내재 가치 vs. 시장 가치: 개관
주식이 현재 시가보다 내재 가치가 현저히 낮은 경우 주식이 과대 평가 된 적기처럼 보입니다. 그러나 반드시 그런 것은 아닙니다.
내재 가치와 시가 사이의 불일치는 투자 세계에서 P / B 비율로 알려져 있습니다.
- 가격은 시장에서 설정 한 주식의 현재 가치이며 장부가는 주식의 고유 가치입니다. 이론적으로 회사가 청산 된 경우 주주가받을 수있는 금액입니다.
모든 주식의 시가는 장부가와 거의 같지 않습니다.
시장 가치
시장 가치는 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 주식의 가격은 현재 수요를 반영합니다. 특정 주식에 대한 투자자의 강한 수요가있는 경우 시장 가격이 장부가보다 높아질 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 시장 가치는 회사 주식의 현재 가격이며, 내재 가치는 회사 자산 전체에서 부채를 뺀 금액입니다. 과대 평가 또는 과소 평가되었습니다.
주식이 적어도 일시적으로 과대 평가 된 것으로 보일 수 있지만, 이는 구입하거나 적어도 고려해서는 안된다는 의미는 아닙니다. 과대 평가 및 과소 평가는 매일 발생합니다.
모든 투자자의 목표는 낮은 구매와 높은 판매입니다. 투자자가 주식을 현재 시가보다 높은 가격으로 장래에 판매 할 수 있다고 믿는 경우 회사의 현재 내재 가치에 관계없이 훌륭한 투자가 될 수 있습니다.
본질적 가치
고유 가치 또는 장부가는 회사의 총 자산에서 총 부채를 뺀 값입니다.
상당히 간단한 계산처럼 보입니다. 회사는 본사 건물, 테마 파크 또는 카지노를 소유 할 수 있습니다. 아마 일정 금액을 빌 렸을 것입니다.
본질적 가치는 전적으로 신뢰할 수있는 수치가 아니며, 그 문제에 대해서는 안정적인 수치가 아닙니다.
그러나 특허 나 저작권은 무엇입니까? 아니면 영업권이나 브랜드 인지도 같은 무형 자산입니까?
거래자들은 장부가가 완전히 신뢰할 수있는 수치가 아니라는 점을 염두에두고 있습니다. 하나의 핫 스캔들은 많은 영업권이나 브랜드 인지도를 파괴 할 수 있습니다. 회사의 물리적 자산의 가치는 경제, 소비자 취향 또는 시간에 따라 변할 수 있습니다.
특별 고려 사항
P / B 비율은 단지 하나의 지분 평가 척도입니다. 분석가는 일반적으로 회사의 가치를 가장 정확하게 평가하기 위해 회사와 회사의 주가를 여러 각도에서 조사합니다.
P / B 비교에 대한 보완적인 평가 방법은 ROE (Return on Equity) 비율입니다. 이는 회사가 주주의 지분을 얼마나 효율적으로 사용하여 추가 수익을 창출하고 있는지를 나타냅니다.
