이번 주에 교환 거래 펀드 (ETF) 산업은 20 주년을 맞이했습니다. 야후!에 의해 게시 된 기사에 따르면 최초의 ETF가 1993 년 1 월에 출범 한 Finance. 오늘날, 최대 규모의 자산 중 하나가 될 수있는 자산은 1, 200 억 달러가 넘는 것으로 추정됩니다.
지난 20 년 동안 ETF 오퍼링이 증가했습니다. 오늘날, 자산 군 가치가 하락할 때 투자자가 혜택을받을 수있는 것을 포함하여 독특하고보다 정교한 ETF를 도입하기위한 선의의 경쟁이 있습니다. 여기에는 투자자들이 금리 상승으로 이익을 얻는 ETF가 포함되는데, 이 두 가지가 반대 방향으로 움직이기 때문에 채권 가격이 하락합니다. 다음은 투자자가 채권 시장을 효과적으로 약화시킬 수있는 5 가지 ETF입니다.
2013 년 주요 투자 동향: 2013 년에 대한 몇 가지 투자 동향을 살펴 봅니다.
20 년 이상의 단기 재무부
ProShares Short 20+ Year Treasury (ARCA: TBF)는 Barclays US Treasury Bond 시장의 일일 성과와 반대되는 것을 추구합니다. 기초 지수는 만기일이 20 년 이상인 재무부 증권에 투자합니다. 채권 가격과 수익률의 상관 관계로 인해 ETF는 지난 5 년 동안 전혀 실적이 좋지 않았습니다. 이는 그 기간 동안 채권 수익률이 하락했다는 사실 때문입니다. 그러나 지난 몇 달 동안 금리가 상승하면서 ETF의 가치는 상승했으며 주당 30 달러 이상으로 돌아 왔습니다.
ETF는 95 베이시스 포인트 (BPS) 또는 0.95 %로 비용 비율이 상당히 높습니다. 그러나 자산 규모는 거의 8 억 8 천만 달러에 달합니다. 장기 요율이 계속 상승하면 펀드는 계속 운영되며 추가 자산을 확보 할 수 있습니다.
7-10 년 만기 재무부
채권에 대한 전망이 약한 투자자는 만기일에 얼마나 멀리 가고 싶은지 결정해야합니다. ProShares는 또한 ProShares Short 7-10 Year Treasury (ARCA: TBX)의 형태로 중기 성숙 역 기금을 제공합니다. 그것은 Barclays 미국 7-10 년 국채 채권 지수의 일일 성과와 역의 일치를 추구합니다. 비용은 다시 95 BPS로 높으며 2011 년 4 월 이후로만 유지되었습니다. 따라서 자산 수준은 2 천 5 백만 달러로 매우 작습니다. 자산이 4 배 이상인 유사한 대안은 iPath US Treasury 10 년 Bear ETN (ARCA: DTYS)입니다.
디렉 시온 일일 20 년 이상 국고채 3 배 ETF
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF (ARCA: TMV)는 금리 상승 또는 국채 매입 수요의 급격한 하락으로 채권 법안에 기회를 제공합니다. ETF는 NYSE 20 년 플러스 국채 지수로부터 300 %의 역 이익을 추구합니다. 93 BPS의 ETF에 대한 비용 비율은 다시 높지만 펀드는 변동성이 커서 1 %의 이익 감소 또는 추가 비용이 투자자에게는 중요하지 않습니다. 지난 몇 년 동안 금리가 하락함에 따라 ETF는 기본적으로 사망했습니다. 2009 년 중반 이후 펀드는 조정 된 역 분할 기준으로 460 달러에서 최근 50 달러로 하락했습니다. 그러나 금리가 반전되면 상승 여력도 마찬가지입니다. 이것은 희미한 마음을위한 것이 아닙니다.
ProShares 짧은 고수익
ProShares Short High Yield (ARCA: SJB)는 Markit iBoxx $ Liquid High Yield Index의 일일 가격 대비 역수를 추구합니다. 투자자들은 채권 채권에 대한 완곡 어에 불과한 고수익 채권이 포트폴리오의 전반적인 수익률을 높이기 위해 채권을 입찰함에 따라 강세를 보인 중임을 알 수 있습니다. 정크 본드 가격 상승의 반전은이 ETF에 놀라운 일이 될 것입니다. 비용은 다시 95 BPS로 유지되며 펀드는 2011 년 3 월에 롤백 된 신규 이민자입니다.
Invesco DB 역 일본 정부 채권 미래
Invesco DB Inverse Japan Govt Bond Future (ARCA: JGBS)는 일본의 이자율 상승으로 인해 또는 일본 정부의 고정 수입 증권에 대한 수요가 사라지기 시작하는 경우보다 이국적인 방법을 나타냅니다. 그것은 DB USD Inverse JGB 선물 지수의 역수를 추구합니다. 일본 경제는 ETF 산업이 존재하는 한 선진국 중 가장 낮은 수율로 어려움을 겪고 있습니다. 이것은 사실이 아닐 수도 있지만, 투자자들은 일본 금리 인상에 베팅하기 전에 반드시 조사를해야합니다.
결론 새로운 역 채권 ETF는 계속해서 출시되므로 업데이트 목록은 Morningstar 또는 기타 금융 서비스 제공 업체에 문의하십시오. 위의 제안은 투자자에게 옵션 중 일부에 대한 좋은 개요를 제공해야합니다. 전반적으로, 자산 군의 하락에 대한 베팅은 충분한 실사로 이루어져야하지만, 채권의 상승 시장이 끝 나가고 있다는 확실한 사례가 있습니다.
이 문서를 작성할 당시 Ryan C. Fuhrmann은 (는) 언급 된 회사의 주식을 보유하지 않았습니다.
