속도 트리거 란 무엇입니까
금리 트리거는 채권 발행자가 만기 전에 채권을 호출 할 수있을만큼 금리가 크게 하락한 것을 말합니다. 전화는 채권 발행인이 채권을 조기에 상환하는 것을 말합니다.
채권 발행에 채권 조항이 포함 된 경우에만 콜 아웃을 수행 할 수 있습니다. 통화 제공은 종종 통화 완료 날짜로 구성됩니다. 통화 가능 기간이있는 채권은 해당 날짜 이전의 통화에는 해당되지 않습니다. 통화 가능 채권은 일반적으로 잠재적 인 투자자에게 매력적으로 보이기 위해 더 높은 쿠폰 속도와 액면가 이상의 통화 가격을 제공합니다.
속보 비율 트리거
금리 트리거는 거래 트리거의 한 유형으로, 도달하면 조치를 발생시킵니다. 채권의 경우, 금리 트리거는 금리를 떨어 뜨릴 수 있습니다. 우선 이자율이 하락하면, 채권의 발행자가 해당 채권을 호출하게됩니다. 금리 변동은 경제 전반에 영향을 미치지 만 채권 시장에 특히 영향을 줄 수 있습니다.
많은 투자에는 시장 위험이라고도하는 금리 위험이 적용됩니다. 금리 위험은 우 세율 하락의 상대적 매력으로 인해 투자 가치가 하락할 위험이 있습니다. 고정 이율의 채권은 이자율 위험이있는 투자의 한 예입니다. 이자율이 하락하면 차용인은 더 낮은 이율로 다른 채권을 발행하기 위해 기존 채권을 호출 할 수 있습니다. 문제가 된 금리 트리거는 채권이 호출 될 위험을 인식합니다. 장기적으로이 전략은 차용자 돈을 절약 할 것입니다.
그러나, 현재 해당 메모를 보유한 투자자는 시장에 들어가서 콜 아웃 투자를 대체해야합니다. 채권 보유자에게 위험은 재투자 위험 또는 채권 호출 후 투자자가 이용할 수있는 투자 옵션이 원래 채권보다 매력적이지 않을 가능성입니다. 금리가 하락하는 시장에서는 투자자가 이전 호와 동일한 수익을 얻지 못할 것입니다.
금리 트리거는 시장 위험을 잃어버린이자 소득으로 바꿉니다
2018 년 1 월 1 일, 회사 ABC는 8 %의 쿠폰 요율로 10 년의 통화 가능 채권을 제공하며 액면가의 120 %에 해당합니다. 전화 가능한 날짜는 2022 년 1 월 1 일입니다.
이자율은 발행일과 호출 가능한 날짜 사이에서 상승 및 하강하지만 8 %에 가깝습니다. 2023 년 첫째 날 이자율은 5 %로 떨어집니다. 이 하락은 속도 트리거입니다.
회사 ABC는 5 %의 새로운 부채 제공 계약을 성사시키고이 제안의 수익금을 사용하여 채권을 소환 할 때 8 % 채권 보유자에게 상환 할 것입니다. 회사 ABC는 8 % 채권에 대한 옵션을 행사합니다.
투자자는 $ 1, 000 채권 당 $ 1, 200를받습니다. 그러나 채권자는 남은 채권 기간 동안받을 수있는 400 달러의이자 지불금을 잃게됩니다.
이 예는 요율이 트리거되는 경우 호출 가능한 보안의 위험과 보상을 보여줍니다. 회사가 채권을 부르기 전에 투자자는 시장 금리보다 높은 금리를 누리고 있습니다. 2023 금리 트리거는 채권 채권의 시장 위험을 인식하여이자 수입을 잃습니다.
