목차
- 포레스터 가치
- 성공 요인
글로벌 뱅킹 시스템이 붕괴의 위기에 시달리면서 주식 시장은 자유 낙하하며 몇 달 만에 수조 달러를 깎았 다. 북미 지역의 독립적 인 투자 연구를 주도하는 Morningstar, Inc.에 따르면 2008 년에는 하나의 뮤추얼 펀드 만 이익을 얻었습니다.
주요 테이크 아웃
- 2008 년은 대 불황의 시작으로 시장과 경제가 하락한 해였습니다. 많은 주식 뮤추얼 펀드와 투자자들은 종이에 대한 자산의 3 분의 1 이상이 시장 정서가 악화됨에 따라 증발하는 것을 보았습니다. 모든 주식 펀드는 너무 많이 잃었습니다. 여기서 우리는 그 해에 실제로 작은 이익을 돌려 준 Forester Value 기금을 고려합니다.
포레스터 가치
Forester Value는 2008 년 투자자의 0.4 % 수익을 올릴 수있는 시카고의 뮤추얼 펀드 매니저 인 Tom Forester에 의해 관리되었습니다. 이는 작은 마진으로 보일 수 있지만 S & P 500 지수와 비교하면 2008 년 38.5 % 급감했습니다. 포레스터의 성공은 놀라웠습니다. Forester Value는 펀드 관리 업계의 가구 이름이 아니며 자산보다 자산이 훨씬 작습니다. 그러나 2008 년에 0.4 %의 수익으로 Forester는 업계에서 가장 밝은 별이되었습니다. Morningstar 데이터에 따르면, 연간 뮤추얼 펀드는 올해 30 %의 손실을 입었습니다.
Forester Value와 다른 모든 뮤추얼 펀드의 차이점은 배당 지불 주식과 펀드의 과도한 현금 보유에 관한 Tom Forester의 보수적 인 투자 전략에 있습니다. 이러한 특성으로 인해 Forester의 펀드는 위기 동안 큰 손실을 겪는 모 놀리 식 뮤추얼 펀드보다 민첩하게 만들었습니다. 따라서 증권 하락이 적고 특정 주식이 바람직한 수준으로 떨어질 때 매수할 수 있습니다. 일반적인 뮤추얼 펀드는 약 5 %의 현금을 보유하고 있지만 많은 사람들이 그 숫자를 낮추려고합니다. 현금은 상승하는 시장에서 주식보다 성과가 낮지 만 시장이 하락할 때 가치를 보존하고 구매 기회를 활용하기 위해 빠르게 배치 할 수 있습니다.
때때로 포레스터는 펀드의 30 %를 현금으로 보유하여 주식이 "흥정"영역으로 떨어질 때까지 기다렸습니다. Forester는 월스트리트 저널 과 의 인터뷰에서 위기에 이르는 몇 년 동안 위험을 관리하는 데있어 뮤추얼 펀드 업계의 성과가 저조했으며 가장 중요한시기에 위기를 관리하고 평가하지 못했다고 지적했다.
성공 요인
Forester의 성공을 뒷받침하는 추가 요소에는 분기 별 검토를 수반 한 단기 집중 성과 기준에 대한 책임이 적은 소규모 리더십 구조가 포함됩니다. Forester는 자신의 기금을 소유하고 2005-2006 년의 시장 성장을 통해 지속적으로 보수적 인 투자 방법을 유지했습니다. 이 경우 보수적 인 활동적인 펀드 매니저가되어 2007-2008 년에 나타난 시장 변동성에도 불구하고 Forester에 잘 봉사했습니다.
Forester는 New York Times 와의 인터뷰에서“안전을 염두에 둔 투자자”로 분류하여 유사한 펀드 매니저들이 배당금을 지불하는 주식에 대해 자신의 주식 포트폴리오 방향을 조정해야한다고 주장했다. 시각. 배당금에 투자 한 플레이어의 이익 성장률도 다른 주식보다 더 큰 안정성을 제공하는 경향이 있습니다.
Forester는 위기 상황에서 Wal-Mart Stores, Inc. 및 McDonald 's Corporation과 같은 불황 방지 회사에 투자했지만 여파로 낮은 구매를 선택했습니다. 경기 침체 직후 포레스터는 6 개월 동안 석유와 천연 가스가 50 % 이상 급락 한 상품 매도를 활용할 수있었습니다. 또한 포레스터는 소매 및 기술 전문 기업을 대상으로했습니다.
