실현 배수 란?
실현 배수는 사모 펀드 측정으로 투자자에게 얼마나 지불했는지 보여줍니다. 실현 다중은 투자로부터 실현되는 수익을 측정합니다. 사모 펀드에는 레버리지 매입 (LBO), 스타트 업 등을 포함하여 모든 종류의 비유 동적 출처에서 모아진 자산을 보유한다는 점에서 독특합니다. 실현 배수는 펀드, 회사 또는 프로젝트의 누적 분포를 유료 자본으로 나누어서 구할 수 있습니다.
실현 배수 = 누적 분포 / 유료 자본
실현 배수는 DPI (payed-in capital)로 분배되는 것으로도 불립니다.
다중 구현 작동 방식
실현 배수는 벤처 자본가와 사모 펀드 투자자들 사이에서 인기가 있습니다. 실제로 투자자에게 지불 한 것에 초점을 맞추기 때문입니다. 사모 펀드 펀드가 해마다 투자자에게 돈을 지불하는 경우, 장부에 더 많은 분포가있을수록 실현 배수가 높아질 것입니다. 이를 통해 사모 펀드 투자자는 자금을 투자자에게 돌려주는 데 성공한 펀드를 쉽게 찾을 수 있습니다.
전체의 일부로서 다중 실현
실현 배수는 사모 펀드 펀드의 성과에 대한 전체 이야기를 말하지 않습니다. 투자 배수, PIC (payed-in capital), 다중 배수로 지불 할 총액 (TVPI) 및 다중 잔존으로 지불 할 잔액 (RVPI)과 같은 다른 측정 값과 결합됩니다. 물론 처음부터 펀드의 내부 수익률도 주요 척도로 사용됩니다. 투자자들은 본질적으로 많은 양의 수익을 창출하는 펀드를 찾고 있으며 (투자 배수) 정기적으로 투자자에게 반환하는 것을 부끄러워하지 않습니다.
대부분의 사모 펀드 측정과 마찬가지로 실현 배수는 화폐의 시간 가치를 무시합니다. 이는 내부 수익률 또는 순 현재 가치와 같은 다른 평가 방법과 실현을 여러 번 차별화합니다. 사모 펀드 펀드는 보유한 투자 유형으로 인해 평가하기가 어렵습니다. 매일 가치를 평가할 수있는 깊은 시장이 없기 때문에, 투자자는 잔존 가치를 계산할 때 추측하고 믿음의 도약을해야합니다. 이 실현은 다수의 불확실성을 없애고 투자자들이 실제 펀드에서이 펀드에서 보았던 것과 미래에 기대할만한 것이 무엇인지에 대한 제로를 제거합니다. 주의는 사모 펀드 투자의 세계에서 과거 사건이 미래 사건에만 영향을 미친다는 것입니다. 자금 조달이 쉬워 질뿐 아니라 LBO 나 레버리지가 많은 신생 기업은 초기 공개 오퍼링 (IPO)을 통해 미래의 출구 전략을 시작하기 전에 가파른 언덕을 가지고 있습니다.
