
- ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU)은 3 배 활용 역 ETF입니다. S & P 500의 움직임을 반대 방향으로 3을 곱한 결과를 재현하려고합니다. ETF는 장기 투자에는 적합하지 않으며 하루도 채 걸리지 않습니다. 펀드의 노출 수준은 포트폴리오의 매일 재조정으로 인해 매일 다릅니다.
SPXU는 S & P 500 지수에 하루 3 배의 역 노출을 제공하기 위해 여러 거래소 및 선물 계약의 스왑을 보유합니다. 예를 들어, SPXU의 최고 보유는 다양한 대형 은행의 S & P 500 스왑입니다.
SPXU는 일부 거래처와 금융 상품에 투자하기 때문에 다각화되지 않은 펀드로 간주됩니다. 이로 인해 이러한 상대방의 신용이 SPXU의 성능에 영향을 줄 수 있습니다. 모든 레버리지 ETF와 마찬가지로 SPXU는 일일 수익률의 복합으로 인해 하루 이상 유지되어야합니다. 펀드의 노출 수준은 포트폴리오의 매일 재조정으로 인해 매일 다릅니다.
형질
SPXU는 2009 년 6 월 23 일 ProShares에서 발행했습니다. ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF는 뉴욕 증권 거래소 Arca에 상장되어 있으며 투기 거래자는 여러 플랫폼에서 거래 할 수 있습니다. 이 펀드는 법적으로 개방형 투자 회사로 구성되어 있으며 그 고문은 ProShares Advisors입니다. 이 펀드의 자산은 6 억 6 천 5 백만 달러입니다.
SPXU는 0.91 %의 높은 비용 비율을 가지고 있으며 투자자들은이 비율에 거래자와 브로커 수수료가 포함되지 않으며 거래 자마다 다릅니다. 펀드의 높은 비용 비율은 일일 재조정으로 인한 것일 수 있습니다.
적합성 및 권장 사항
다른 투자와 마찬가지로 ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF는 위험을 감수합니다. SPXU 거래시 상인과 투자자는 상관 관계 위험, 지분 위험, 시장 위험, 일일 가격 성과 위험, 거래 상대방 위험 및 비 다각화 위험과 같은 다양한 위험에 노출됩니다.
SPXU는 S & P 500 총 수익률에 대해 음수 4.74의 알파를 갖습니다. 베타는 음수 2.9이고 R- 제곱은 99.2입니다. SPXU Sharpe 비율은 음수 1.15입니다.
현대 포트폴리오 이론 (MPT)을 기반으로 한이 펀드의 알파는 지난 5 년간 S & P 500 총 수익률을 연간 4.74 % 초과 달성 한 것으로 나타났습니다. 펀드의 베타 버전은 S & P 500 총 수익률 지수와 역의 상관 관계가 있으며 이론적으로 변동성이 더 큽니다. 이는 SPXU가 더 많은 위험을 수반한다는 것을 나타낼 수 있습니다.
펀드의 R- 제곱 99.2는 과거 가격 변동의 99.2 %가 벤치 마크 지수의 변동으로 설명되었음을 나타냅니다. 마이너스 2.9의 펀드의 샤프 비율은 펀드가 위험을 감수 할 때 적절한 수익을 제공하기 위해 펀드가 제대로 수행하지 못했음을 나타냅니다. 펀드의 마이너스 샤프 비율은 무위험 율을 반환하는 유가 증권보다 실적이 낮음을 나타냅니다.
SPXU는 시장에서 가장 공격적인 역 ETF 중 하나이며 거래자는 S & P 500 지수에 대해 일일 거래를 할 수 있습니다. ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF는 S & P 500 지수의 일일 일일 수익률의 3 배를 제공하기 때문에 매우 위험하며 모든 사람에게 적합하지 않습니다.
MPT에 따르면 SPXU는 일일 포지션을 모니터링하고 S & P 500 지수에 약세를 보이는 투기 거래자와 투자자에게 가장 적합합니다. 투자자들이 지수에 대해 약세를 보이며 하루 이상 레버리지를 활용하려면 포지션을 매일 조정해야합니다.
