주식 시장에서 돈을 버는 방법은 본질적으로 빠르고 위험하거나 안전하고 안정적입니다. 트레이더는 전자의 패러다임을 따르지만 대부분의 투자자는 후자의 범주에 속합니다. “저가 매수, 고매 매수”라는 진언으로 무장 한이 투자자들은 저평가 된 주식을 찾아 몇 년이 아니라도 몇 달 동안이 포지션을 유지할 의도로 매수합니다. 그들에게 회사의 강력한 기본 특성과 건전한 관리는 시장에 내재 된 모든 혼란과 흐름을 대체하며, 시간이 지나면 주식은 자본에 대한 큰 수익으로 보상합니다. 결국 애플 주식 (APPL)을 주당 6 달러에 거래하거나 넷플릭스 (NFLX)에 17 달러에 거래하고 싶지 않은 사람은 누구인가? 장래 매수 및 매수 투자자 인 경우 계속해서이 인기 있고 매우 효과적인 전략의 장단점을 알아보십시오.
장점:
- 효과가있다. 간단히 말해서, 투자 자본에 대한 기하 급수적 이익을 반환하는 것이 몇 번이고 입증되었습니다. 최고 매수 및 보유 실무자 목록은 모든 시간 동안 가장 위대한 투자자 중 누구를 대상으로합니다. 아마도 이러한 이름 중 일부는 워렌 버핏, 잭 보글, 존 템플턴, 피터 린치, 그리고 버핏의 멘토이자 가치 투자의 아버지 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)의 종을 울릴 수도 있습니다. 좋아, 아마도 당신의 주식 피킹 기술은 앞서 언급 한 산업 타이탄만큼 세련되지 않을 것입니다. 그 괜찮아요. SPDR S & P 500 (SPY) 교환 거래 펀드 (ETF)와 같은 인덱스 트래커 펀드에 돈을 넣고 2 ~ 3 년 동안 잊어 버리십시오. S & P Dow Jones Indices에 따르면, 통계는 귀하 편이라고합니다. 어려운 수익금을 막대한 관리 수수료에 들이지 않고도 시장에서 대규모 펀드 매니저의 86 %를 능가 할 가능성이 있습니다. 두통이 줄어 듭니다. 주식형 차트가 다른 언어로 외국인입니까? “머리와 어깨”라는 말을 듣고 즉시 샴푸를 생각하십니까? 단순 이동 평균과 상대 강도 지수 (RSI)의 차이를 알 수 없습니까? 기술 분석에 약간의 작업이 필요할 수도 있고 단순히 예술의 효능을 믿지 않는 많은 사람들의 일부일 수도 있습니다. 학계와 성공적인 장기 투자자 모두 시장을“시각”하려는 오류가 있다고 언급하면서 수년간 테이블을 have습니다. 그리고 통계는 일치 할 것이다. 연구에 따르면 시장은 엄청나게 무작위 적이며 변칙적 인 것으로 밝혀졌다. 노벨상 수상자 William Sharpe가 결론을 내린 1975 년 랜드 마크 연구 인“시장 타이밍에서 얻은 이득”은 시장 타이머가 지수를 이길 수있는 시간의 적어도 74 %가 정확해야합니다. 다시 말해, 상인에게 머리 긁힘과 머리 찢김을 남겨 두십시오. 주택 구매, 구매 및 보유자는 시장의 전반적인 특성, 자산 및 미래 성장의 가능성을 살펴보고“완벽한”진입 점과 출구를 찾으려고 걱정할 필요없이 투자를 수행하게합니다. 또는 끊임없이 가격을 확인하십시오. 차갑고 어려운 사실을 기반으로합니다. B & H는 거의 전적으로 기본 분석을 기반으로하기 때문에 구매 및 유지, 일반적으로 투자는 학계 및 다양한 포트폴리오 관리 커리큘럼에서 가르치는 것입니다. 기술적 분석과 달리 기본 분석에는 추측에 대한 여지가 거의 없습니다. 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표는 모두 정적 인 것이며 주관의 여지가 없습니다. 물론, 현금 흐름 할인 모델을 통한 것과 같은 예측 성장에는 많은 주관성이 첨부되어 있지만, 유비쿼터스 P / E 또는 EBITDA 배수를 통해 회사를 비교하고 분석하면 아무것도 남지 않습니다. 상상력, 그리고 장기적으로 보유 할 가치가 높은 주식을 찾는 데 중요한 요소입니다. 세금에 좋습니다. 마지막으로, 매수 및 매수는 장기 자본 이득에 좋습니다. 1 년 이상의 기간 동안 보유 및 판매 된 투자는 단기 금리가 높은 반면에 유리한 장기 금리로 과세 될 수 있습니다.
단점:
- 자본을 묶습니다. 이 전략의 가장 큰 단점은 기회 비용이 크다는 것입니다. 무언가를 사고 보유한다는 것은 장기적으로 자산에 묶여 있음을 의미합니다. 따라서, 매수 및 보유자는이 보유 기간 동안 다른 투자 기회를 쫓지 않도록 자제력이 있어야합니다. 특히 2012 년부터 $ 101에서 $ 87 (어떤 수단 으로든 저렴한 주식은 아님) 사이에서 거래 된 McDonalds Corporation (MCD)과 같이 뒤쳐진 주식을 수령 한 경우 기술을 적용하기가 매우 어렵습니다. 구글 (GOOGL), 애플, 바이오 테크 부문의 전체 주식이 급등했다. 시각. 마지막 요점에 추가하기 위해, 구매 및 보유도 전적으로 시간 집약적입니다. 자산을 10 년 동안 보유했다고해서 투자 한 시간과 자본에 대해 큰 보상을받을 수있는 것은 아닙니다. 적절한 사례: 실용화 부진과 빠르게 변화하는 생명 공학 회사의 수익 차이를 살펴보십시오. 그러나, 픽스가 좋지 않은 기회 비용은 다양 화 또는 단순히 인덱스 펀드 구매 및 보유를 통해 완화 될 수 있습니다. 그러나 전자의 경우 몇 가지 높은 전단지를 기반으로 한 포트폴리오의 성능이 뒤쳐져 서 떨어질 수 있습니다. 또한 투자자가 실수로 전체 포트폴리오를 선택하고 보유하는 것을 막을 수있는 것은 없습니다. 후자의 경우 인덱스 펀드는 충돌과 같은 특정 이벤트에 영향을받지 않는 것으로 입증되었습니다. 시장 충돌. 마지막으로, 주식이나 인덱스 펀드가 수년 동안 보유되었다고해서 그것이 완전하지 않다는 것을 의미하지는 않습니다. 묵시록이 짧은 선진국 시장을 완전히 없앨 수는 없지만 때때로 충돌이 발생합니다. 장기 곰 시장으로 이어지는 수정의 경우, 매수 및 보유 포트폴리오는 모든 이익이 아니라면 대부분을 잃을 수 있습니다. 이러한 상황에서 투자자는 자신의 자산에 압도적으로 집착 할 수 있으며 단순히 전환의 희망으로 평균을 낮출 수 있습니다.
견고하고 잘 선택된 주식이 반등 할 수는 있지만 반품을 위해 내려가는 과정에서 포트폴리오를 제거하는 주식이 있습니다. 예를 들어, Planar Systems, Inc. (PLNR)는 1999 년부터 2001 년 사이에 $ 5.25에서 $ 31로 상승하여 기술 충돌로 인한 모든 이익을 포기하고 2009 년에 $.36의 최저로 급락했습니다. 석유 및 가스 부문은 글로벌 공급 과잉에 의해 타격을 받았으며, 캐나다 상류 생산 업체보다 더 많은 회사는 없습니다. 이 배당금은 한때 전형적인 매수 및 보유 포트폴리오의 필수품 이었지만, 가격 하락으로 인해 Canadian Oil Sands Limited와 같은 이름은 주가가 급락하고 한때 호화로운 지불금이 줄었습니다. 다시 말하지만, 매수 및 보유자는 다른 투자자 또는 거래자와 마찬가지로 신중한 위험 관리 전략을 갖추고 있거나 손실이 쌓이기 전에 플러그를 뽑을 의향이 있어야합니다.
결론
Buy and Hold는 주식 시장에 투자하는 가장 인기 있고 입증 된 방법 중 하나입니다. 이 전략의 실무자들은 종종 시장의시기를 정하거나 주관적 패턴과 분석에 기초한 결정에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 그러나 매수 및 보유는 많은 시간과 비용이 소요되며 투자자는 시장 충돌을 막기 위해 신중하게 행동하고 손실을 줄이거 나 이익을 취해야합니다.
