Qcom (Qualcomm Inc.) 주식은 트럼프 대통령이 Broadcom의 1, 700 억 달러 규모의 회사 인수를 차단할 것이라는 뉴스가 발표 된 후 4 % 이상 하락했습니다. (더보기: 왜 Trump가 Qualcomm에 대한 Broadcom의 입찰을 차단 했습니까?)
그러나 가장 큰 패배자는 Qualcomm 주주 일 수 있습니다. 기술 분석에 따르면 주식이 거의 20 % 줄어들 수 있기 때문입니다. 한편 Qualcomm의 펀더멘탈은 주가가 과대 평가되었음을 시사합니다. Qualcomm과 Broadcom Ltd. (AVGO) 간의 거래가 취소됨에 따라 투자자들은 Qualcomm의 펀더멘탈에 다시 집중할 것입니다.
Qualcomm은 회사에 대한 자사의 입찰을 주당 127.50 달러로 수정 한 후에도 NXP Semiconductors NV (NXPI)의 인수를 종료하려고 시도하고 있지만 중국의 규제 승인을 기다리고 있습니다. Qualcomm은 NXP와의 계약을 체결하여 향후 수익 및 수입 성장을 강화해야합니다.
기술 분석
일봉 차트에 따르면 Qualcomm은 약 62 달러의 중요한 지원 수준을 돌파했습니다. 이로 인해 현재 주가가 약 $ 60에서 약 20 % 하락한 50 달러까지 하락할 수 있습니다. 2014 년 중반에 정점 이후 주가는 하락세를 보이고 있으며 하락세로 인해 주가는 50 달러로 하락할 수 있습니다.
미묘한 성장 전망
Qualcomm의 수익 전망은 Apple 및 기타 라이센스 사용자 분쟁과의 싸움에서 계속 악화되고 있습니다. (자세한 내용: 인텔과 함께하는 Qualcomm의 Apple과의 결별)
애널리스트들은 2018 년 매출액이 2018 년 4.5 % 감소한 222 억 달러로 추정하고 있으며, 수입은 주당 3.43 달러로 거의 20 % 감소 할 것으로 예상됩니다.
그러나 나쁜 소식은 2019 년에는 2 %, 2020 년에는 3 % 증가하여 매출 전망이 여전히 약할 것으로 예상한다는 것입니다.
QChar 연간 수익은 YCharts에 의해 데이터를 추정
NXP 거래에 대한 의존
약한 성장 전망에 따라 Qualcomm은 NXP 반도체 NV (NXPI) 인수를 마무리해야하는데, 이는 NXP 제품과 근거리 통신 및 자동차 칩의 우위를 Qualcomm의 포트폴리오로 끌어들일 것입니다.
이는 Qualcomm의 미묘한 성장 전망을 강화할 것입니다. 그러나이 거래는 중국 규제 당국의 승인을 기다리고 있으며, 승인이 올 때까지 거래가 여전히 차단 될 위험이 있습니다. 이것이 NXP의 주식이 Qualcomm 제안 가격에 비해 약 3 % 할인 된 가격으로 거래되는 이유 일 수 있습니다.
Qualcomm의 주가는 현재 평가에서 저렴하지 않으며 2019 년 예상 수입 $ 3.97의 거의 15 배에 거래됩니다. 이는 13에서 Broadcom, 14에서 Intel보다 밸류에이션을 우선시합니다.
현재 Qualcomm은 주가를지지하는 Broadcom의 입찰없이 공로를 거래하고 있으며, 이는 단기적으로 주가가 하락할 가능성이 높다는 것을 의미합니다.
