목차
- 이윤이 란 무엇입니까?
- 이익 마진의 기초
- 이익 마진의 종류
- 순이익률
- 이익 마진 공식 분석
- 이익 마진 사용
- 이익 마진 비교
- 고수익 마진 산업
- 저수익 마진 산업
이윤이 란 무엇입니까?
이익 마진은 회사 또는 비즈니스 활동이 돈을 버는 정도를 측정하기 위해 일반적으로 사용되는 수익성 비율 중 하나입니다. 매출의 몇 퍼센트가 이익으로 바뀌 었는지 나타냅니다. 간단히 말해, 백분율 그림은 각 판매 달러에 대해 비즈니스가 창출 한 몇 센트의 수익을 나타냅니다. 예를 들어, 기업이 지난 분기에 35 %의 이윤을 달성했다고보고 한 경우, 생성 된 판매 1 달러당 순이익은 $ 0.35 였다는 것을 의미합니다.
몇 가지 유형의 이윤이 있습니다. 그러나 일상적인 사용에서 이는 일반적으로 세금 및 일회성 확률을 포함한 다른 모든 비용이 수익에서 제외 된 후의 순이익 마진을 나타냅니다.
이익 마진 이해
이익 마진의 기초
전 세계의 기업과 개인은 이익을 창출 하기 위해 영리 경제 활동을 수행 합니다 . 그러나 X 백만 달러의 총 매출, $ 5, 000의 비즈니스 비용 또는 $ Z의 수입과 같은 절대 수치는 비즈니스의 수익성과 성과에 대한 명확하고 사실적인 그림을 제공하지 못합니다. 비즈니스가 생성하는 이익 (또는 손실)을 계산하기 위해 여러 가지 다른 양적 측정법이 사용되므로, 다른 기간에 걸쳐 비즈니스 성과를보다 쉽게 평가하거나 경쟁 업체와 비교할 수 있습니다. 이러한 측정을 수익 마진이라고합니다.
현지 상점과 같은 독점 비즈니스는 원하는 빈도로 주별 또는 격주로 수익 마진을 계산할 수 있지만 상장 회사를 포함한 대기업은 표준보고 기간 (분기 별 또는 연간)에 따라이를보고해야합니다. 대출금으로 운영되는 사업체는 표준 절차의 일환으로 월 단위로 대출 기관 (은행과 같은)에게이를 계산하여보고해야 할 수도 있습니다.
총 이익, 영업 이익, 세전 이익 및 순이익의 네 가지 수준의 이익 또는 이익 마진이 있습니다. 이는 회사의 손익 계산서에 다음과 같은 순서로 반영됩니다. 회사는 판매 수익을 가져온 다음 서비스 제품의 직접 비용을 지불합니다. 남은 것은 총 마진입니다. 그런 다음 회사 본사, 광고 및 R & D와 같은 간접 비용을 지불합니다. 남은 것은 영업 마진입니다. 그런 다음 부채에 대한이자를 지불하고 회사의 주요 사업과 관련이없는 세금 전액이 남아있는 비정상적인 청구 또는 유입을 추가하거나 뺍니다. 그런 다음 세금을 내고 순이익이라고도하는 순이익을 남기며 이는 가장 중요한 부분입니다.
주요 테이크 아웃
- 이익 마진은 회사 또는 사업 활동이 수익을 본질적으로 수입으로 나누어서 돈을 버는 정도를 측정합니다. 백분율로 표시되는 이익 마진은 판매 달러당 몇 센트의 수익이 발생했는지 나타냅니다. 가장 중요하고 일반적으로 사용되는 순이익률은 세금 및 일회성 확률을 포함한 다른 모든 비용이 수익에서 제거 된 후의 순이익 인 순이익률입니다. 이익률은 채권자, 투자자 및 비즈니스 자체에서 사용됩니다 회사의 재무 건전성, 경영 능력 및 성장 잠재력의 지표로서, 산업 부문별로 일반적인 이윤이 다르기 때문에 다른 비즈니스의 수치를 비교할 때는주의를 기울여야합니다.
이익 마진의 종류
다양한 수익 마진을 자세히 살펴 보겠습니다.
매출 총 이익
총 수익 마진: 일반적으로 "판매 된 제품 비용", "판매 된 제품 비용"또는 " 손익 계산서에 판매 비용”을 입력하면 매출 총 이익이 발생합니다. 제품 별 기준으로 매출 총 이익은 해당 제품군을 분석하는 회사 (이 데이터는 일반인과 공유되지는 않지만)에 가장 유용하지만 총 마진은 회사의 가장 수익성이 높은 그림을 보여줍니다.
의 총 이익률 = 순 salesNet 판매-매출원가:
영업 이익률
영업 이익률 (또는 영업 이익률): 회사의 총 수익 번호에서 판매, 일반 및 관리 비용 또는 운영 비용을 빼면이자 및 세금 전 수입 또는 EBIT라고도하는 영업 이익률이 발생합니다. 기업의 부채와 지분 보유자 및 세무 부서에 지불 할 수있는 소득 수치를 통해 회사의 주요 운영 활동에서 이익을 얻습니다. 은행가와 분석가가 잠재적 인 매수를 위해 회사 전체의 가치를 평가하기 위해 자주 사용합니다. 공식으로:
의 영업 이익률 = 수익 영업 이익 × 100
세전 이익 마진
세전 이익 마진: 영업 이익을 취하고이자 비용을 빼고이자 소득을 추가하고 중단 된 영업으로 인한 손익과 같은 되풀이되지 않는 항목을 조정하며 세전 이익 또는 세전 이익 (EBT)을 얻습니다. 그런 다음 수익으로 나누면 세전 이익 마진이 생깁니다.
주요 이윤은 모두 일정 수준의 잔여 (남은) 이윤과 판매를 비교합니다. 예를 들어 총 마진이 42 %이면 매출 100 달러마다 제품이나 서비스 생산과 직접 관련된 58 달러의 비용을 지불하고 42 달러를 총 이익으로 남깁니다.
순이익률
이제 모든 측정 중 가장 중요한 순이익 마진과 사람들이 일반적으로 "회사의 이익 마진은 무엇입니까?"
순이익률은 순이익을 순 판매로 나눈 값 또는 순이익을 주어진 기간 동안 실현 된 수익으로 나눔으로써 계산됩니다. 이익 마진 계산의 맥락에서 순이익과 순이익은 상호 교환 적으로 사용됩니다. 마찬가지로 판매와 수익은 서로 바꿔서 사용됩니다. 순이익은 생성 된 총 수익에서 원자재, 노동, 운영, 임대, 이자 지불 및 세금에 대한 비용을 포함한 모든 관련 비용을 차감하여 결정됩니다.
수학적으로 이익 마진 = 순이익 (또는 소득) / 순매출 (또는 수익)
= (순매출-비용) / 순매출
= 1- (비용 / 순매출)
의 NPM = (RR-COGS-OE-O-I-T) × 100orNPM = (Rnet 수입) × 100 여기서: NPM = 순이익률 R = 수익 COGS = 판매 된 제품 비용 OE = 운영 비용 O = 기타 비용 I = 관심
배당금은 비용으로 간주되지 않으며 공식에서 고려되지 않습니다.
간단한 예를 들어, 전 분기에 기업이 순 매출 $ 100, 000를 실현하고 다양한 비용으로 총 $ 80, 000를 지출 한 경우
이익 마진 = 1-($ 80, 000 / $ 100, 000)
= 1- 0.8
= 0.2 또는 20 %
이는 분기에 걸쳐 1 달러 가치의 판매마다 20 센트의 수익을 창출 할 수있었습니다. 이 예제를 향후 비교를위한 기본 사례로 고려해 보겠습니다.
이익 마진 공식 분석
공식을 자세히 살펴보면 이익 마진은 판매와 비용의 두 숫자에서 파생된다는 것을 나타냅니다. {1-(지출 / 순매출)}으로 계산되는 이윤을 극대화하기 위해 (지출 / 순매출)의 분할에서 얻은 결과를 최소화하려고합니다. 비용이 적고 순매출이 높을 때 달성 할 수 있습니다.
위의 기본 사례를 확장하여 이해해 봅시다.
동일한 비즈니스에서 $ 50, 000 만 지출하여 $ 100, 000 상당의 동일한 판매량을 생성하는 경우, 이윤은 {1-$ 50, 000 / $ 100, 000)} = 50 %가됩니다. 동일한 매출을 창출하는 데 드는 비용이 25, 000 달러로 추가로 감소하면 이윤은 {1-$ 25, 000 / $ 100, 000)} = 75 %까지 증가합니다. 요약하면 비용을 줄이면 이윤을 향상시킬 수 있습니다.
반면, 비용이 $ 80, 000로 고정되고 매출이 $ 160, 000으로 개선되면 이윤은 {1-$ 80, 000 / $ 160, 000)} = 50 %로 증가합니다. 동일한 비용으로 수입을 $ 200, 000로 더 높이면 이익 마진은 {1-$ 80, 000 / $ 200, 000)} = 60 %입니다. 요약하면 판매량을 늘리면 이윤이 증가합니다.
위의 시나리오를 기반으로 매출을 늘리고 비용을 줄임으로써 수익 마진을 개선 할 수 있다고 일반화 할 수 있습니다. 이론적으로, 가격을 높이거나 판매 된 단위의 양을 늘리거나 둘 다를 사용하여 더 높은 판매를 달성 할 수 있습니다. 실제로, 가격 상승은 시장에서 경쟁 우위를 잃지 않는 범위 내에서만 가능하며, 판매량은 전반적인 수요, 사업에 의해 시장 점유율이 차지하는 비율, 경쟁 업체의 기존 위치 및 미래 움직임과 같은 시장 역학에 의존합니다.. 마찬가지로 비용 관리 범위도 제한됩니다. 비용을 줄이기 위해 비영리 제품 라인을 줄이거 나 없앨 수 있지만 사업도 해당 판매에서 패배 할 것입니다.
모든 시나리오에서 비즈니스 운영자가 가격 책정, 수량 및 비용 관리를 조정하는 것은 훌륭한 균형 조정법이됩니다. 본질적으로, 이윤은 사업자 또는 경영진이 적절한 가격 책정 전략을 구현하여 판매량을 높이고 다양한 비용을 효율적으로 통제하여 최소한의 가격을 유지하는 데 능숙하다는 지표입니다.
이익 마진 사용
10 억 달러 규모의 상장 회사에서 평균 Joe의 보도 핫도그 스탠드에 이르기까지, 이윤 마진 수치는 전 세계 모든 종류의 비즈니스에서 널리 사용되고 인용됩니다. 개별 사업 외에도 더 큰 부문과 전반적인 국가 또는 지역 시장의 수익성 잠재력을 나타내는 데 사용됩니다. “ABC Research가 미국 자동차 부문의 이윤 감소에 대해 경고합니다”또는“유럽 기업 이윤이 발생하고 있습니다”와 같은 헤드 라인을 보는 것이 일반적입니다.
본질적으로, 이윤은 세계적으로 채택 된 사업의 이윤 창출 능력에 대한 표준 척도가되었으며 잠재력의 최상위 지표입니다. 기업이 발행 한 분기 별 결과 보고서에 인용 된 첫 번째 주요 수치 중 하나입니다.
내부적으로 비즈니스 소유자, 회사 관리 및 외부 컨설턴트는 운영 문제를 해결하고 다양한 기간 동안 계절적 패턴과 회사 성과를 연구하기 위해이를 사용합니다. 영리 또는 마이너스 이익 마진은 비용 관리에 어려움을 겪거나 좋은 판매를 달성하지 못하는 비즈니스를 의미합니다. 추가 드릴 다운을 통해 판매되지 않은 재고, 초과 및 아직 활용률이 낮은 직원 및 리소스 또는 임대료와 같은 누출 영역을 파악한 후 적절한 조치 계획을 세울 수 있습니다. 여러 사업부, 제품 라인, 상점 또는 지리적으로 분산 된 시설을 운영하는 기업은 각 장치의 성능을 평가하기 위해 이윤을 사용하여 서로 비교할 수 있습니다.
회사가 자금을 구할 때 종종 이윤이 작용합니다. 지역 소매점과 같은 개별 사업체는 은행 및 기타 대출 기관으로부터 대출을 구하거나 구조 조정하기 위해이를 제공해야 할 수도 있습니다. 또한 담보로 사업에 대한 대출을받는 동안 중요해집니다. 돈을 모으기 위해 부채를 발행하는 대기업은 수집 된 자본의 의도 된 사용을 밝히고, 비용 절감 또는 판매 증가 또는이 둘의 조합으로 달성 할 수있는 이익 마진에 대한 통찰력을 투자자에게 제공합니다. 이 수치는 초기 공모 (IPO)의 1 차 시장에서 주식 평가의 핵심 부분이되었습니다.
마지막으로, 이익 마진은 투자자에게 중요한 고려 사항입니다. 특정 스타트 업에 자금을 지원하려는 투자자는 개발중인 잠재적 제품 / 서비스의 이윤을 평가할 수 있습니다. 더 나은 것을 식별하기 위해 두 개 이상의 벤처 또는 주식을 비교하는 동안, 투자자들은 종종 각각의 이익 마진을 연마합니다.
이익 마진 비교
그러나 각 사업마다 고유 한 운영이 있기 때문에 이익 마진이 비교를위한 유일한 결정자가 될 수는 없습니다. 일반적으로 소매 및 운송과 같이 이윤이 적은 모든 사업체는 수익률이 상대적으로 낮음에도 불구하고 전반적으로 높은 이윤을 차지하는 턴어라운드 및 수익이 높습니다. 고급형 고급 제품은 판매량이 적지 만 단위당 높은 이익은 높은 이익 마진을 구성합니다. 아래는 기술 및 소매 분야에서 장기적이고 성공적인 4 개의 회사의 이윤을 비교 한 것입니다.
Microsoft 및 Alphabet과 같은 기술 회사는 Walmart 및 Target에서 달성 한 한 자리 수 마진에 비해 두 자리 수의 분기 별 이익 마진이 높습니다. 그러나 이것이 Walmart와 Target이 Microsoft 및 Alphabet에 비해 수익을 창출하지 못하거나 비즈니스 성공률이 낮다는 것을 의미하지는 않습니다.
2006 년과 2012 년 사이의 주식 수익률을 보면 4 개의 주식에서 비슷한 실적을 보였지만, Microsoft와 Alphabet의 이익률은 그 기간 동안 Walmart와 Target의 수익률보다 높았습니다. 그것들은 다른 부문에 속하기 때문에 이익 마진에 대한 맹목적인 비교는 부적절 할 수 있습니다. Microsoft와 Alphabet, Walmart와 Target 간의 이익 마진 비교가 더 적합합니다.
고수익 마진 산업의 예
고급 제품 및 고급 액세서리 사업은 종종 높은 수익 잠재력과 낮은 판매량으로 운영됩니다. 하이 엔드 자동차와 같이 고가의 제품을 주문하는 것은 거의 없습니다. 즉, 고객으로부터 주문을 확보 한 후 제조되어 생산 비용이 많이 들지 않는 저비용 프로세스입니다.
소프트웨어 또는 게임 회사는 초기에 투자하여 적은 비용으로 수백만 카피를 판매함으로써 특정 소프트웨어 / 게임을 개발하고 나중에 큰 돈을 벌 수 있습니다. Dell에서 제조 한 랩톱에 사전 설치된 Windows 및 MS Office를 제공하는 등 장치 제조업체와 전략적 계약을 체결하면 비용을 줄이면서 수익을 유지합니다.
제약과 같은 특허 확보 사업은 초기에 높은 연구 비용을 초래할 수 있지만, 경쟁없이 특허 보호 의약품을 판매하는 동시에 높은 이윤으로 큰 수익을 거둘 수 있습니다.
저수익 마진 산업의 예
변동하는 연료 가격, 운전자 특전 및 유지, 차량 유지 보수를 처리해야하는 운송과 같은 운영 집약적 비즈니스는 일반적으로 수익 마진이 더 낮습니다.
농업 기반 벤처는 일반적으로 날씨 불확실성, 높은 재고, 운영 오버 헤드, 농업 및 저장 공간의 필요성 및 자원 집약적 인 활동으로 인해 이익 마진이 낮습니다.
자동차는 또한 경쟁이 치열하고 소비자 수요가 불확실하며 대리점 네트워크 및 물류 개발과 관련된 높은 운영 비용으로 인해 수익과 판매가 제한되기 때문에 수익 마진이 낮습니다.
