K 비율의 정의
K- 비는 시간이 지남에 따라 주식 수익률의 일관성을 검사합니다. 이 비율에 대한 데이터는 VAMI (Value Added Monthly Index)에서 파생되며, 분석되는 증권에 대한 $ 1, 000 초기 투자의 진행 상황을 추적합니다. K 비율은 다음과 같이 계산됩니다. K 비율은 시간이 지남에 따라 주식 수익률의 일관성을 검사합니다. K 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
K-비율 = LogVAMI 회귀선의 기울기 * 연간 관측 횟수의 제곱근
(경사 표준 오차 * 관찰 횟수)
K- 비율 분석
K- 비율은 파생 상품 거래자 및 통계 학자 Lars Kestner에 의해 수익 분석 방법에서 인식 된 차이를 해결하는 방법으로 개발되었습니다. 투자자는 수익과 일관성을 모두 두려워하기 때문에 Kestner는 보안, 포트폴리오 또는 관리자의 수익이 시간이 지남에 따라 얼마나 안정적인지 분석하여 위험 대비 수익을 측정하도록 K- 비율을 설계했습니다. 그것은 수익 자체뿐만 아니라 위험을 측정 할 때 그 수익의 순서를 고려합니다. 계산에는 VAMI (Value-Added Monthly Index) 곡선의 로그 누적 반환 값에 대한 선형 회귀 분석이 포함됩니다. 회귀 결과는 K- 비율 공식에 사용됩니다. 기울기는 수익률이며 양수 여야하며 기울기의 표준 오차는 위험을 나타냅니다.
K-Ratio는 무엇을 보여줍니까?
이 비율은 시간이 지남에 따라 유가 증권의 수익률을 측정하며 특정 시점의 스냅 샷이 아닌 수익률 경향을 고려하기 때문에 주식의 성과를 측정하는 좋은 도구로 간주됩니다. K 비율은 시간이 지남에 따라 다른 주식 (및 주식 관리자) 수익에 대한 누적 수익을 비교할 수 있습니다. 반품이 발생하는 순서를 고려하여 널리 사용되는 Sharpe 측정 값과 다릅니다. 실제로 K 비율은 다른 성능 측정 값과 함께 볼 수 있도록 설계되었습니다.
개별 주식 수익률, 스타일 카테고리 및 펀드 매니저를 분석하는 데 사용하는 것 외에도 K- 비율도 채권에 대해 계산할 수 있습니다. K- 비율은 자산 등급 (예: 대형주 대 소형주) 내에서, 그리고 기간별로 자산 종류 (국내 주식 대 채권 대 신흥 시장 주식)에 따라 다릅니다.
2003 년 Kestner는 원래 K- 비율의 수정 된 버전을 도입했으며, 이로 인해 분모에 반환 데이터 포인트 수를 포함하도록 계산 공식이 변경되었습니다. 그는 2013 년에 분자에 제곱근 계산을 추가 한 추가 수정을 도입했습니다.
