세로 스프레드 란 무엇입니까?
수직 스프레드에는 동일한 유형 (풋 또는 콜)과 만기 옵션을 동시에 행사하지만 파업 가격이 다른 옵션의 동시 구매와 판매가 포함됩니다. '수직'이라는 용어는 행사가의 위치에서 비롯됩니다. 이는 일정 행사 기간 과 달리 행사 기간이 동일하지만 만료 날짜가 다른 동일한 옵션 유형의 동시 구매와 판매입니다.
수직 스프레드 이해
거래자는 기초 자산의 가격이 적당히 움직일 것으로 예상 될 때 수직 스프레드를 사용합니다. 수직 스프레드는 주로 방향성이며 기본 자산에 대한 트레이더의 견해를 약세 또는 강세로 반영하도록 조정할 수 있습니다. 배포 된 수직 스프레드의 유형에 따라 거래자의 계좌에 크레딧을 입금하거나 차감 할 수 있습니다.
수직 스프레드에는 옵션의 매각 또는 서면이 포함되므로 수익금은이 전략의 다른 구간을 구매하는 데 필요한 프리미엄, 즉 옵션을 구매하는 데 부분적으로 또는 전체적으로 상쇄되어야합니다. 그 결과 비용이 저렴하고 위험 거래가 줄어 듭니다. 그러나, 낮은 위험에 대한 대가로, 거래 전략은 이익 잠재력을 제한 할 것입니다. 투자자가 기초 자산의 가격에서 실질적인 추세와 같은 움직임을 기대한다면, 수직 스프레드는 적절한 전략이 아닙니다.
수직 스프레드에는 여러 종류가 있습니다. 강세 거래자는 장거리 통화 스프레드, 롱 퍼트 스프레드라고도하는 황소 통화 스프레드를 사용합니다. 두 전략 모두 트레이더는 행사가가 낮은 옵션을 구매하고 행사가가 높은 옵션을 판매합니다. 옵션 유형의 차이 이외에도 주요 변동은 현금 흐름의 타이밍에 있습니다. Bull Call Spread는 순 차변 금을 발생시키는 반면 Bull Put Spread는 처음에는 순 크레딧을 나타냅니다.
약세 트레이더는 베어 콜 스프레드 또는 베어 풋 스프레드로도 알려져 있습니다. 이러한 전략의 경우 거래자는 행사가가 낮은 옵션을 판매하고 행사가가 높은 옵션을 구입합니다. 여기에서, 곰은 스프레드 결과를 순 차변에 넣은 반면, 곰 통화 스프레드는 상인의 계좌에 순 크레딧을줍니다.
주요 테이크 아웃
- 수직 스프레드는 동일한 유형 (풋 또는 콜)과 만기 옵션을 동시에 매매하고 파업 가격을 달리하는 것을 포함합니다. 수직 스프레드는 위험과 수익 가능성을 모두 제한합니다.
수직 스프레드 손익 계산
모든 예에는 커미션이 포함되어 있지 않습니다.
Bull Call Spread: (프리미엄은 순액 결제)
- 최대 이익 = 행사가의 스프레드-순 프리미엄 지불 최대 손실 = 순 프리미엄 지불 손익분기 점 = Long Call의 행사 가격 + 순 프리미엄 지불.
베어 콜 스프레드
- 최대 이익 = 순 프리미엄 수령 최대 손실 = 행사 가격 사이의 스프레드-순 프리미엄 수령 손익 분기점 = 숏 콜의 행사 가격 + 순 프리미엄 수령.
불 풋 스프레드: (프리미엄은 순 크레딧을 초래합니다)
- 최대 이익 = 순 프리미엄 수령 최대 손실 = 행사 가격 사이의 스프레드-순 프리미엄 수령 손익 분기점 = 단기 풋 행사 가격-순 프리미엄 수령
베어 퍼트 스프레드: (프리미엄은 순 차변 금 발생)
- 최대 이익 = 행사가의 스프레드-순 프리미엄 지불 최대 손실 = 순 프리미엄 지불 손익분기 점 = Long Put의 행사가-순 프리미엄 지불.
