요즘 많은 주식 투자자들은 시장의 현재 격변을 넘어서서 장기적으로 능가 할 수있는 주식을 선택하는 방법에 대해 고민하고 있습니다. 이를 염두에두고 Morgan Stanley는 향후 3 년간 보유 할 최고 권장 사항을 나타내는 30 개의 주식을 식별하기 위해 긴 메트릭 목록을 사용했습니다. 이 회사의 주요 특징: 시장에서 지속 가능한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 우리는 이전에이 8 개의 주식을 심도있게 살펴 보았으며 이제는 MSFT (Microsoft Corp.), Salesforce.com Inc (CRM), Domino 's Pizza Inc. (DPZ), Dollar General Corp. (DG) 8 개를 더 살펴 보았습니다., NextEra Energy Inc. (NEE), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Visa Inc. (V) 및 SBA Communications Corp. (SBAC).
Morgan Stanley가 사용하는 선택 기준과 그들이 추천하는 약 8 개의 다른 주식에 대한 자세한 설명은 이전 이야기를 참조하십시오. 그들의 보고서는 "2021 년 30 개: 보유 기간 3 년 동안의 품질 재고"라고 불린다. (자세한 내용 은 '롤링 베어 마켓'을 능가하는 8 개의 주식 도 참조하십시오 . )
큰 우승자
이 8 개의 주식 중 두 번째 그룹을 살펴보십시오. 작년에 S & P 500보다 월등히 뛰어 났으며, 많은 사람들이 극적인 방식으로 S & P 500을 능가했습니다. 그리고 Morgan Stanley는 Salesforce.com, Domino 및 Microsoft를 포함한 일부 주식 평가가 상당히 풍부 해 보이지만 향후 12 개월 동안의 예상 수입을 기준으로 한 순이익 대비 P / E 비율로 볼 수 있듯이 이러한 성과가 계속 될 것으로 예상합니다.
| 1 년 이익 | 순방향 P / E | |
| 마이크로 소프트 | 40.8 % | 24.4 |
| Salesforce.com | 41.0 % | 58.9 |
| 도미노 | 24.7 % | 29.1 |
| 달러 일반 | 36.4 % | 16.0 |
| NextEra 에너지 | 15.1 % | 21.3 |
| 유나이티드 헬스 | 40.0 % | 18.7 |
| 비자 | 38.7 % | 27.0 |
| SBA 커뮤니케이션 | 17.1 % | 163.0 |
Salesforce.com의 폭발적인 성장
클라우드 판매의 급격한 증가는 Salesforce.com을 이끌 것입니다. "소프트웨어의 핵심 세속적 성장 테마에 대한 최고의 노출"은 Morgan Stanley가이 선택을 요약 한 방법입니다. 이 회사는 클라우드를 통해 엔터프라이즈 소프트웨어를 제공하여 CRM (고객 관계 관리) 애플리케이션에 중점을 둡니다. 이 보고서는 향후 3 년간 매출의 19.4 %, EPS의 29.9 %의 평균 연평균 성장률이 동종 그룹에 비해 크게 높은 "최상의 규모의 최고 성장률"을 인용합니다.
이 보고서는 2018 년 1 월에 종료 된 회사의 최신 회계 연도에보고 된 것의 거의 두 배인 200 억 달러의 매출로가는 "명확한 길"을 발견했습니다. 회사는 "AnyPoint 통합 플랫폼이 점진적으로 $ 10B의 시장 기회로 Saleforce.com Cloud 포트폴리오에서보다 전략적인 솔루션을 구현해야합니다."
높은 영업 레버리지는 Morgan Stanley가 Salesforce.com에서 찾은 또 다른 강점입니다. "현재 단위 경제가 Salesforce에서 30 년 중반의 영업 마진으로가는 경로를 지원하는 것으로 추정됩니다. 운영 레버리지와 내구성있는 청구 증가는 강력한 FCF 성장을 유지해야합니다."
UnitedHealth의 '가상 순환'
UnitedHealth Group의 강력한 관리 및 통합은 성공의 열쇠입니다. Morgan Stanley는 향후 3 년 동안 회사의 평균 매출 성장률이 8.5 %로 동료 그룹 중간 값과 동일하며 평균 EPS 성장률이 13.1 % 인 반면 피어 그룹 중간 값은 12.3 %입니다. 회사가 선호하는 두 개의 주요 부서 또는 플랫폼이 있습니다. UnitedHealth는 건강 보험 및 혜택을 제공하는 반면 Optum은 약국 혜택 관리 (PBM) 서비스, 치료 제공 서비스, 정보 기술 및 분석을 제공합니다. "수직 통합의 길을 선도하는 것"은 보고서가 이러한 선택을 설명하는 방법이며, 관리 의료 기관 중에서도 UNH는 의료 시스템을 통해 자산을 통합하는 데있어 가장 먼 것입니다."
특히, 이 보고서는 "Optum 비즈니스가 기업의 거의 절반으로 성장했다"고 언급하면서 Optum의 각 서비스는 "UNH 보험 가입자에 대한 전체적인 치료 비용을 줄이는 데 중요한 기둥"이며 " Optum과 UNH의 선순환 개선 " 한편, 이 보고서는 건강 보험 경쟁자들이 의료 서비스 제공 업체뿐만 아니라 Optum의 제품을 사용한다고 덧붙였다.
이 보고서는 UnitedHealth가 "의료 제공과 의약품 사용의보다 긴밀한 통합"을 통해 Medicare Advantage 인구의 최상위 시장 점유율을 확대했으며 인구 통계 학적 고령화와 전통적인 Medicare의 지속적인 변화로 인해 더욱 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 예상 결과는 UnitedHealth가 "불균형 적으로 혜택을 가져야합니다".
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