민간 투자 기금이란?
개인 투자 기금은 소매 투자자 또는 일반 대중에게 자본을 요구하지 않는 투자 회사입니다. 민간 투자 회사의 구성원은 일반적으로 다른 곳의 투자뿐만 아니라 업계에 대한 깊은 지식을 가지고 있습니다. 개인 기금으로 분류 되려면, 펀드는 1940 년 투자 회사법에 명시된 면제 중 하나를 충족해야합니다.이 법안의 3C1 또는 3C7 면제는 종종 개인 투자 기금으로 기금을 설립하는 데 사용됩니다. 규제 및 법적 요구 사항이 공개적으로 거래되는 펀드에 필요한 것보다 훨씬 낮기 때문에 민간 투자 펀드 상태를 유지하는 것이 유리합니다.
주요 테이크 아웃
- 사모 투자금은 공공 투자를 요구하지 않는 사모이며, 사모 투자금은 1940 년 투자 회사법의 면제에 따라 분류되며, 헤지 펀드와 사모 펀드는 가장 일반적인 유형의 사모 펀드입니다.
민간 투자 기금에 대한 이해
개인 자금은 특정 기준을 충족하여 상태를 유지해야합니다. 일반적으로 요구 사항은 펀드에 지분을 소유 할 수있는 투자자의 수와 유형을 모두 제한합니다. 미국에서는 1940 년에 언급 한 투자 회사법에 따라 3C1 펀드는 최대 100 명의 공인 투자자를 보유 할 수 있으며 3C7 펀드는 약 2, 000 명의 유자격 투자자로 제한됩니다. 자격을 갖춘 투자자와 공인 투자자의 정의에는 개별 자산 테스트가 있습니다. 공인 투자자는 1 차 거주지 및 / 또는 개인의 연간 소득 20 만 달러, 부부의 경우 30 만 달러를 계산하지 않고도 순자산이 백만 달러 이상이어야합니다. 유자격 투자자는 5 백만 달러 이상의 자산을 보유해야합니다.
펀드가 사적으로 유지되는 이유
민간 투자 기금은 여러 가지 이유로 비공개로 유지하도록 선택할 수 있습니다. 언급했듯이 민간 투자 기금에 관한 규정은 공공 기금보다 훨씬 느슨합니다. 개인 투자 자금은보고에서 상환에 이르기까지 모든 것을 처리하는 방법에서 더 많은 자유를 누립니다. 이를 통해 민간 투자 기금은 상환이 증가하는 경우 정기적 인 평가와 청산의 어려움으로 인해 공공 기금이 피할 수있는 비 유동성 투자를 볼 수 있습니다. 많은 헤지 펀드는 사모 투자 펀드이므로 불합리한 위험 부담으로 인한 투자자 소송 가능성으로 인해 공공 펀드 매니저가 피할 수있는 적극적인 거래 전략을 계속 사용할 수 있습니다. 가장 중요한 것은 민간 투자 자금에 대한 포지션에 대한 공개보고가 없기 때문에 시장에 손을 기울이고 은밀하게 지어진 포지션의 수익성을 피할 수 있습니다.
투자 유연성 외에도 민간 투자 자금은 상당한 가족 재산을 처리하기 위해 선택되는 수단이 될 수 있습니다. 매우 부유 한 가족은 개인 투자 자금을 만들어 가족과 함께 주주로서 부를 투자 할 수 있습니다. 종종 회사는이 계약의 초기 구조 역할을하며 비즈니스 이익을 통해 자본 투자 조직을 만드는 데 목적이 있습니다. 이 경우 가족은 외부 자본을 원하지 않거나 필요로하지 않으므로 기금을 공개적으로 인센티브하지 않습니다.
