목차
- 영업권이란 무엇입니까?
- 공식 및 계산
- 친선의 말
- 계산 논쟁
- 영업권 손상
- 영업권과 기타 무형 자산
- 영업권 사용의 제한
- 영업권 사용의 예
영업권이란 무엇입니까?
영업권은 한 회사의 다른 회사 구매와 관련된 무형 자산입니다. 특히, 영업권은 취득시 구매 한 모든 식별 가능한 유형 자산과 무형 자산의 공정 가치와 공정에서 가정 한 부채의 합보다 구매 가격이 높은 상황에서 기록됩니다. 회사의 브랜드 이름, 탄탄한 고객 기반, 좋은 고객 관계, 좋은 직원 관계 및 모든 특허 또는 독점 기술의 가치는 영업권의 예입니다.
영업권에 대한 공식 및 계산
영업권 계산 프로세스는 원칙적으로 매우 간단하지만 실제로는 매우 복잡 할 수 있습니다. 영업권을 결정하려면 회사의 구매 가격을 확인하고 식별 가능한 자산 및 부채의 공정 시장 가치를 뺍니다.
의 영업권 = P− (A + L) 여기서: P = 대상 회사의 구매 가격 A = 자산의 공정한 시장 가치
친선
친선의 말
영업권의 가치는 일반적으로 취득자가 인수 회사에서 구매할 때 발생합니다. 인수 회사가 대상의 장부 가치에 대해 대상 회사에 지불하는 금액은 일반적으로 대상의 영업권 가치를 설명합니다. 인수하는 회사가 목표의 장부 가액보다 적은 금액을 지불하면 부정적인 영업권을 얻습니다.
영업권은 장기 자산 계정에 따라 취득 회사의 대차 대조표에 무형 자산으로 기록됩니다. 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP) 및 국제 재무보고 표준 (IFRS)에 따라 회사는 최소 1 년에 한 번 재무 제표에 대한 영업권의 가치를 평가하고 손상을 기록해야합니다. 영업권은 건물이나 장비와 같은 물리적 자산이 아니기 때문에 무형 (또는 비유동) 자산으로 간주됩니다.
주요 테이크 아웃
- 회사의 구매 가격을 파악하고 식별 가능한 자산 및 부채의 공정 시장가를 차감하여 계산됩니다. 회사는 1 년에 한 번 재무 제표에 대한 영업권의 가치를 평가하고 손상을 기록해야합니다. 영업권은 다른 무형 자산과는 매우 다르며, 수명이 무한한 반면 다른 무형 자산은 유용한 내용 연수가 있습니다.
영업권 계산 논란
영업권을 계산하는 방법에 대한 회계사들 사이에 경쟁 접근법이 있습니다. 이에 대한 한 가지 이유는 영업권이 회계사에게 일종의 해결 방법을 나타 내기 때문입니다. 인수는 일반적으로 미래 현금 흐름의 추정치 및 인수 시점에 알려지지 않은 기타 고려 사항을 고려하기 때문에 필요한 경향이 있습니다. 이것은 그 자체로 중요한 문제는 아니지만 회계사들이 다른 회사를 구입하지 않은 다른 회사와 다른 회사가 보유한 다른 회사간에보고 된 자산 또는 순이익을 비교할 방법을 찾는 경우 문제가됩니다.
영업권 손상
자산의 손상은 자산의 시장가가 역사적 원가 이하로 떨어질 때 발생합니다. 이는 현금 흐름 감소, 경쟁 환경 증가 또는 경제 불황과 같은 불리한 사건의 결과로 발생할 수 있습니다. 회사는 무형 자산에 대해 손상 테스트를 수행하여 손상이 필요한지 여부를 평가합니다.
손상을 테스트하기 위해 일반적으로 사용되는 두 가지 방법은 소득 접근법과 시장 접근법입니다. 소득 접근법을 사용하면 추정 미래 현금 흐름이 현재 가치로 할인됩니다. 시장 접근 방식을 통해 동일한 산업에서 운영되는 유사 회사의 자산과 부채를 분석합니다.
회사의 취득한 순자산이 장부 가액 이하로 떨어지거나 회사가 영업권 금액을 과대 평가 한 경우 영업권이 손상되었다고 평가 된 후 대차 대조표상의 자산 가치에 손상을 주거나 기록해야합니다.. 손상원가는 현재 시장 가치와 무형 자산의 매입 가액의 차이로 계산됩니다.
손상으로 인해 대차 대조표에서 영업권 계정이 감소합니다. 비용은 또한 손익 계산서 상실로 인식되어 해당 연도의 순이익을 직접적으로 감소시킵니다. 결과적으로 주당 순이익 (EPS)과 회사의 주가도 부정적인 영향을받습니다.
영업권과 기타 무형 자산
영업권은 다른 무형 자산과 동일하지 않습니다. 영업권은 거래 중 공정 가치 이상으로 지급되는 보험료이며 독립적으로 매매 할 수 없습니다. 한편, 기타 무형 자산에는 특허 및 라이센스 등이 포함되며 독립적으로 구매 또는 판매 할 수 있습니다. 영업권에는 무기한의 생명이 있고 다른 무형에는 유용한 유용한 생명이 있습니다.
영업권 사용의 제한
영업권은 가격을 책정하기가 어렵고 취득자가 공정한 시장 가치보다 낮은 가격으로 회사를 구매할 때 부정적인 영업권이 발생할 수 있습니다. 이는 일반적으로 대상 회사가 인수에 대한 공정한 가격을 협상 할 수 없거나 협상하지 않을 때 발생합니다. 마이너스 영업권은 일반적으로 고민 판매에서 볼 수 있으며 취득자의 대차 대조표에 소득으로 기록됩니다.
영업권이 구성되는 구성 요소는 주관적인 가치를 가지므로 회사가 취득에서 영업권을 과대 평가할 수있는 실질적인 위험이 있습니다. 이 과대 평가는 인수 회사의 주주들에게 나쁜 소식이 될 것입니다. 회사가 나중에 영업권을 기록하거나 손상시켜야 할 때 주가가 하락하는 것을 볼 수 있기 때문입니다.
이전에 성공한 회사가 파산에 직면 할 위험도 있습니다. 이러한 상황이 발생하면 투자자는 잔여 지분 결정에서 영업권을 공제합니다. 그 이유는 파산 시점에서 회사가 이전에 즐겼던 영업권에 재판매 가치가 없기 때문입니다.
영업권 사용의 예
회사 ABC의 자산 마이너스 부채의 공정 가치가 120 억 달러이고 회사가 회사 ABC를 150 억 달러에 구매하는 경우 인수 후 프리미엄 가치는 30 억 달러입니다. 이 30 억 달러는 인수자의 대차 대조표에 영업권으로 포함됩니다. 또한 영업권은 대상 회사의 구매 가격이 추정 부채보다 높을 때 기록됩니다.
실제 사례로 2018 년 초에 발표 된 T-Mobile과 Sprint 인수 합병을 고려해보십시오. 이번 거래는 2018 년 3 월 31 일 기준 S-4 제출에 따라 3, 535 억 달러에 달했습니다. 자산의 공정 가치는 765 억 3 천만 달러이며 부채의 공정 가치는 455 억 5 천 5 백만 달러입니다. 따라서, 거래에 대한 영업권은 30 억 7 천만 달러 또는 3, 587 억 달러로 인식 될 것입니다 (78.34 억 달러-451 억 5 천 5 백만 달러).
